Le rapport 2019 de Vanguard intitulé «Comment l'Amérique sauve» est publié et révèle des résultats intéressants sur la façon dont les Américains planifient leur retraite. L'une des plus grandes tendances est l'utilisation de fonds à date cible pour accroître le patrimoine de retraite. Selon le rapport, neuf promoteurs de régimes à cotisations définies sur 10 proposaient des fonds à date cible comme option d'investissement fin 2018.
«Les fonds à date cible sont généralement plus intéressants pour les administrateurs de régimes 401 (k) car ces titres enlèvent la responsabilité de réallouer le portefeuille à l'administrateur de régimes», explique Brett Tharp, analyste principal de la planification financière chez eMoney Advisor.
Selon le rapport de Vanguard, 77% des travailleurs inscrits dans un plan à cotisations définies 401 (k) ou similaire utilisent des fonds à date cible, et les deux tiers des participants qui utilisent une stratégie de fonds à date cible ont tout leur compte investi dans un seul fonds. Bien que les fonds à date cible puissent simplifier votre plan de retraite, en faire le point central de votre stratégie d'investissement pourrait se retourner contre vous.
"Conceptuellement, les fonds à date cible sont excellents; ils se rééquilibrent automatiquement à mesure que vous vieillissez et approchez de la retraite", explique Tony Drake, PDG et fondateur de Drake & Associates à Waukesha, Wisconsin. "Cependant, avoir 100% de vos avoirs dans un un fonds unique en fait peut-être trop."
Si votre plan de retraite comprend actuellement des fonds à date cible ou si vous les envisagez, il est important de trouver un équilibre entre leurs avantages et leurs inconvénients.
Points clés à retenir
- Le potentiel de meilleurs rendements et de frais moins élevés rend les fonds à date cible attrayants pour les investisseurs qui souhaitent adopter une approche sans intervention de leur portefeuille de retraite.L'inscription automatique et l'affectation à une stratégie d'investissement par défaut aident à expliquer pourquoi les fonds à date cible ont augmenté Mettre vos fonds de retraite sur le pilote automatique avec des fonds à date cible présente deux inconvénients: les investissements peuvent être soit trop conservateurs, soit trop risqués pour vous, et le pilotage automatique peut encourager une déconnexion de votre portefeuille et de vos objectifs.
Évaluer le bien-fondé des fonds à date cible
Les fonds à date cible ont certains avantages par rapport à d'autres fonds communs de placement ou investissements, à commencer par leur potentiel de rendement. Selon les recherches d'Alight Solutions couvertes par Pension & Investments, les fonds à date cible ont généré un rendement annuel moyen de 3, 66% pour les participants à un régime à cotisations définies qui ont systématiquement utilisé des comptes gérés. La moyenne des non-utilisateurs réguliers était de 3, 39% en comparaison. En d'autres termes, les participants au régime à cotisations définies qui sont restés régulièrement inscrits dans un fonds à date cible ont obtenu de meilleurs rendements que les participants qui n'ont investi dans ces fonds que sporadiquement ou pas du tout.
Les fonds à date cible peuvent également être plus favorables aux investisseurs du point de vue des coûts. Selon les données de Morningstar publiées par Investment News, le ratio de dépenses moyen pondéré en fonction des actifs pour les fonds à date cible est tombé à 66 points de base en 2017. Cette baisse a marqué la neuvième année consécutive où les ratios de dépenses pour les fonds à date cible ont diminué. Et les investisseurs trouvent des fonds à date cible avec des ratios de dépenses bien inférieurs: En 2018, les fonds à date cible avec des ratios de dépenses de 20 points de base ou moins ont attiré 57 milliards de dollars d'actifs, selon Morningstar.
Le potentiel de meilleurs rendements et de frais moins élevés peut sembler attrayant si vous essayez de faire fructifier votre patrimoine de retraite, en particulier si vous préférez une approche qui ne vous oblige pas à être extrêmement actif dans vos choix de placement. "Les fonds à date cible sont une solution simple pour les personnes qui ne veulent pas investir ou qui sont intimidées par l'argent", explique Drake. Ils constituent également un moyen plus complet de choisir des investissements plutôt que de simplement examiner les performances passées d'un fonds ou d'une action.
Un autre avantage: les fonds à date cible ajustent automatiquement leur allocation d'actifs au fil du temps, en fonction de la date de retraite souhaitée, ce qui vous évite de choisir des investissements individuels qui correspondent à vos objectifs et à votre tolérance au risque. "De nombreux investisseurs ne sont pas conscients ou oublient tout simplement de modifier leur allocation", explique Tharp. "Les fonds à date cible aident à atténuer et à réduire ce risque."
Une cible de choix pour les investisseurs à la retraite
Il existe de bonnes raisons d'investir dans des fonds à date cible, mais le rapport de Vanguard met en lumière pourquoi ils représentent désormais une part si importante des portefeuilles des participants aux régimes à cotisations définies. La réponse est très simple: l'automatisation.
Selon Vanguard, l'adoption de l'inscription automatique a triplé depuis la fin de l'année 2007. Fin 2018, 48% des plans Vanguard avaient adopté l'inscription automatique et 66% des nouveaux participants au plan en 2018 étaient inscrits automatiquement. Plus important encore, 99% des plans à souscription automatique attribuent automatiquement aux participants au plan une stratégie d'investissement par défaut, 98% des plans choisissant par défaut un fonds à date cible. L'inscription automatique à un fonds à date cible peut sembler intéressante si vous voulez que la planification de la retraite reste simple, mais il y a des inconvénients potentiels.
Selon le rapport Vanguard, les deux tiers des régimes de retraite à adhésion automatique ont mis en place des augmentations annuelles automatiques des taux de report des participants.
Le problème avec mettre votre 401 (k) sur le pilote automatique
Le plus gros problème avec les fonds à date cible est qu'ils ne se concentrent que sur une variable: votre âge de la retraite. Keith Clark, associé directeur de DWC - The 401 (k) Experts, dit que les participants au régime à cotisations définies devraient se concentrer sur au moins trois variables: leur taux de cotisation, les contributions de contrepartie de l'entreprise ou la participation aux bénéfices, et les progrès qu'ils ont ainsi réalisés. loin vers leurs objectifs de retraite.
«Les participants contrôlent deux variables, leurs contributions et leurs choix d'investissement», explique Clark. Le problème avec l'utilisation de fonds à date cible par défaut est que votre portefeuille peut finir par être trop conservateur pour produire le type de rendement que vous recherchez ou vous exposer à trop de risques.
Être automatiquement inscrit à des fonds à date cible peut également entraîner une déconnexion en ce qui concerne ce qui se passe dans votre portefeuille. "Ne pas prêter attention à votre plan de retraite est toujours un inconvénient", explique Clark. "Au minimum, vous devriez revoir votre compte de retraite une fois par trimestre pour garantir l'exactitude de toutes les transactions et au moins une fois par an pour déterminer votre position par rapport à vos objectifs de retraite." Cela comprend la vérification des frais que vous payez pour les fonds à date cible ou d'autres investissements. Plus les frais sont élevés, moins vous obtenez de retours.
The Bottom Line
Selon Tharp, déterminer si les fonds à date cible conviennent bien dépend en grande partie de la compréhension du type d'investisseur que vous êtes. "Les fonds à date cible pourraient être avantageux pour les investisseurs qui ne sont pas impliqués et ne veulent pas s'inquiéter de la gestion de leurs portefeuilles", dit-il, tandis que "les investisseurs qui suivent le marché de près et aiment construire et réaffecter leurs portefeuilles peuvent vouloir envisager options alternatives."
Les fonds à date cible peuvent offrir de la simplicité, mais à la fin de la journée, vous devez toujours faire vos devoirs pour vous assurer que vous suivez la bonne voie avec le plan de retraite de votre employeur.
