Les actions de Walt Disney Co. (DIS) pourraient connaître une forte hausse si l'histoire a quelque chose à dire à ce sujet. La dernière fois que les actions ont été aussi bon marché, c'était en octobre 2016, et cela a été suivi d'une augmentation du stock d'environ 26%. Avec un bénéfice attendu en hausse de plus de 20% en 2018, l'action Disney pourrait augmenter cette année de près de 20%. (Pour une lecture connexe, voir aussi: L'avance des actions de Disney pourrait n'être que le début .)
Les analystes espèrent que les bénéfices de Disney augmenteront d'environ 23, 5% au cours de l'exercice 2018 pour atteindre environ 7, 05 $, tandis que les revenus devraient augmenter d'un peu plus de 6% pour atteindre 58, 55 milliards de dollars. Parallèlement, les bénéfices devraient encore augmenter de 9% au cours de l'exercice 2019 et de 6% en 2020. La loi fiscale américaine récemment mise en vigueur aide Disney à améliorer ses résultats, ramenant l'impôt effectif de l'exercice 2018 à 24, 5%, contre 35. % l'année précédente.
Évaluation bon marché
Le graphique ci-dessous montre à quel point la valorisation de Disney a baissé en 2018. Elle s'élève à seulement 13, 5 fois les bénéfices de l'exercice 2019 de 7, 66 $. La dernière fois que la valeur de l'action a chuté aussi bas était en octobre 2016, et cela a finalement conduit les actions de Disney à passer d'environ 91 $ à 115 $ au printemps 2017, soit une hausse de plus de 26%.
Données DIS par YCharts
Depuis la fin de 2014, Disney a en moyenne un multiple des bénéfices à terme sur un an d'environ 16, 5, avec un écart type d'environ 1, 65, ce qui le situe entre 14, 9 et 18, 2 fois. À son évaluation actuelle, Disney se négocie actuellement en dessous de sa norme historique, à près de deux écarts-types en dessous de sa moyenne historique. (Pour plus d'informations, voir également: Disney est prêt à sortir avec Fox Deal .)
127 $
Si les actions de Disney revenaient à la moyenne d'environ 16, 5 fois les estimations de bénéfices à terme d'un an de 7, 66 $, les actions de Disney pourraient augmenter à environ 127 $ par rapport à leur prix actuel autour de 107 $, soit une augmentation d'environ 20%. Mais cela peut ne pas être facile, car depuis 2016, Disney n'a vu son PE augmenter à ce multiple de revenus qu'à trois reprises.
Données du graphique fondamental par YCharts
Moteurs de croissance
De plus, la croissance des revenus et des bénéfices de Disney pourrait bénéficier d'un avantage supplémentaire de la récente acquisition intentionnelle de l'actif Twenty-First Century Fox, Inc. (FOX) et de ses plans pour lancer son propre service de streaming vidéo en ligne au cours des deux prochaines années.
Mais il convient de noter que Disney tire toujours une grande partie de ses revenus de ses réseaux câblés tels que ESPN, qui a été le centre d'intérêt des investisseurs en raison de l'augmentation des pertes d'abonnés alors que les clients continuent de couper le cordon. Si cette tendance devait empirer, cela pourrait exercer une pression à la baisse sur les revenus, les bénéfices et la valorisation du titre.
Avec la valorisation de Disney à un creux de près de 3, 5 ans, les bénéfices devraient augmenter et une multitude de moteurs de croissance supplémentaires en préparation, les actions de Disney semblent trop attrayantes pour être ignorées, en particulier dans une perspective à long terme.
