Les observateurs du marché placent des paris haussiers avant le rapport sur les résultats du troisième trimestre de NVIDIA Corporation (NVDA) dans l'après-marché de jeudi, mais son rival Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) pourrait offrir des rendements tout aussi puissants au cours des 12 à 18 prochains mois. Alors que NVIDIA s'échange toujours plus de 80 points sous le plus haut de l'année dernière à 292, 76 $, AMD vient d'atteindre un sommet de 13 ans et pourrait bientôt défier le record de 2000 dans les 40 $ supérieurs.
Les actions de NVIDIA se sont effondrées au quatrième trimestre de 2018, abandonnant plus de 57% et 150 points à un plus bas de 19 mois. La chute libre a déclenché des dégâts techniques considérables tout en accumulant une grande quantité d'actionnaires piégés qui chercheront à "sortir encore". Ce processus de digestion prendra du temps à surmonter, et rien ne garantit que l'effort réussira, car ce modèle attire souvent des vendeurs à découvert agressifs à des niveaux harmoniques clés.
De plus, l'action NVIDIA a grimpé en flèche dans deux vagues de rallye 2019 larges mais peu profondes, créant un modèle correctif abc potentiel qui a atteint le retracement de vente de 50% près de 210 $ en même temps que les mesures de force relative ont atteint des niveaux de surachat. Une hausse supplémentaire du niveau de retracement.618 ou.786 est possible, mais les chances d'un renversement et d'un nouveau test des plus bas de 2018 augmentent maintenant rapidement.
Pendant ce temps, les actions AMD ont récemment achevé une cassure à partir d'un modèle de tasse et de poignée de 13 mois, éliminant la résistance près de 35 $. Le titre est maintenant engagé dans un test de nouveau support, qui, espèrent les taureaux, présagera une avance rapide vers le sommet de 2006 à 42, 70 $. Cela marque le dernier niveau de résistance avant un test historique du plus haut historique à 48, 50 $. Le ciel est la limite une fois cette barrière montée, offrant le potentiel d'excellents rendements à long terme.
Graphique mensuel NVDA (2007-2019)
TradingView.com
L'action NVIDIA s'est redressée au-dessus du sommet de 2007 près de 40 $ en 2015 et a décollé dans une puissante tendance, soutenue par la forte demande de cartes graphiques haut de gamme par les mineurs de bitcoins. Le rassemblement s'est arrêté après l'élection présidentielle et a repris en 2017, creusant une chaîne montante dans le record absolu d'octobre près de 300 $. Le ralentissement qui a suivi a cassé le canal quelques semaines plus tard, puis s'est accéléré dans une déroute verticale qui a peut-être mis fin à la tendance haussière pluriannuelle.
Le rebond a creusé deux vagues de rallye de taille égale au milieu de la baisse de 2018 près de 210 $. Une grille de Fibonacci s'étendant sur cet événement place le retracement.618 à 227 $ et le retracement.786 à 255 $. La proximité de ces barrières génère un profil risque / rendement défavorable pour les nouvelles positions en raison de la forte volatilité et des mouvements à grande échelle au cours des 13 derniers mois. De plus, l'action n'a pas reculé depuis la fin du support à 170 $ en septembre, ce qui accroît le risque de renversement.
Graphique mensuel AMD (2000-2019)
TradingView.com
L'action AMD a atteint un sommet historique dans les 40 $ supérieurs en 2000 et s'est effondrée lorsque la bulle Internet a éclaté. Une reprise au milieu de la décennie n'a pas atteint le niveau record précédent, laissant la place à un déclin tout aussi féroce lors de l'effondrement économique de 2008. Les ventes massives en 2013 et 2015 ont testé ce niveau avec succès, ouvrant la voie à une tendance haussière de 2016 qui a affiché deux vagues de rallye dans le pic de 2018 au milieu des années 30. Une cassure d'octobre 2019 a suscité un vif intérêt, faisant monter le prix vers le retracement de.786 de Fibonacci de la tendance baissière de 15 ans.
Ce niveau de résistance est à peu près aligné sur le pic de 2007, marquant la barrière harmonique finale avant que le stock n'atteigne le sommet de tous les temps. Il n'y a aucune garantie qu'il réussira à augmenter la résistance, mais le stock d'AMD se constitue une belle vapeur après la cassure, augmentant considérablement les chances. Et contrairement à NVIDIA, il y a peu de frais généraux et peu d'actionnaires mécontents pour saper le sentiment haussier et les perspectives techniques à long terme d'AMD.
The Bottom Line
L'action NVIDIA pourrait gagner du terrain après le rapport sur les résultats du troisième trimestre de cette semaine, mais son rival AMD pourrait offrir des rendements égaux avec moins de nuits blanches dans les mois à venir.
