Les nuages de tempête qui se forment dans l'environnement économique actuel présentent de nombreux risques pour les marchés boursiers, mais les investisseurs obsédés par les perspectives économiques sombres peuvent ignorer un risque important provenant de l'environnement physique - l'impact du changement climatique. Les événements météorologiques extrêmes, y compris les ouragans, les tornades et les inondations, peuvent potentiellement perturber physiquement les opérations de l'entreprise et les chaînes d'approvisionnement à travers le monde, et ces événements sont en augmentation. "Nous nous dirigeons progressivement vers une nouvelle normalité où des catastrophes d'un milliard de dollars se produisent régulièrement", a déclaré à Barron Emilie Mazzacurati, fondatrice et PDG de la firme de renseignements sur le marché Four Twenty Seven.
Four Twenty Seven compile des données sur le climat et les installations des entreprises, qu'il utilise ensuite pour calculer un score qui classe les entreprises en fonction de leur vulnérabilité aux conditions météorologiques et aux changements climatiques extrêmes. Le système de notation décompose le risque total d'une entreprise en trois composantes distinctes: le risque d'exploitation, le risque de marché et le risque de chaîne.
10 actions confrontées au plus grand risque de changement climatique
(Score total basé sur le marché, les opérations et le risque de la chaîne d'approvisionnement)
- Norwegian Cruise Line Holdings (NCLH); Score total = 100Western Digital (WDC); Score total = 89, 2 Energy Next Era (NEE); Score total = 86, 5 microns (MU); Score total = 80, 2 Eastman Chemical (EMN); Score total = 80 Consolidated Edison (ED); Score total = 79, 6 Technologie Seagate (STX); Score total = 77, 7 Merck (MRK); Score total = 76, 9 Matériaux appliqués (AMAT); Score total = 76, 3 Groupe des entreprises de service public (PEG); Score total = 74, 6
Ce que cela signifie pour les investisseurs
Consolidated Edison prenant la sixième place a obtenu un score total de 79, 6. L'entreprise de services publics a obtenu un score de 49, 7 pour la composante de risque d'exploitation, qui représente environ 70% du score total de chaque entreprise, tente de mesurer les risques posés par des événements météorologiques extrêmes, de la fréquence et de l'extrémité des vagues de chaleur à l'élévation du niveau de la mer et ouragans. ConEd est particulièrement vulnérable à l'élévation du niveau de la mer avec des installations à New York et fait face à d'autres stress liés à l'eau et à la chaleur avec ses installations en Californie et dans le sud du Texas.
Les 30% restants du score sont représentés par le risque de marché et le risque de chaîne, pour lesquels Con Ed a reçu un score de 38, 4 et 70, 1 respectivement. Le premier évalue la vulnérabilité au risque climatique du marché final d'une entreprise tandis que le second tient compte du risque climatique associé aux pays susceptibles de faire partie de la chaîne d'approvisionnement d'une entreprise.
L'ouragan Sandy qui a frappé New York en 2012 et inondé le métro de la métropole et les banlieues environnantes est un exemple où ConEd a subi les effets de conditions météorologiques extrêmes. Le réseau de distribution de l'entreprise de services publics a été endommagé et le service à 1, 4 million de clients a été interrompu, les coûts dépassant 460 millions de dollars.
Regarder vers l'avant
Étant donné que les méthodes de mesure du risque de changement climatique en sont encore à leurs balbutiements, les investisseurs doivent porter une attention particulière à la façon dont elles sont utilisées et si elles reflètent fidèlement la vulnérabilité d'une entreprise. La sélection des stocks et la prévision du temps ont toujours impliqué un peu de conjectures, mais maintenant les deux sont plus que jamais liés.
