Qu'est-ce qu'un fonds sans frais?
Un fonds sans frais est un fonds commun de placement dans lequel les actions sont vendues sans commission ni frais d'acquisition. Cette absence de frais se produit car les actions sont distribuées directement par la société d'investissement, au lieu de passer par un tiers. Cette absence de frais de vente est l'opposé d'un fonds de chargement, soit à chargement frontal, soit à chargement différé, qui facture une commission au moment de l'achat ou de la vente du fonds. De plus, certains fonds communs de placement sont des fonds à charge uniforme dont les frais continuent de s'appliquer tant que l'investisseur détient le fonds.
Fonds sans frais
Comprendre un fonds sans frais
Parce qu'il n'y a aucun coût de transaction pour acheter un fonds sans frais, tout l'argent investi travaille pour l'investisseur. Par exemple, si un investisseur achète pour 10 000 $ d'un fonds commun de placement sans frais, tous les 10 000 $ seront investis dans le fonds.
D'un autre côté, si la personne achète un fonds de chargement qui facture une charge initiale (commission de vente) de 5%, le montant investi dans le fonds n'est que de 9 500 $. Si le fonds détient des frais de vente reportés conditionnels (CDSC), une charge payée au moment de la vente du fonds et la commission de vente de 500 $ provient des bénéfices de la vente. Le CDSC diminue chaque année où le fonds est détenu. Si vous détenez un fonds commun de placement de niveau, les frais 12b-1 peuvent représenter environ 1% du solde total du fonds. La déduction de ces frais est annuelle tant que l'investisseur est propriétaire du fonds.
- Un fonds sans frais est un fonds commun de placement dans lequel les actions sont vendues sans commission ni frais d'acquisition. Les fonds sans frais sont possibles car les actions sont distribuées directement par la société d'investissement, au lieu de passer par une partie secondaire. Un fonds sans frais est l'opposé d'un fonds avec frais, qui perçoit une commission au moment de l'achat du fonds, au moment de sa vente, ou en tant que «charge de niveau» aussi longtemps que l'investisseur détient le fonds.
Pourquoi y a-t-il des charges?
La justification d'un fonds de chargement est que les investisseurs rémunèrent un intermédiaire de vente tel qu'un courtier, un planificateur financier, un conseiller en placement ou d'autres professionnels pour leur temps et leur expertise dans la sélection d'un fonds approprié. Certains investisseurs trouvent gênant le paiement de ces frais. Cependant, il est prouvé que les fonds de chargement peuvent parfois surclasser les fonds sans frais de certains portefeuilles. Les investisseurs doivent lire attentivement toutes les informations sur les fonds et comparer des fonds similaires avant d'investir.
Même les fonds sans frais comportent des frais que l'investisseur doit payer. Tous les fonds communs de placement comportent une forme ou une autre de ces frais et dépenses, et la différence vient de la façon et du moment où ces frais sont payés. Plutôt que de facturer un investisseur à l'avance, au moment de l'achat, les frais sans frais d'acquisition font partie des ratios de frais moyens (RE) d'un fonds.
Le ratio des dépenses mesure les frais d'exploitation et d'administration liés à l'exploitation de l'OPC et est un pourcentage basé sur l'actif sous gestion du fonds (AUM). La plus grande partie de ces frais sert à payer le travail du gestionnaire de fonds et du conseiller. Chaque investisseur dans le fonds paiera sa part de ces dépenses grâce à la réduction des bénéfices distribués sur les investissements de l'OPC.
Les ratios de frais peuvent varier considérablement entre les différents fonds communs de placement, mais il est assez courant de trouver des fonds sans frais avec des ratios de frais qui sont jusqu'à 5% inférieurs à un fonds porteur équivalent. Avec des intérêts composés et sans amortissement du capital, le choix du fonds sans frais peut faire économiser à l'investisseur des milliers de dollars au fil du temps.
Exemples du monde réel
Le plus grand fournisseur de fonds communs de placement sans frais est The Vanguard Group. Situé à Malvern, en Pennsylvanie, et gérant plus de 5, 1 billions de dollars d'actifs mondiaux. La société offre aux investisseurs 130 fonds communs de placement parmi lesquels choisir. L'investisseur bricoleur qui évite les conseillers financiers et leurs structures de commissions peut choisir parmi une variété de classes d'actifs, allant des fonds du marché monétaire ultra-conservateurs aux portefeuilles plus risqués tels que le fonds Explorer. Le fonds Explorer investit dans des actions à petite capitalisation qui ont enregistré en moyenne un rendement annuel de 6, 00% au cours des cinq dernières années, en janvier 2019.
T. Rowe Price, fondée en 1937, offre l'un des plus anciens fonds communs de placement sans frais existants. À compter de ses débuts en 1939, le Fonds équilibré de la société ne facture aucuns frais de vente initiaux ou initiaux tout en maintenant un ratio de dépenses annuel de 0, 57%, en janvier 2019. Bénéficiant d'une cote globale de quatre étoiles de Morningstar, le fonds fait appel à la modération des investisseurs qui évitent les ventes et cherchent à mettre chaque dollar investi au travail. Le fonds équilibré de 3, 81 milliards de dollars a affiché un rendement annuel moyen de 4, 85% au cours des cinq dernières années, en janvier 2019.
