Les actions de semi-conducteurs ont subi une intense pression de vente en mai, dans un contexte de tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine, qui ont impliqué le géant chinois des télécommunications Huawei à figurer sur la liste des entités du Bureau of Industry and Security (BIS) du Département du commerce après que le président Donald Trump a déclaré une urgence nationale en raison des menaces pesant sur les Américains. La technologie.
Les restrictions, que certains analystes pensent que l'administration Trump pourrait utiliser comme monnaie d'échange dans la guerre commerciale en cours entre Pékin et Washington, interdisent effectivement aux entreprises américaines de faire affaire avec Huawei, le troisième acheteur mondial de semi-conducteurs.
«Nous considérons la relation entre Huawei et la Chine / États-Unis comme un surplomb négatif sur l'espace des semi-conducteurs, et une augmentation de l'un ou de l'autre entraînerait probablement une hausse substantielle de l'industrie des semi-conducteurs (5% à 10%, selon nous)», analyste de la Banque Royale du Canada. Mitch Steves a déclaré à CNBC.
Malgré l'incertitude quant à la durée des sanctions, trois titres de circuits intégrés exposés à Huawei bénéficient désormais d'un soutien technique crucial qui pourrait permettre aux chasseurs de bonnes affaires de récupérer leurs actions battues. Ceux qui veulent se positionner pour un rallye de secours devraient envisager de mettre en œuvre ces tactiques commerciales.
Analog Devices, Inc. (ADI)
Avec une capitalisation boursière de 35, 91 milliards de dollars, Analog Devices, Inc. (ADI), fabrique et commercialise des circuits intégrés qui exploitent les technologies de traitement des signaux analogiques, mixtes et numériques. Les marchés finaux industriels et automobiles représentent plus de 50% des ventes du fabricant de puces. Bien que la société ne soit pas aussi exposée à Huawei que certains de ses concurrents, ses revenus provenant du géant chinois des télécommunications se situent toujours entre 5% et 10%. Les analystes ont un objectif de cours moyen sur l'action à 117, 61 $ - une prime de 21% par rapport au cours de clôture de 97, 11 $ de mardi. Bien que le cours de l'action d'Analog Devices ait augmenté de 13, 77% depuis le début de l'année (cumul annuel), il a baissé de 15, 14% au cours du dernier mois au 29 mai 2019. Les investisseurs reçoivent un dividende de 1, 86%.
Le cours de l'action Analog Devices a poursuivi sa tendance à la hausse pendant deux mois après que la moyenne mobile simple (SMA) à 50 jours a dépassé la SMA à 200 jours, appelée "croix dorée", fin février. Cependant, les vendeurs ont déchargé le stock tout au long du mois de mai au milieu de l'escalade de la guerre commerciale américano-chinoise et des restrictions de Huawei. Les chasseurs de bonnes affaires peuvent voir la valeur du stock au niveau de 97, 50 $, où le prix trouve le soutien d'une ligne de tendance horizontale et d'un SMA de 200 jours. Les traders qui entrent ici devraient rechercher un premier mouvement vers la résistance à 105 $, suivi d'un test du plus haut sur 52 semaines à 118, 54 $. Réduisez les pertes si le stock ne parvient pas à maintenir le SMA de 200 jours.
Xilinx, Inc. (XLNX)
Xilinx, Inc. (XLNX) conçoit et développe des dispositifs logiques programmables utilisés pour construire des circuits numériques reconfigurables. Ses composants alimentent les appareils sur les marchés des communications, de l'informatique, de l'industrie, de la consommation et de l'automobile. L'analyste de Nomura Instinet, David Wong, estime que les restrictions imposées par le gouvernement américain à Huawei présentent un risque pour le chiffre d'affaires du fabricant de puces. Il estime que 10% à 20% des ventes de la société au cours du trimestre de mars provenaient du conglomérat chinois des télécommunications. Négociant à 101, 70 $ avec une capitalisation boursière de 25, 82 milliards de dollars et offrant un rendement en dividendes de 1, 23%, l'action Xilinx est en baisse de 14, 18% au cours du mois dernier mais surpasse la moyenne de l'industrie des semi-conducteurs de 0, 73% sur la même période au 29 mai 2019.
Les actions de Xilinx ont fortement rebondi entre janvier et fin avril avant que l'écart de bénéfices du 25 avril ne réduise le sentiment aigri après que la société a manqué les prévisions de résultat des analystes. Malgré la négativité actuelle entourant les stocks de puces, les acheteurs peuvent retourner à Xilinx à la recherche d'une aubaine entre 95 $ et 100 $, où le prix rencontre un soutien crucial du swing de décembre et du SMA de 200 jours. Les traders peuvent décider d'attendre un renversement de l'action sur les prix, comme un marteau ou un schéma engloutissant haussier, avant de prendre une entrée. Ceux qui achètent les actions devraient fixer un ordre de prise de bénéfices près de la résistance aux frais généraux à 120 $. Placez un arrêt à 90 $ pour protéger le capital commercial.
Skyworks Solutions, Inc. (SWKS)
Basé à Woburn, dans le Massachusetts, Skyworks Solutions, Inc. (SWKS) développe et fabrique une gamme de produits semi-conducteurs exclusifs pour les appareils qui sont utilisés pour permettre la connectivité sans fil. Selon un récent article de CNBC, T. Michael Walkley, analyste de Canaccord Genuity Group, a déclaré que Skyworks avait généré moins de 10% de ses revenus de Huawei en 2018, mais il pensait que cela pourrait représenter environ 10% des revenus en raison de la demande d'infrastructure 5G si les restrictions étaient levées.. Du point de vue de l'évaluation, le producteur de puces se négocie à escompte par rapport à ses concurrents avec un ratio cours / bénéfices (ratio P / E) de 11, 4 contre 17, 4 pour la moyenne de l'industrie. Au 29 mai 2019, l'action Skyworks a une valeur de marché de 11, 75 milliards de dollars, émet un rendement de dividende de 1, 72% et est en baisse de 21, 41% au cours du mois dernier - ce qui rend la part du lion de ses gains YTD 2019 dans le processus.
Skyworks a complètement inversé sa forte perte au quatrième trimestre au cours des quatre premiers mois de 2019. Le début positif de l'action s'est terminé brutalement en mai, le prix s'effondrant en dessous de la SMA de 200 jours alors que les investisseurs s'inquiétaient de la façon dont les sanctions de Huawei affecteraient Skyworks '' rentabilité. Les acheteurs peuvent trouver le retrait récent trop tentant de résister, avec l'indice de force relative (RSI) donnant une lecture en territoire de survente et le prix assis près du support vital à 67, 50 $. Les traders qui prennent position devraient viser à enregistrer des bénéfices proches de 80 $, où l'action pourrait se heurter à des vents contraires d'une ligne horizontale et à la chute du SMA à 200 jours.
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