Les investisseurs doivent interpréter les informations sur les débiteurs figurant au bilan d'une entreprise comme de l'argent que l'entreprise a une assurance raisonnable d'être payée par ses clients à une date définie dans le futur. Cependant, il n'y a aucune garantie ferme qu'une entreprise recevra le montant qui lui est dû.
Au bilan d'une entreprise, la ligne des débiteurs représente l'argent que ses clients lui doivent pour des biens ou des services rendus. Supposons que la société XYZ accepte de vendre pour 500 000 $ de son produit au client ABC selon des conditions nettes de 90, ce qui signifie que le client a 90 jours pour payer. Au point de vente, la comptabilité est la suivante: la société XYZ enregistre les 500 000 $ à titre de débiteur en débitant son compte débiteur. Étant donné que l'argent est classé comme revenu pour l'entreprise au moment de la vente, plutôt que lorsque l'argent est effectivement reçu, un crédit de 500 000 $ est également porté au compte de revenus au bilan, ce qui équilibre l'entrée. Lorsque le client paie, espérons-le dans les 90 jours alloués, la société XYZ reclasse les 500 000 $ en espèces dans son bilan en débitant le compte de caisse et en créditant le compte débiteur.
Les débiteurs, comme la trésorerie, sont considérés comme des actifs. Un actif est quelque chose de valeur qu'une entreprise possède ou contrôle. Les comptes débiteurs sont considérés comme précieux car ils représentent l'argent qui est contractuellement dû à une entreprise par ses clients. Dans l'idéal, lorsqu'une entreprise a des niveaux de créances élevés, cela signifie qu'elle sera alimentée en liquidités à une date définie dans le futur.
Les créances clients ne sont pas garanties de se transformer en espèces. Pour diverses raisons, les clients négligent parfois de payer l'argent qu'ils doivent. À partir de l'exemple ci-dessus, supposons que le client ABC ait fait faillite après son achat auprès de la société XYZ avant de payer la facture, ou qu'il se soit trouvé insolvable. Même si le client a une obligation légale de payer, il ne peut pas le faire s'il n'a pas d'argent. Les créances qu'une société ne s'attend pas à recouvrer, au lieu d'être reclassées en espèces, sont transférées dans un compte de contre-actifs au bilan appelé provision pour créances douteuses.
L'investissement de base impose de poursuivre les recherches sur les comptes clients d'une entreprise. Ce n'est pas parce que les créances sont un actif que des niveaux élevés doivent être considérés comme bons. Lorsqu'une entreprise a des niveaux de créances élevés par rapport à sa trésorerie, cela indique souvent des pratiques commerciales laxistes dans le recouvrement de sa dette. Les faibles niveaux de créances sont une autre source de préoccupation, car cela signifie parfois que le service financier de l'entreprise n'est pas compétitif avec ses conditions.
Un autre compte de bilan à analyser de près est la provision pour créances douteuses. Une forte augmentation de ce compte est un indicateur probable que la société accorde du crédit à des clients plus risqués; tenir compte de ces informations lors de l'analyse des créances de la société. Regardez le chiffre d'affaires des comptes clients de la société, calculé en divisant ses ventes totales à crédit sur une période de temps par le solde moyen de ses comptes clients au cours de cette période. Un nombre élevé indique ici que la société est efficace pour recouvrer ses créances.
