Les acheteurs affluent de nouveau dans la composante Dow The Boeing Company (BA) en prévision d'une relance de fin d'année de l'avion de ligne 737 MAX en difficulté. Bien sûr, il pourrait y avoir d'autres retards, mais cela n'a pas empêché les taureaux nouvellement frappés, même si le stock est tombé à un creux de huit mois il y a seulement deux semaines. Cette rotation entrante est logique, étant donné la tradition classique de Wall Street qui considère le marché boursier comme un futur mécanisme d'actualisation.
Cependant, il est sage de s'attendre à ce que les progrès stagnent dans les semaines à venir alors que la remontée se rapproche de l'écart de vente de mars à 400 $. Un approvisionnement sain d'actionnaires a été piégé dans la baisse initiale, qui a suivi le crash du week-end d'un avion de ligne éthiopien. Beaucoup d'autres sont restés coincés lorsqu'ils ont acheté le premier rebond, s'attendant à ce que Boeing trouve une solution rapide. Les membres de ces deux groupes chercheront à sortir à mesure que la vague de reprise progresse.
Le PDG de Boeing, Dennis Muilenburg, a aggravé la situation en appelant le président Trump après l'accident, lui demandant de garder l'avion en vol, puis a refusé d'accepter les reproches après l'échouement. La société a finalement reçu le message et a pris ses responsabilités, mais a été contrainte de revenir en arrière à plusieurs dates de relance, sapant davantage le sentiment des investisseurs tout en révélant une relation trop chaleureuse avec la Federal Aviation Administration.
Même ainsi, l'avionneur le plus rentable au monde remettra le MAX en vol, tôt ou tard, et fera le nécessaire pour rétablir la confiance. Le titre se négocie désormais à environ 90 points sous le plus haut historique de 446 $ affiché le 1er mars, et peu d'analystes doutent qu'il finira par remettre en cause ce niveau. En conséquence, la récompense potentielle pour la possession de l'action s'est considérablement améliorée, que le MAX vole ou non au quatrième trimestre.
Graphique hebdomadaire BA (2013-2019)
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Une forte tendance à la hausse a manqué de gaz au quatrième trimestre de 2013, laissant la place à une action haussière liée à une fourchette qui a éclaté à la baisse en 2016. La baisse s'est établie à un creux de quatre ans près de 100 $, marquant une opportunité d'achat historique, avant une vague de reprise qui a atteint le plus haut de 2015 après l'élection présidentielle. Une cassure immédiate a attiré un intérêt d'achat intense, doublant plus que la valeur de l'action en mars 2018.
La baisse en fin d'année a trouvé un soutien inférieur à 300 $, ce qui a donné lieu à un fort rallye de 2019 qui a atteint un niveau record moins de deux semaines avant le krach éthiopien. La pression de vente en août semble contenue dans cette vue hebdomadaire, s'installant au-dessus du creux précédent, tandis que la remontée en septembre a remonté la moyenne mobile exponentielle brisée (EMA) de 50 semaines. Pendant ce temps, l'oscillateur hebdomadaire stochastique est engagé dans un cycle d'achat qui n'a toujours pas atteint le niveau de surachat, prévoyant des prix encore plus élevés.
Graphique journalier BA (2016-2019)
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Une grille de Fibonacci s'étendant sur la tendance haussière de décembre à mars place le creux d'août au niveau de retracement de.786, ce qui marque une zone d'inversion à forte cote. Les rebonds de juin et juillet se sont arrêtés à près de 380 $, indiquant que le rallye actuel pourrait atteindre ce niveau de résistance avant de se terminer. Les EMA à 50 et 200 jours étroitement alignés se sont maintenant installés près du retracement de 0, 618 à 355 $, indiquant que ce prix sera le point d'équilibre dans les semaines à venir.
L'indicateur d'accumulation-distribution de volume en solde (OBV) a enregistré un sommet historique en février 2018 et un plus bas au sommet de mars 2019, déclenchant une divergence baissière qui avait prédit l'échec du rallye. OBV a contrebalancé le plus bas de mars en août et a augmenté, remontant au-dessus du bas et déclenchant un signal d'achat mineur. Il n'a toujours pas atteint le deuxième sommet du trimestre et ne dépassera probablement pas ces sommets jusqu'à ce que Boeing établisse un calendrier de relance MAX.
The Bottom Line
Boeing a peut-être atteint un creux en août, ouvrant la voie à une vague de reprise qui finira par tester le sommet de 2019 près de 450 $.
