Table des matières
- Qu'est-ce qu'une ventilation sectorielle?
- Comprendre la répartition sectorielle
- Secteurs GICS
- Diversification et secteurs
Qu'est-ce qu'une ventilation sectorielle?
Une ventilation sectorielle est la combinaison de secteurs au sein d'un fonds ou d'un portefeuille, généralement exprimée en pourcentage du portefeuille. La désignation des secteurs peut varier en fonction des critères d'investissement et de l'objectif général du fonds.
Comprendre la répartition sectorielle
Une ventilation sectorielle est fournie pour l'analyse des fonds et peut aider un investisseur à observer les allocations d'investissement d'un fonds. L'investissement sectoriel peut être un facteur important pour influencer les investissements dans le fonds. Un fonds peut cibler un secteur spécifique, chercher à se diversifier entre les secteurs ou avoir généralement une variance sectorielle résultant de l'investissement dans un large univers. Un fonds sectoriel aurait une allocation de 100% à un secteur spécifié.
Certains fonds peuvent restreindre les investissements sectoriels. Par conséquent, l'analyse des fonds est utilisée par les gestionnaires de fonds pour exclure des investissements spécifiques. Cela se produit souvent avec des fonds axés sur l'environnement, le social et la gouvernance. Ces fonds visent à exclure les micro-secteurs comme le tabac.
Les sociétés de fonds fournissent régulièrement des rapports sectoriels dans leurs supports marketing. Les ventilations sectorielles fournissent une représentation des répartitions sectorielles des actifs du fonds, souvent sur une base mensuelle ou trimestrielle. Certains fonds peuvent même signaler quotidiennement des pannes sectorielles sur le site Web du fonds.
Secteurs GICS
Les secteurs sont généralement considérés comme une classification large. Au sein de chaque secteur, de nombreux sous-secteurs et industries peuvent également être délimités. La Global Industry Classification Standard, également connue sous le nom de GICS, est la principale norme de l'industrie financière pour définir les classifications sectorielles.
Le Global Industry Classification Standard a été développé par les fournisseurs d'indices MSCI et Standard and Poor's. Sa hiérarchie commence avec 11 secteurs qui peuvent être davantage délimités en 24 groupes industriels, 68 industries et 157 sous-industries. Il suit un système de codage qui attribue un code de chaque groupe à chaque entreprise cotée en bourse sur le marché. Le système de codage GICS est intégré dans toute l'industrie, ce qui permet des rapports détaillés et une sélection des stocks grâce à la technologie financière.
Les 11 grands secteurs GICS couramment utilisés pour les rapports de ventilation sectorielle sont les suivants:
- ÉnergieMatériauxIndustrielsConsommation DiscretionaryConsumer StaplesProfessionnels de la santéFinanceTechnologies de l'informationServices de télécommunicationsUtilitairesImmobilier
Diversification et secteurs
Un portefeuille d'actions diversifié détiendra des actions dans la plupart, sinon la totalité, des secteurs GICS. La diversification entre les secteurs d'actions permet d'atténuer les risques idiosyncratiques ou non systématiques causés par des facteurs affectant des industries ou des entreprises spécifiques au sein d'une industrie.
Les indices sectoriels peuvent également être utilisés par les investisseurs qui cherchent à investir dans les perspectives de croissance d'un seul secteur. Les sociétés d'investissement proposent des fonds indiciels passifs qui cherchent à reproduire chacun des onze secteurs GICS. Le Vanguard Information Technology Index Fund est un exemple de fonds commun de placement géré passivement qui cherche à reproduire les avoirs de l'indice MSCI US Investable Market Information Technology. La stratégie est également accessible aux investisseurs par le biais d'un fonds négocié en bourse, le Vanguard Information Technology ETF.
