Déplacez-vous, bitcoin? Pas exactement, mais il y a une nouvelle crypto-monnaie en ville.
Après son lancement en septembre 2017, le token ADA de Cardano est resté principalement sous le radar des commerçants jusqu'à fin novembre. Depuis lors, la crypto-monnaie a bondi de 1 520%. Avec une capitalisation boursière de 18, 8 milliards de dollars, Cardano est la cinquième crypto-monnaie la plus précieuse à ce jour.
Voici une brève introduction sur Cardano et sa crypto-monnaie.
Qu'est-ce que Cardano?
Même si elles ont monté en flèche au cours des deux dernières années, la plupart des crypto-monnaies ont eu des trajectoires de croissance chaotiques. Les scandales, les hacks et les désaccords qui ont abouti à des fourches dures ont apporté une mauvaise réputation à leur écosystème.
Cardano est un projet de blockchain fondé par Charles Hoskinson, co-fondateur d'Ethereum, pour «fournir un écosystème plus équilibré et durable» pour les crypto-monnaies. Selon son site Web, l'ADA est la seule pièce avec une «philosophie scientifique et une approche axée sur la recherche». En termes pratiques, cela signifie que sa blockchain open-source subit un processus rigoureux d'examen par les pairs par des scientifiques et des programmeurs du monde universitaire.
La fondation à but non lucratif qui gère Cardano a également établi un partenariat avec un tas d'institutions universitaires pour rechercher et revoir tous les aspects de sa blockchain. Par exemple, des chercheurs de l'Université de Lancaster développent un «modèle de référence de trésorerie» pour trouver un moyen durable de financer le développement futur de la blockchain de Cardano.
En quoi Cardano est-il différent du Bitcoin et de l'Ethereum?
Malgré son augmentation de projectile en moins de deux mois, ADA est en quelque sorte une valeur aberrante dans le monde volatil des crypto-monnaies.
ADA se définit comme la première crypto-monnaie de troisième génération et vise à résoudre les problèmes de mise à l'échelle et d'infrastructure qui sont apparus pour la première fois dans le bitcoin, une crypto-monnaie de première génération qui a introduit l'idée des pièces numériques, et ethereum, une crypto-monnaie de deuxième génération qui a élargi les cas d'utilisation pour pièces aux contrats intelligents. Plus précisément, Cardano vise à résoudre les problèmes liés à l'évolutivité, l'interopérabilité et la durabilité sur les plateformes de crypto-monnaie.
Le premier problème concerne le ralentissement des réseaux et les frais élevés dus à l'augmentation des volumes de transactions. L'algorithme de Cardano Ouroboros a été proposé comme une solution possible à ses problèmes de mise à l'échelle.
Ouroboros utilise une approche de preuve de participation (PoS) pour économiser sur les coûts énergétiques et accélérer le traitement des transactions. Au lieu d'avoir une copie des chaînes de blocs individuelles sur chaque nœud (comme cela est courant dans le bitcoin), la chaîne de blocs de Cardano rationalise le nombre de nœuds dans un réseau en nommant un leader responsable de la vérification et de la validation des transactions à partir d'une collection de nœuds. Par la suite, le nœud leader envoie les transactions au réseau principal.
Cardano a également adopté RINA (Recursive Internetworked Architecture) pour étendre son réseau. Cette topologie de réseau a d'abord été développée par John Day et permet des incréments personnalisés aux réseaux hétérogènes. Hoskinson a déclaré qu'il souhaitait que les protocoles de Cardano atteignent les normes TCP / IP, le protocole dominant utilisé sur Internet pour l'échange de données.
L'interopérabilité concerne la portabilité d'une crypto-monnaie à la fois au sein de son écosystème naturel et dans son interface avec l'écosystème financier mondial existant. Actuellement, il n'y a aucun moyen d'effectuer des transactions inter-chaînes entre les crypto-monnaies ou d'effectuer une transaction transparente impliquant les crypto-monnaies et l'écosystème financier mondial. Les échanges, qui plantent ou facturent des frais exorbitants, sont les seuls intermédiaires. Un assortiment de réglementations relatives aux identités des clients et des transactions a encore éloigné l'écosystème des crypto-monnaies de son homologue mondial.
Cardano vise à permettre les transferts entre chaînes via des chaînes latérales, qui effectuent des transactions entre deux parties hors chaîne. Il explore également des moyens pour les institutions et les particuliers de divulguer de manière sélective les métadonnées liées aux transactions et aux identités afin de permettre l'utilisation des crypto-monnaies pour le commerce et les transactions quotidiennes.
Enfin, la durabilité concerne les structures de gouvernance qui offrent des incitations aux mineurs et aux autres parties prenantes et l'évolution d'un modèle économique autonome pour la crypto-monnaie. En plus de cela, il vise à construire ce que ses créateurs décrivent comme une "constitution" de protocoles pour éviter les fourches dures et salissantes (comme celles qui se sont produites dans Bitcoin et Ethereum).
À l'avenir, les protocoles seront codés en dur dans les chaînes de blocs Cardano et les applications utilisant le protocole, telles que les échanges en ligne et les portefeuilles, vérifieront automatiquement la conformité lors de la construction des applications. L'automatisation pourrait également réduire le temps requis pour discuter et implémenter les fourches. Hoskinson l'a qualifiée de «mécanisation d'un processus social».
Quel est le marché de Cardano?
Pour l'instant, le principal cas d'utilisation de Cardano est une crypto-monnaie. ADA, sa crypto-monnaie, fait partie de la couche de règlement de Cardano. Cardano est souvent considéré comme «l'éther japonais» et les rapports de l'année dernière indiquaient qu'il était mis à disposition au Japon via des distributeurs automatiques de billets et des cartes de débit.
Cardano a des plans ambitieux pour l'avenir et a l'intention de passer de la couche de règlement à une couche de contrôle, qui servira de «cadre de calcul de confiance» pour les systèmes sophistiqués, tels que les jeux et les systèmes de jeux. Les autres applications décrites sur son site Web sont la gestion des identités, un système de crédit et Daedalus, un portefeuille universel de crypto-monnaie avec une fonction automatisée de trading de crypto et des capacités de conversion de crypto à fiat. Il n'est pas clair si l'ADA jouerait un rôle important dans les systèmes prévus.
Comme mentionné précédemment, la fondation à but non lucratif qui gère Cardano a constitué une longue liste d'institutions partenaires pour affiner ses algorithmes et développer de nouvelles structures de gouvernance. Selon Hoskinson, le partenariat est mutuellement bénéfique car les projets de recherche de Cardano alignent les incitations académiques avec les attentes de l'industrie de la crypto-monnaie.
L'évaluation actuelle de Cardano est-elle justifiée?
Aussi impressionnant que soit son pedigree et ses ambitions, l'ADA de Cardano a le même défaut que les autres crypto-monnaies. Il a peu à montrer en termes de mise en œuvre. La blockchain n'est sortie qu'en septembre 2017, et le nombre limité de nœuds au sein de son réseau sont tous contrôlés par la fondation.
Hoskinson a déclaré que ses efforts de mise à l'échelle des données ne porteront leurs fruits qu'en 2019. Plusieurs innovations dans le système, telles que son objectif de normalisation des protocoles, sont toujours en phase de recherche et ne seront mises en œuvre que lorsque les cas d'utilisation de Cardano se développeront. Dans son état actuel, la technologie de Cardano n'est pas non plus prouvée.
Les critiques ont accusé qu'une approche modelée sur la preuve de participation pourrait finir comme une ploutocratie, où des nœuds avec des enjeux plus élevés dirigeraient le spectacle. Alors même qu'elle mène des recherches pour affiner ses algorithmes, la feuille de route de la fondation Cardano indique qu'une version complète de sa technologie sera publiée au cours du deuxième trimestre de cette année. Une évaluation plus complète de ses perspectives ne pourra alors avoir lieu.
La crypto-monnaie fait également face à une concurrence féroce d'autres crypto-monnaies dans un écosystème surpeuplé. Litecoin, une ramification de Bitcoin, recherche un rôle similaire pour les transactions quotidiennes. Dash, qui a inspiré l'approche de Cardano en matière de gouvernance, a également des aspirations identiques. Ripple pourrait fournir une forte concurrence aux ambitions de Cardano de devenir un pont entre le système financier existant et les crypto-monnaies.
Il semblerait donc que le prix actuel de Cardano ne soit pas justifié. Cependant, il pourrait être imprudent de rejeter l'évaluation de Cardano comme une bulle. Les prix actuels des crypto-monnaies sont basés sur les marchés futurs. Cela signifie que les commerçants engrangent des bénéfices en fonction des perspectives de croissance futures.
The Bottom Line
Cardano possède un pedigree impressionnant et une vision à long terme pour sa blockchain et sa crypto-monnaie. Mais c'est encore tôt. Alors que son cas d'utilisation initial est comme une crypto-monnaie, la blockchain de Cardano a l'intention de s'étendre au-delà des pièces de monnaie dans une couche de contrôle qui fournira des services absents de l'écosystème de la crypto-monnaie aujourd'hui. Étant donné qu'il est encore tôt, cela dépend beaucoup de l'exécution de la vision.
