Qu'est-ce que le trading de base
Le trading de base est une stratégie de négociation d'arbitrage qui vise à tirer profit de la perception d'une mauvaise évaluation des titres. Si un trader estime que deux titres similaires sont mal évalués l'un par rapport à l'autre, il prendra des positions longues et courtes opposées sur les deux titres afin de profiter de la convergence de leurs valeurs.
Cette stratégie est appelée trading de base car elle vise généralement à profiter de petits changements de valeur en points de base entre deux titres.
RÉPARTITION Basis Trading
Avec le trading de base, par exemple, un trader qui voit deux obligations similaires comme mal évaluées choisirait de prendre une position longue sur l'obligation considérée comme sous-évaluée, et une position courte sur l'obligation qui serait alors considérée comme surévaluée.
Le trader espère que l'obligation sous-évaluée s'appréciera par rapport à l'obligation surévaluée, lui permettant ainsi de tirer profit de ses positions. Afin de réaliser un profit intéressant, ils devraient entreprendre un important effet de levier afin d'augmenter la taille de leurs positions. Cette utilisation d'un fort effet de levier est le plus grand risque lié au trading de base.
Le trading de base est commun sur les marchés à terme des matières premières, "où les produits dérivés sont facilement échangés les uns contre les autres ainsi qu'en conjonction avec leurs actifs sous-jacents", comme l'explique un site de trading à terme, Daniels Trading. "En plus des matières premières, les transactions de base impliquent généralement des contrats basés sur des instruments de dette, des devises ou des indices d'actions."
Commerce de base en pratique
Le commerce des céréales est un domaine où le commerce de base est populaire. Comme le note Hank King dans ce billet de blog Investopedia, "parce que le grain est une marchandise tangible, le marché des céréales a un certain nombre de qualités uniques. Premièrement, par rapport à d'autres complexes comme les énergies, les grains ont une marge plus faible, ce qui facilite la tâche des spéculateurs. De plus, les céréales ne font généralement pas partie des contrats les plus importants (en termes de montant total), ce qui explique les marges plus faibles.
Les principes fondamentaux des céréales sont assez simples: comme la plupart des produits tangibles, l'offre et la demande détermineront le prix. Les facteurs météorologiques auront également un effet."
Daniels Trading explique que la stratégie d'échange de base est utilisée par les silos à céréales et, parfois, par les agriculteurs, qui "cherchent à profiter de prix de base favorables en exploitant la différence entre la trésorerie et les contrats à terme. Les silos à grains achètent et vendent des céréales toute l'année. s'engager à acheter du maïs auprès des agriculteurs sur le marché local, les silos vendront également des contrats à terme proches de la date de livraison au comptant pour se couvrir. à la date de livraison en espèces pour se couvrir."
