Qu'est-ce qu'un panier d'échange?
Une opération de panier est un ordre d'achat ou de vente simultanée d'un groupe de titres. La négociation de panier est essentielle pour les investisseurs institutionnels et les fonds d'investissement qui souhaitent détenir un grand nombre de titres dans certaines proportions. Au fur et à mesure que les liquidités entrent et sortent du fonds, de grands paniers de titres doivent être achetés ou vendus simultanément, afin que les mouvements de prix de chaque titre ne modifient pas la répartition du portefeuille.
Comprendre les métiers du panier
Pour évaluer les avantages d'une opération de panier pour un fonds d'investissement, supposons qu'un fonds indiciel vise à répliquer son indice cible en détenant la plupart ou la totalité des titres de l'indice. Au fur et à mesure que de nouvelles liquidités peuvent augmenter la valeur du fonds, le gestionnaire doit acheter simultanément un grand nombre de titres dans la proportion de leur présence dans l'indice. S'il n'était pas possible d'exécuter une opération de panier sur tous ces titres, les mouvements rapides des prix des titres empêcheraient le fonds indiciel de détenir les titres dans les bonnes proportions. (Pour plus de détails, voir: 5 choses que vous devez savoir sur les fonds indiciels.)
Une opération de panier implique généralement la vente ou l'achat de 15 titres ou plus et est généralement utilisée pour acheter des actions. Ces paniers sont généralement mesurés par rapport à un indice de référence ou suivis par rapport à une entité, comme un indice, pour mesurer leurs rendements.
Les paniers peuvent également être utilisés pour échanger des devises et des matières premières. Par exemple, un investisseur peut créer un panier qui comprend des produits de base comme le blé, le soja et le maïs. La plupart des sociétés d'investissement ou de courtage qui offrent des opérations de panier exigent un montant d'investissement minimum.
La répartition des dollars entre les différentes composantes d'un panier type peut être déterminée à l'aide de divers types de pondérations. Par exemple, un critère de pondération en dollars répartit le montant global en dollars pour le panier de manière égale entre ses composants. Une stratégie de négociation de panier qui utilise la pondération des actions divisera le montant global également entre les blocs d'actions.
Points clés à retenir
- Une opération de panier est une stratégie de gestion de portefeuille utilisée par les investisseurs institutionnels pour acheter ou vendre un grand nombre de titres en même temps. sont utilisés dans des paniers.
Avantages de l'utilisation d'un panier
- Choix personnalisé: les investisseurs peuvent créer un panier d'échange qui correspond à leurs objectifs d'investissement. Par exemple, un investisseur à la recherche d'un revenu peut créer un panier d'échange qui ne comprend que des actions à dividende à haut rendement. Les paniers peuvent contenir des actions d'un secteur spécifique, ou qui ont une certaine capitalisation boursière. (Pour en savoir plus, voir: Comment puis-je savoir quelles actions versent des dividendes?) Répartition facile: les opérations sur panier facilitent la tâche des investisseurs pour répartir leurs investissements entre plusieurs titres. Les investissements sont généralement distribués selon la quantité d'actions, le montant en dollars ou la pondération en pourcentage. La quantité d'actions attribue un nombre égal d'actions à chaque participation dans le panier. Les allocations en dollars et en pourcentage utilisent un montant en dollars ou un pourcentage pour distribuer des titres. Par exemple, si un investisseur utilise un montant en dollars pour répartir 50 000 $ sur un panier de 15 titres, 3 333, 33 $ de chaque titre sont achetés. Contrôle: une opération de panier permet aux investisseurs de contrôler leur investissement. Des décisions peuvent être prises pour ajouter ou supprimer des titres individuels ou multiples dans le panier. Le suivi de la performance d'une opération de panier dans son ensemble permet également de gagner du temps sur le suivi de titres individuels et de rationaliser le processus administratif.
Exemple de panier
Supposons qu'un fonds d'investissement souhaite profiter de la volatilité d'un indice. Le gestionnaire de fonds crée un panier Long / Short pour suivre l'indice. Le panier ne contient pas réellement de titres. Au lieu de cela, il a une collection d'options call et put.
