Qu'est-ce qu'une facilité de négociation de blocs (BTF)?
Un système de négociation en bloc, généralement offert par les bourses à terme, permet aux parties de s'engager bilatéralement (acheter / vendre) dans de grandes transactions hors des bourses afin d'éviter un point de prix aberrant qui pourrait, temporairement, affecter le prix de ce titre.
Points clés à retenir
- Un système de négociation en bloc, généralement offert par les bourses à terme, permet aux parties de s'engager bilatéralement (acheter / vendre) dans de grandes transactions hors des bourses afin d'éviter un point de prix aberrant qui pourrait, temporairement, affecter le prix de ce titre. Les opérations de négociation sont généralement entre deux parties, les prix sont fixés avec certitude et l'exécution est effectuée sans délai.Une installation de négociation en bloc est généralement un type de société de courtage ou un département de société de courtage spécialisée, qui traite principalement dans les grandes transactions, des sociétés et des banques aux compagnies d'assurance et aux fonds universitaires.
Comprendre les installations de négociation de blocs (BTF)
Les transactions effectuées dans un système de négociation en bloc sont généralement entre deux parties, les prix sont fixés avec certitude et l'exécution se fait sans délai. Les investisseurs institutionnels utilisent des facilités de négociation en bloc pour les transactions impliquant un grand nombre d'actions.
Lorsque les actions sont négociées dans un système de négociation en bloc, elles sont transigées en grands lots. La taille des lots peut varier, mais les commerçants ne sont généralement pas autorisés à regrouper plusieurs commandes distinctes dans le but de répondre aux exigences de volume minimum. Les titres négociés via un système de négociation en bloc ne sont pas soumis aux fluctuations du marché car ils ne sont pas visibles par le public, ce qui rend ce type de transaction plus comme un contrat privé entre deux parties. Cependant, en raison de la nature des facilités de négociation en bloc, l'activité de négociation en bloc peut avoir un effet considérable sur les marchés financiers.
Une installation de négociation en bloc est généralement un type de société de courtage ou un département de société de courtage spécialisée, qui traite principalement dans les grands métiers, avec des clients allant des sociétés et des banques aux sociétés d'assurance et aux fonds universitaires. Certains investisseurs et analystes tentent de suivre l'argent ou de garder une longueur d'avance sur les tendances du marché en observant l'activité commerciale en bloc.
Exemple de facilité de négociation de blocs (BTF)
Les facilités de négociation en bloc gardent les commerçants sur un personnel qui est bien versé dans la gestion des transactions de cette taille. Les employés fournissent une facilité de commerce en bloc avec un accès spécial à d'autres commerçants et à d'autres entreprises qui permettent à l'entreprise d'échanger plus facilement ces grandes quantités. Ainsi, lorsqu'une grande institution décide de lancer un échange de blocs, elle contactera le personnel d'une installation de négociation de blocs, en espérant qu'elle contribuera collectivement à obtenir la meilleure offre. Une fois la commande passée, les courtiers d'un établissement de négociation par blocs contactent d'autres courtiers spécialisés dans le type spécifique de titres négociés, qui remplissent ensuite la grosse commande par l'intermédiaire de plusieurs vendeurs.
Si, par exemple, Bank of America souhaite lancer un échange de blocs de 1 000 000 d’actions à 10 $ l’action, elle contactera une facilité de commerce de blocs pour obtenir de l’aide. Les employés du blockhaus divisent le gros commerce en morceaux gérables, dans ce cas, ce qui peut entraîner 100 blocs plus petits de 10 000 actions, à 10 $ l'action. Chacun des blocs sera initié avec un courtier distinct, ce qui maintiendra une faible volatilité du marché.
