Qu'est-ce qu'une maturité de ballon
La maturité du ballon fait référence à un scénario où le paiement final pour rembourser une dette est considérablement plus élevé que les paiements précédents.
L'utilisation la plus courante de ce terme concerne les émissions d'obligations. L'émission d'obligations et la planification d'une échéance du ballon peuvent être risquées pour un émetteur. Par exemple, si dans un an une banque émet 500 obligations qui arriveront à échéance dans 10 ans, la banque doit être sûre qu'elle sera en mesure de couvrir le principal des 500 obligations à leur échéance. De même, il doit également être en mesure de faire face à tous les paiements de coupons pour la durée de ces dix ans.
Que sont les paiements en ballon?
RUPTURE DE LA MATURITÉ DES BALLONS
Les émetteurs d'obligations peuvent éviter la maturité du ballon. Par exemple, un émetteur peut décider d'émettre des obligations en série. Les obligations en série sont remboursées périodiquement, plutôt qu'à une date de maturation finale. Ces obligations viennent à échéance progressivement, sur une période de plusieurs années, et sont utilisées pour financer de grands projets qui s'étalent sur plusieurs années.
Par exemple, un émetteur peut choisir de libérer 500 obligations qui viennent à échéance progressivement, avec des paiements dus annuellement pendant cinq ans. De cette façon, l'émetteur peut empêcher une échéance du ballon parce que les obligations n'obligeront pas l'émetteur à remettre un énorme montant forfaitaire lorsque les obligations arriveront à échéance.
Maturité du ballon dans les hypothèques
Le terme maturité du ballon provient explicitement des émissions obligataires. Cependant, il est également venu se référer à d'importants paiements finaux pour rembourser des hypothèques, des prêts commerciaux et d'autres types de dettes. Si la structure d'une hypothèque comporte un paiement forfaitaire à la fin, elle comportera plusieurs paiements plus petits, suivis d'un seul paiement important.
L'augmentation du paiement forfaitaire est due au fait que la dette n'a pas été amortie au cours de tous les petits versements. L'amortissement crée un calendrier de paiements réguliers qui comprend à la fois les intérêts et le capital. En règle générale, les paiements antérieurs couvriront principalement les intérêts et ne rembourseront que légèrement le principal. Cependant, plus près de la fin de la durée du prêt, la majeure partie du paiement va au principal.
Cette structure de remboursement peut être intéressante si une nouvelle entreprise a besoin d'un prêt mais ne réalise pas actuellement suffisamment de bénéfices pour effectuer un paiement complet sur ce prêt chaque mois. Cependant, l'entreprise peut être confiante dans 10 ou 15 ans, lorsque la durée du prêt se terminera, elle aura connu une croissance exponentielle et sera en mesure de faire face au paiement du ballon.
Une personne peut également opter pour une hypothèque immobilière avec un paiement en ballon à la fin. Ils peuvent choisir de le faire parce que leur revenu est actuellement faible, mais ils prévoient de gagner beaucoup d'argent beaucoup plus tard. Par exemple, ils peuvent s'attendre à un héritage important ou à la vente d'une autre propriété à l'avenir. Si l'emprunteur ne peut pas effectuer le paiement final en ballon, il pourra peut-être refinancer son hypothèque ou même vendre sa maison pour régler le solde de la dette.
