Dans leur existence relativement courte, les crypto-monnaies ont réussi à accumuler des volumes de négociation qui feraient l'envie des actions ordinaires. Considérez que le bitcoin, qui a été introduit dans le monde en 2009, a eu des volumes d'échange compris entre 3 et 6 milliards de dollars par jour au cours des trois derniers mois. Selon Yahoo Finance, le volume des échanges de General Electric Company (GE), qui est devenue une société cotée en 1962, a culminé à 1 milliard de dollars (environ) au cours de la même période..
Comment les échanges de crypto-monnaies, qui sont les principaux bénéficiaires de volumes de négociation élevés car ils entraînent des frais de négociation, enregistrent-ils des chiffres aussi élevés? Les analystes et les journalistes ont analysé les carnets de commandes lors des échanges et lèvent le drapeau rouge.
Inadéquation des incitations et des visites de sites Web
Un récent article de Bloomberg souligne des anomalies dans le volume d'échange de Bitforex basé sur la crypto-monnaie basée à Singapour. La bourse a un programme incitatif lié aux frais de transaction facturés par la bourse aux utilisateurs. Le programme d'exploration de transactions offre aux utilisateurs 1, 20 $ en jetons numériques pour chaque dollar dépensé en frais de transaction. Plusieurs utilisateurs ont plusieurs comptes sur la plate-forme et ils utilisent souvent des programmes algorithmiques appelés bots pour augmenter le volume d'échange entre leurs comptes et gagner autant de jetons que possible. La transaction se révèle être rentable si les jetons distribués augmentent en valeur. Ces transactions sont connues sous le nom de transactions de lavage et le ministère américain de la Justice a déjà ouvert une enquête sur les échanges de crypto-monnaie impliqués dans la pratique. Calvin Cheng, un entrepreneur à Singapour, a déclaré à Bloomberg que la plupart des transactions sur les échanges de crypto-monnaies sont des transactions «fausses». Asim Ahmad, fondateur d'Eterna Capital - une société d'investissement dans la blockchain, a déclaré que même les plus grandes bourses ne pouvaient pas faire confiance pour déclarer des volumes de transactions précis..
L'autre drapeau rouge pour Bloomberg est l'absence de corrélation entre le nombre de visites de sites Web et les volumes de négociation. Les échanges de crypto-monnaie avec peu de visites sur le site Web signalent des volumes de transactions qui se chiffrent en milliards de dollars. Selon Bloomberg, 40% des transactions dans les 30 principales bourses classées par coinmarkecap.com, un site Web qui regroupe les prix des crypto-monnaies, proviennent de huit sites avec le rapport volume / visites le plus élevé. Encore une fois, il y a un décalage entre les visites du site Web signalées pour Bitforex et son volume de transactions. Liquid, une bourse japonaise qui serait un autre coupable dans la pièce Bloomberg, a déclaré que son nombre élevé de transactions pouvait être dû à des traders automatisés, qui effectuent généralement des transactions à l'aide d'algorithmes au lieu de visiter son site Web.
Pourquoi les volumes de négociation élevés sont-ils importants?
Les gros volumes de négociation sur les échanges cryptographiques ont deux objectifs. Tout d'abord, ils aident à éviter le glissement ou le mouvement drastique des prix du prix d'une crypto-monnaie lors d'une vente importante. Deuxièmement, ils témoignent de la fiabilité d'une plate-forme de crypto-monnaie et des indicateurs de la confiance des utilisateurs dans une industrie naissante qui s'est concentrée sur les principaux scandales et les escroqueries. Les volumes d'échanges sont également des indicateurs importants de l'évolution des prix: une augmentation du volume des échanges est généralement considérée comme un précurseur d'une forte évolution des prix.
Ce n'est pas la première fois que les échanges de crypto-monnaie sont accusés de fabriquer des chiffres sur le volume des transactions. Dans un article publié plus tôt cette année, le négociant et investisseur Sylvain Ribes a constaté que OKEx, une bourse basée en Chine qui a parmi les volumes de négociation les plus élevés, avait un énorme glissement lors de la vente de cryptos d'une valeur de 50000 $. Les résultats étaient similaires lorsqu'il a révisé le montant de la transaction à 20 000 $. Ribes a conclu qu'environ 93% du volume d'OKEx était fabriqué.
Des expériences sur d'autres échanges de crypto-monnaie ont révélé des points de données similaires. À Huobi, une autre grande bourse basée en Chine, il a estimé que 81, 2% du volume était faux. HitBTC et Binance, qui est sans doute la plus grande plate-forme de trading de crypto, ont montré un montant de glissement similaire.
