Qu'est-ce qu'un fonds captif?
Un fonds captif est un fonds privé géré pour un groupe restreint d'investisseurs ou en affiliation avec une seule entité. Il est souvent créé pour l'investissement des employés. Des fonds captifs peuvent également être créés par des entreprises pour gérer des investissements ciblés, tels que des actifs de capital-risque investis dans des sociétés du marché privé.
Explication des fonds captifs
Les fonds captifs ne sont pas offerts au public ni négociés en bourse. Par conséquent, ils n'attirent généralement pas beaucoup l'attention des médias. Cependant, ces fonds peuvent être créés avec une gamme d'objectifs similaires aux fonds cotés en bourse. Les fonds captifs sont souvent développés comme un avantage du personnel permettant l'investissement de certains ou de tous les employés de l'entreprise en fonction de son objectif et de sa structure. Le Fonds Medallion pour les employés de Renaissance Technologies est un exemple de fonds captif pour les employés. Les fonds captifs peuvent également être utilisés pour gérer les investissements en capital-risque.
Fonds des employés
Les fonds captifs pour les employés cherchent à élargir les avantages sociaux des employés dans une entreprise. Les fonds captifs peuvent être similaires aux fonds d'actions Z, qui sont généralement utilisés par les sociétés de fonds communs de placement permettant aux employés d'investir dans une seule classe d'actions du portefeuille. Les fonds captifs peuvent être gérés en interne par des fiduciaires désignés. Ils peuvent également être gérés par un gestionnaire d'investissement institutionnel. En tant que fonds privés non enregistrés, les fonds captifs ont une grande latitude dans leurs objectifs de structuration et d'investissement.
Le Medallion Fund est un fonds d'investissement légendaire investi par les employés de Renaissance Technologies. Fondé par James Simmons, Renaissance Technologies est un hedge fund axé sur l'investissement quantitatif. L'entreprise compte 290 employés et 84 milliards de dollars d'actifs sous gestion en 2018, y compris le Fonds Medallion. Les autres fonds comprennent le Fonds institutionnel d'actions et le Fonds institutionnel diversifié Alpha. Le Fonds Medallion utilise sa propre stratégie d'investissement quantitative exclusive pour le Fonds et est bien connu pour maintenir l'un des meilleurs antécédents de rendement dans l'histoire de l'investissement.
Fonds captifs de capital-risque
De nombreuses entreprises créent des fonds captifs pour établir des partenariats et faire des investissements en capital-risque sur le marché privé. Les fonds sont généralement soutenus par le capital social. Ils peuvent être gérés et structurés de différentes manières.
Alphabet, Inc., possède un portefeuille de fonds captifs géré par Google Ventures. Google Ventures est une filiale d'Alphabet, Inc., qui se concentre principalement sur la gestion d'un large portefeuille d'investissement qui cherche à investir dans des entreprises technologiques en croissance.
Les soins de santé sont un autre secteur impliqué dans le financement et la recherche de capital-risque. Les sociétés de soins de santé disposant de fonds captifs pour l'investissement en capital-risque comprennent Eli Lilly and Company, Takeda Pharmaceutical Company, Biogen et Ascension Health.
