Les Brésiliens reviennent aux urnes pour un second tour de scrutin du 28 octobre 2018, où il est probable qu'ils voteront en faveur du populiste d'extrême droite Jair Bolsonaro comme prochain président. Bolsonaro est polarisant et conflictuel, déclarant dimanche à ses partisans qu'il purgerait le pays des "criminels" de gauche.
Malgré la bravade, Bolsonaro a une tâche importante devant lui, s'il est élu. Le produit intérieur brut (PIB) du Brésil, une mesure de la croissance économique d'un pays, n'a augmenté que de 1% sur douze mois en août 2018 - les analystes s'attendaient à une augmentation de 1, 1%. La refonte des politiques économiques, en particulier la réforme du système de retraite du Brésil, qui a contribué à la hausse du déficit du pays à 10% du PIB en 2015, sera probablement difficile pour Bolsonaro, car sa politique polarisante peut rendre difficile l'obtention du soutien nécessaire pour mettre en œuvre le changement.
Les actions brésiliennes se sont redressées au cours du mois dernier, les investisseurs prenant en compte une victoire de Bolsonaro "favorable au marché". Les traders qui pensent que le résultat des élections pourrait être un cas de «vente aux nouvelles» devraient garder ces trois fonds négociés en bourse (ETF) brésiliens sur leur radar. Les deux premiers ETF ci-dessous analysent des niveaux de résistance cruciaux, tandis que le troisième fonds fournit une idée de trading pour ceux qui souhaitent vendre à découvert les actions du pays.
FNB plafonné iShares MSCI Brésil (EWZ)
Créé en 2000, l'ETF iShares MSCI Brazil Capped est le plus grand ETF brésilien en mode pur et suit l'indice MSCI Brazil 25/50. EWZ investit principalement dans des entreprises brésiliennes de grande et moyenne capitalisation. Au 24 octobre 2018, le fonds affichait un rendement depuis le début de l'année (YTD) de -0, 06% tout en affichant un rendement de 17, 83% au cours du dernier mois.
L'EWZ s'est fortement vendu au premier semestre 2018 - entre fin janvier et début juin, l'ETF a chuté de 33%. Le prix du fonds a commencé à remonter tout au long du mois de juillet, avant de tester le swing bas de juin début septembre. Depuis lors, le prix a dépassé la moyenne mobile simple (SMA) sur 200 jours. L'ETF devrait toucher une résistance importante à 41 $ par rapport à la ligne de tendance baissière qui remonte à janvier.
FNB VanEck Vectors Brazil Small-Cap ETF (BRF)
Le FNB VanEck Vectors Brazil Small-Cap, créé en 2009, vise à fournir des rendements similaires à l'indice MVIS Brazil Small-Cap. Le panier du fonds contient des sociétés brésiliennes à petite capitalisation couvrant un large éventail de secteurs. BRF a retourné 18, 39% au cours du mois dernier et -13, 82% en glissement annuel au 24 octobre 2018.
Le prix de BRF a fortement augmenté depuis qu'il a atteint son plus bas de 15, 93 $ le 14 septembre; cependant, le prix du fonds n'a pas dépassé le SMA de 200 jours. Cette moyenne mobile à long terme est désormais un double problème car elle fournit une confluence de résistance avec la ligne de tendance baissière dans la zone des 21 $. Si les prix atteignent ce niveau à l'approche des élections, l'indice de force relative (RSI) passera au-dessus de 70 en territoire de surachat, augmentant la probabilité d'un renversement.
FNB plafonné ProShares UltraShort MSCI Brésil (BZQ)
Créé en 2009, le FNB plafonné ProShares UltraShort MSCI Brésil vise à rendre deux fois la performance inverse quotidienne de l'indice MSCI Brésil 25/50. Le fonds dispose de liquidités suffisantes pour les traders, avec un volume de négociation quotidien moyen (ADTV) de 6, 27 millions de dollars. L'écart quotidien moyen de BZQ est de 0, 13%, ce qui rend l'instrument plus adapté au swing trading qu'au day trading. Les frais de gestion sont modérés - le ratio des frais du FNB de 0, 95% est conforme à la moyenne de la catégorie de 0, 94%.
Le prix de BZQ évolue actuellement dans un canal descendant de 20 points qui offre une excellente opportunité de négociation risque-récompense alors que l'élection présidentielle se dirige vers le second tour. Les traders devraient chercher à ouvrir une position longue proche du niveau de 35 $, où le fonds est susceptible de trouver un soutien solide de la ligne de tendance inférieure du canal. Il peut être prudent d'attendre que le RSI descende en dessous de 30 et qu'un chandelier haussier, tel qu'un marteau, s'imprime avant de prendre une entrée. Pensez à prendre des bénéfices sur le SMA de 200 jours ou sur la ligne de tendance supérieure du canal. Un ordre stop loss peut être placé un dollar environ en dessous du point d'entrée pour protéger le capital commercial.
