Qu'est-ce qu'une chambre de compensation?
Une chambre de compensation est une organisation associée à un échange pour gérer la confirmation, le règlement et la livraison des transactions. Les sociétés de compensation remplissent l'obligation principale de garantir que les transactions sont effectuées de manière rapide et efficace. Les sociétés de compensation sont également appelées «sociétés de compensation» ou «chambres de compensation».
Comprendre les sociétés de compensation
Afin de garantir le bon déroulement des transactions, les sociétés de compensation deviennent l'acheteur de chaque vendeur et le vendeur de chaque acheteur. En d'autres termes, ils prennent la position de compensation avec un client dans chaque transaction. Par exemple, si deux investisseurs acceptent les termes d'une transaction financière, tels que l'achat ou la vente d'un titre d'entreprise, une chambre de compensation agira comme un intermédiaire, facilitant l'achat à une extrémité et la vente à l'autre extrémité de la transaction.
Ces transactions englobent les contrats à terme, les contrats d'options, les transactions sur actions et obligations, et la monnaie de marge. En outre, les sociétés de compensation ont un éventail de tâches, notamment la réglementation de la livraison des titres et la communication des données de négociation.
Compensation Corporation et contrats à terme
Bien que les sociétés de compensation puissent faciliter toutes les formes de transactions, elles sont plus utiles dans les transactions plus complexes, comme les contrats à terme. Les contrats à terme sont des contrats financiers qui obligent un acheteur à acheter un actif, comme une marchandise physique comme le blé, ou un vendeur à vendre un actif, à une date et un prix futurs prédéterminés.
Par exemple, supposons qu'en octobre, le prix actuel du blé est de 4, 00 $ le boisseau et que le prix à terme est de 4, 25 $. Un producteur de blé essaie d'obtenir un prix de vente pour sa prochaine récolte, tandis que Dominoes essaie d'obtenir un prix d'achat afin de déterminer le prix à payer pour une grande pizza l'année prochaine. L'agriculteur et la société peuvent conclure un contrat à terme exigeant la livraison de 5 millions de boisseaux de blé aux dominos en décembre au prix de 4, 25 $ le boisseau. Le contrat fixe un prix pour les deux parties. C'est ce contrat, et non le blé physique réel, qui peut ensuite être acheté et vendu sur le marché à terme.
Chaque bourse à terme (comme la Chicago Mercantile Exchange) a sa propre société de compensation. Les membres de ces bourses doivent compenser leurs transactions par l'intermédiaire de la chambre de compensation à la fin de chaque session de négociation et déposer une somme d'argent, basée sur les exigences de marge de la société de compensation pour couvrir leur solde débiteur. Les sociétés de compensation contribuent à maintenir le fonctionnement des marchés de manière opportune et ordonnée. Cela, à son tour, donne à plus d'entités la confiance nécessaire pour conclure des opérations à terme afin de couvrir leurs diverses expositions.
