Pendant des années, les géants de la Silicon Valley ont de plus en plus utilisé les revenus publicitaires pour développer leurs activités de collecte de données, Facebook Inc. (FB) et Alphabet Inc. (GOOGL) récoltant respectivement plus de 500% et environ 100% pour leurs actionnaires au cours des plus récents. cinq ans. Au cours de la période récente, cependant, les marées semblent changer alors que Facebook et Google sont confrontés à un examen approfondi de leur utilisation des données des consommateurs, beaucoup tournant le dos aux géants des médias en faveur de leurs homologues FAANG Apple Inc. (AAPL), Netflix Inc (NFLX) et Amazon.com Inc. (AMZN), qui emploient des modèles commerciaux traditionnels à l'ancienne, tels que décrits par Barron's.
Les investisseurs négligent la différence fondamentale dans les modèles commerciaux de FAANG
"Les entreprises sont toutes similaires en ce qu'elles utilisent la technologie de manière perturbatrice, mais les investisseurs ont généralement ignoré des différences substantielles dans leurs modèles commerciaux. Alors que les changements se profilent, ignorer ces différences est un pari risqué", ont écrit les journalistes de Barron, Alex Eule et John Swartz, dans un communiqué. article publié le 21 avril.
Au cours des dernières semaines, la différence fondamentale entre les plus grands géants de la technologie des États-Unis s'est manifestée dans une bataille face à face entre les chefs de la direction (PDG) d'Apple et Facebook. Dans les semaines qui ont suivi le plus récent scandale de données d'actualité sur Facebook impliquant la société d'analyse de données politiques Cambridge Analytica, le fondateur et PDG Mark Zuckerberg a vu 100 milliards de dollars réduits de la capitalisation boursière de son entreprise de 14 ans aux nouvelles de la violation de données qui l'a amené à témoigner dans devant les législateurs américains pour la première fois. (Pour plus d'informations, voir aussi: Zuckerberg, Cook Continue to Insult Each. )
Dans une récente interview avec MSNBC, le chef du fabricant d'iPhone, Tim Cook, a parlé à voix basse de la plate-forme de médias sociaux et de son fondateur, indiquant qu'Apple "pourrait gagner une tonne d'argent si nous monétisions notre client - si notre client était notre produit". Zuckerberg a continué à défendre la plate-forme gratuite de Facebook en tant que service qui dessert non seulement les «riches», qualifiant les critiques de Cook de «extrêmement désinvoltes et pas du tout alignées sur la vérité».
Outre la querelle personnelle des PDG, les événements récents ont mis en lumière l'importance croissante et le contraste entre les modèles de revenus directs aux consommateurs et les modèles de données basés sur la publicité, comme l'a noté Barron.
Alors que la Silicon Valley a longtemps «effacé sous le tapis le fait que Madison Avenue est le centre de son activité commerciale», selon Brian Wieser de Pivotal Research Group, l'environnement actuel a mis la réalité en lumière et a mis les affaires dépendantes de la publicité à risque élevé de réglementation et de contrecoups des consommateurs. (Pour en savoir plus, consultez également: Contenu extrémiste financé par les annonces YouTube: rapport CNN. )
En 2017, FB a généré 98% de ses revenus grâce à la publicité, tandis que l'application de partage de photos et de vidéos Snap Inc. (SNAP) a attribué 97% aux publicités, et Twitter Inc. (TWTR) et Google-parent Alphabet ont terminé troisième avec 86%. D'un autre côté, Apple, Netflix et Amazon, ce dernier qui a récemment intensifié ses activités publicitaires, ne mentionnent pas les revenus publicitaires dans leur section sur les risques, selon Barron's.
Facebook, en baisse de plus de 5% en 2018, a obtenu un rendement de 16, 3% en un an, tandis que son rival SNAP a augmenté de 6% en glissement annuel, se remettant du plongeon de l'an dernier qui avait fait chuter les actions de 26% sur 12 mois. Twitter de Jack Dorsey a également fait son retour cette année, en hausse de 31% sur un an et de 115% sur l'année. Les actions du géant de la recherche Alphabet ont également surperformé l'ensemble du marché, en hausse de 3% sur un an et de 26% sur 12 mois.
Netflix, la chérie de Wall Street, qui a de nouveau grimpé en flèche sur ses gains les plus récents battus plus tôt ce mois-ci, portant ses gains cumulatifs annuels et cumulatifs à 67% et 124%, respectivement, a vanté son modèle de revenus basé sur les abonnements. "Je suis très heureux que nous ayons construit cette entreprise non pas pour la publicité, mais pour l'abonnement. Nous sommes très différents d'une entreprise financée par la publicité… Je pense donc que nous sommes largement inoculés aux autres problèmes qui se produisent dans l'industrie, et c'est formidable », a déclaré le PDG Reed Hastings lors de la conférence téléphonique trimestrielle de Netflix.
Apple génère 60% de ses ventes à partir de l'iPhone, qui avait un prix de vente moyen de 796 $ l'année dernière.
Facebook payé?
Alors que Facebook vante depuis longtemps son accessibilité à toutes les personnes à travers le monde, certains ont pesé la possibilité d'une version payante de la plateforme. Un récent sondage réalisé par le cabinet d'études Ponemon Institute a révélé que seulement 27% des consommateurs font confiance à la capacité de Facebook à protéger la vie privée et les données, contre 79% en 2017, ce qui indique que le modèle de Facebook pourrait être obsolète. Facebook, avec 2, 13 milliards d'utilisateurs actifs par mois, génère environ 26 dollars par an et par utilisateur et prévoit de générer 55 milliards de dollars de revenus publicitaires cette année. Il est important de noter, cependant, que la publicité numérique, malgré ses malheurs, reste une activité de vache à lait, les analystes estimant que les revenus de FB s'accélèrent depuis le début de 2018.
Selon Prashant Fonseka, directeur du capital-risque basé dans la Silicon Valley, CrunchFund, Prashant Fonseka a changé la donne.
"De 2013 à 2016, la communauté technologique a supposé que les consommateurs ne se souciaient plus de la confidentialité", a déclaré Fonseka à Barron. «Nous pensions que toutes les données finiraient par être dans la sphère publique.» Maintenant, il suggère que les questions de confidentialité sont parmi les premières et les plus importantes soulevées par les investisseurs potentiels dans les startups technologiques. (Pour en savoir plus, voir aussi: La technologie règne toujours sur le marché: Credit Suisse. )
