Qu'est-ce que la cristallisation?
La cristallisation est la vente d'un titre pour déclencher des gains ou des pertes en capital. Une fois qu'il y a un gain ou une perte en capital, la taxe sur l'investissement s'applique au produit.
Comment fonctionne la cristallisation
Lorsqu'un investisseur achète une immobilisation, une augmentation (ou une diminution) de la valeur du titre ne se traduit pas par un profit (ou une perte). L'investisseur ne peut prétendre à un profit (ou à une perte) qu'après avoir vendu le titre. La vente du titre à profit est appelée cristallisation d'un gain en capital.
Prenons un investisseur, Smith, qui achète 100 actions de Nvidia Corporation (Nasdaq: NVDA) le 13 octobre 2016, pour 65, 35 $. Le stock a régulièrement augmenté depuis qu'il l'a acheté et, au 18 septembre 2017, il était de 187, 55 $. Jusqu'à ce que Smith vende les actions, il ne peut pas cristalliser le gain de l'augmentation ou déclarer qu'il a réalisé un profit. S'il décide de vendre les actions pour 187, 55 $, son gain en capital sera de (187, 55 $ - 65, 35 $) x 100 actions = 12 220 $. Dans ce cas, il a cristallisé 12 220 $ de gains en capital.
Il se peut que Smith ne puisse pas savourer sa bonne fortune pendant longtemps, car les gains en capital sont imposés. L'impôt sur les gains en capital sur un placement à court terme est égal au taux d'imposition ordinaire de l'investisseur. Le taux d'imposition des gains en capital à long terme, selon la tranche d'imposition marginale dans laquelle un investisseur se situe, se situe entre 0% et 20%. En supposant que le revenu annuel de Smith pour 2017 est de 120 000 $, cela signifie qu'il tombe dans la tranche d'imposition marginale de 28%., Et donc, l'impôt sur les plus-values sur son bénéfice NVDA sera de 15%. À la fin de l'année d'imposition, il paiera 15% x 12 220 $ = 1 833 $.
Les pertes en capital peuvent être utilisées pour compenser une partie ou la totalité des gains en capital. Si Smith détenait 700 actions de Transocean Ltd. (NYSE: RIG) qu'il a achetées pour 15, 80 $ par action il y a un an, mais qui se négocient désormais sur les marchés des capitaux pour 7, 30 $ par action, il peut cristalliser la perte en capital sur l'investissement pour compenser le capital gains sur NVDA afin de réduire la facture d'impôt sur les plus-values. S'il vend des RIG, il cristallisera des pertes de (15, 80 $ - 7, 30 $) x 700 = 5 950 $. Au lieu de déclarer un gain en capital de 12 220 $, Smith peut plutôt déclarer un gain de 12 220 $ - 5 950 $ = 6 270 $. Puisqu'il a utilisé sa perte en capital cristallisée pour compenser son gain, son impôt sur les gains en capital sera de 15% x 6 270 $ = 940, 50 $.
Stratégies de cristallisation
La cristallisation peut être utilisée comme stratégie de vente et d'achat d'actions presque instantanément pour augmenter ou diminuer la valeur comptable. Un exemple de cela se produit lorsqu'un investisseur doit subir une perte en capital pour un titre particulier mais croit toujours que le titre va augmenter. Ainsi, il cristalliserait la perte de papier en vendant le stock et en le rachetant immédiatement. Dans notre exemple ci-dessus, Smith a vendu ses actions RIG pour une perte en capital afin de réduire son impôt sur les gains en capital. Si Smith estime que le stock a encore le potentiel d'augmenter en valeur, il peut le racheter pour son portefeuille.
La cristallisation d'une perte fiscale n'est pas un problème. Cependant, ce que vous faites après la cristallisation pourrait être un problème. La plupart des agences fiscales ont des réglementations (telles que la règle du lavage-vente) pour éviter de subir une perte en capital de façon douteuse. Aux États-Unis et au Canada, par exemple, un investisseur ne peut pas prétendre à une perte fiscale s'il rachète les actions dans les 30 jours suivant la cristallisation d'une perte des mêmes actions. Suivant l'exemple ci-dessus, Smith devra racheter Transocean part après 30 jours.
Les pertes en capital cristallisées peuvent être reportées indéfiniment. La perte en capital peut être utilisée pour compenser les gains réalisés et réduire l'impôt sur le revenu ordinaire (jusqu'à 3 000 $ par an) les années suivantes. Par exemple, un investisseur qui cristallise une perte en capital de 20 000 $ peut l'appliquer à son gain en capital cristallisé de 5 000 $. Puisqu'elle aura encore 15 000 $ après avoir réduit son impôt sur les gains en capital à zéro, elle peut également utiliser jusqu'à 3 000 $ pour réduire son impôt sur le revenu ordinaire. Par exemple, si son revenu annuel pour l'année est de 85 000 $, elle ne sera imposée que sur 85 000 $ - 3 000 $ = 82 000 $. Les 12 000 $ restants de pertes cristallisées peuvent être utilisés au cours des années suivantes de la même manière.
