Les transactions de contre-tendance sont par nature moins probables, ce qui signifie que la gestion des risques est vitale à la fois quand elles fonctionnent et quand elles ne le font pas. Prendre en compte la perte et réévaluer lorsque la thèse commerciale est invalidée est une chose à laquelle la plupart des commerçants pensent, mais la gestion des risques sur un métier qui commence à fonctionner immédiatement est tout aussi importante et n'est pas discutée aussi souvent. Aujourd'hui, je veux examiner l'importance de gérer les positions qui commencent à fonctionner immédiatement afin que nous puissions éviter que les transactions gagnantes ne se transforment en perdants.
Lundi, nous avons exposé notre thèse haussière sur les actions indiennes et fourni un certain nombre d'opérations de contre-tendance et de rupture à nos abonnés, dont beaucoup ont commencé à fonctionner immédiatement et se situent désormais entre leur niveau de gestion des risques et leurs objectifs de prix à la hausse. Le défi consiste donc maintenant à déterminer comment gérer ces métiers afin de leur donner suffisamment d'espace pour travailler, mais aussi de ne pas leur permettre de devenir des perdants s'ils devaient revenir sur les niveaux actuels.
La première et la plus importante étape consiste à vous assurer que votre position est correctement dimensionnée pour votre profil de risque et votre approche du marché. Si vous négociez trop gros, vous êtes plus susceptible de prendre des décisions basées sur l'émotion plutôt que sur votre processus. De plus, si la position se retourne contre vous, vous pouvez subir un rabattement important ou être mis hors-jeu complètement. La préservation du capital est tout aussi (sinon plus) importante que l'appréciation du capital car vous ne pouvez pas jouer sans avoir de jetons avec lesquels miser.
Donc, si votre position est trop grande (même si le métier fonctionne), faites-vous plaisir et réduisez-la à la taille appropriée. Même si cela fonctionne une ou plusieurs fois, un manque d'adhésion à votre processus de gestion des risques reviendra toujours à vous blesser à la fin.
Avant d'entrer dans un métier gagnant, je veux donner un exemple d'un métier perdant. C'est exactement la même configuration que je vais parler ci-dessous (panne échouée et divergence de l'élan haussier), mais il n'y avait pas de suivi à la hausse. Les prix sont revenus au-dessus de l'ancien support pendant trois jours et se sont rapidement inversés. Cela finira-t-il par fonctionner? Qui sait, ce n'est pas notre problème. Notre thèse initiale ne devait être longue que si les prix étaient supérieurs à ce niveau de soutien antérieur, et ils ne le sont pas, alors nous prenons la perte et continuons.
Selon notre entrée exacte dans le commerce perdant, certaines des méthodes décrites ci-dessous auraient pu aider à réduire nos risques et à limiter nos pertes une fois que le commerce a finalement confirmé qu'il ne fonctionnait pas. Alors gardez cela à l'esprit lorsque nous parcourons cet exemple suivant.
Maintenant sur la gestion d'un métier gagnant. Prenons l'exemple de VRL Logistics Limited (VRLLOG.BO). Les prix sont tombés au-dessous de l'ancien soutien à long terme, l'élan a divergé et les prix ont été étroitement fixés avant de confirmer finalement l'échec de la ventilation. Cela a défini notre risque à 259, 50 roupies indiennes et nous a donné un objectif à la hausse près de 310 roupies.
Le titre a immédiatement commencé à bouger et se situe maintenant près de 274 roupies, soit environ 15 points au-dessus de notre niveau de gestion des risques et 36 points au-dessous de notre objectif à la hausse. Bien que nous voulions lui laisser de la place pour fonctionner, nous ne voulons pas que cela nous excite… surtout dans l'environnement actuel. Nous avons donc quelques options.
La première option dans des métiers comme celui-ci qui commencent à fonctionner immédiatement est de «nourrir les canards». Cela se réfère à la prise de bénéfices sur suffisamment de la position de sorte que, si votre arrêt d'origine est atteint, la prise de bénéfices initiale compense les pertes. Cela devient essentiellement un commerce sans risque.
Une autre option consiste à utiliser quelque chose comme un stop suiveur ou un stop basé sur la volatilité qui vous sort d'une position lorsque la tendance que vous cherchez à capturer n'est plus intacte ou si la volatilité augmente à un niveau avec lequel vous n'êtes plus à l'aise..
Un troisième choix consiste à utiliser un arrêt basé sur le temps, étant donné que ces types de transactions ont tendance à mieux fonctionner lorsqu'il y a un suivi rapide à la hausse après confirmation.
Que vous choisissiez l'une de ces méthodes, autre chose ou une combinaison de quelques-unes, le message sous-jacent est clair. Il est tout aussi important de gérer votre risque lorsque vous avez raison que lorsque vous vous trompez, en particulier lorsque vous négociez contre la tendance principale.
