Qu'est-ce qu'un privilège de remise cumulative
Le privilège d'escompte cumulatif est un moyen pour les investisseurs de fonds communs de placement de se qualifier pour des frais moins élevés pour un fonds particulier en fonction du montant total investi dans plusieurs fonds offerts par la même société de fonds communs de placement, généralement de la même famille de fonds.
En règle générale, les frais d'investissement dans un OPC diminuent en fonction du montant total investi. Certains fonds ont exigé des minimums d'investissement afin de recevoir des frais moins élevés. Le privilège de remise cumulative donne aux investisseurs cette remise basée sur un minimum qui s'applique à tous les fonds liés, plutôt qu'à un fonds particulier.
Parfois, les investisseurs peuvent également bénéficier du privilège d'escompte cumulatif en acceptant de faire plusieurs investissements dans un fonds ou une famille de fonds sur une période définie.
RUPTURE DU PRIVILÈGE DE RÉDUCTION Cumulable
Les privilèges d'escompte cumulatifs sont quelque peu courants et s'appliquent parfois aussi aux fonds spéculatifs et autres investissements offerts par des conseillers enregistrés.
Say Bird Mutual Fund Company facture 0, 75% par an pour son fonds Robin, sur la base d'un minimum de 20 000 $ investis. Cependant, il facture 0, 50% par an pour un minimum de 100 000 $ investis. Cependant, il propose également un fonds Woodpecker et un fonds Blue Jay avec les mêmes minimums. Cependant, Bird Mutual offre un privilège de rabais cumulatif de 150 000 $. Les investisseurs sont admissibles à des frais de 0, 50% dans les trois fonds, à condition qu'ils investissent collectivement 150 000 $ dans les trois fonds.
Si Bird Mutual étend les frais inférieurs de 0, 50 par an aux clients souhaitant investir 110 000 $ à l'avance, à condition qu'ils acceptent d'investir 10 000 $ par trimestre pour chacun des quatre prochains trimestres, cela représente également le privilège de réduction cumulative.
Avantages et inconvénients du privilège de réduction cumulative
À condition que le privilège de réduction cumulative soit clairement énoncé et appliqué de manière égale pour tous les clients, de nombreux investisseurs le jugent juste, bien que certains petits clients rechignent parfois à payer des frais plus élevés en fonction du montant dans leurs comptes respectifs.
Cependant, le privilège de rabais cumulatif reflète une réduction des coûts de commercialisation pour la société de fonds communs de placement. Cela coûte simplement plus cher à une société de fonds communs de placement de gérer deux comptes de 75 000 $ qu’un compte de 150 000 $.
Ce qui n'est pas juste, c'est lorsque les règles concernant le privilège de réduction cumulative ne sont pas claires. Certaines sociétés de l'industrie des fonds communs de placement ont des frais simples, tandis que d'autres ont tendance à obscurcir les règles avec un langage complexe.
Les OPC précisent toujours tous les frais liés aux fonds dans le prospectus. Chaque fonds doit mettre à jour le prospectus une fois par an, il est donc toujours à jour. Ce n'est pas une lecture agréable, mais c'est le meilleur endroit où aller pour bien comprendre la répartition des frais d'un fonds.
