Table des matières
- Problèmes avec les marchés boursiers étrangers
- Manque de transparence
- Risque de change
- Acheter sur les marchés étrangers
- Volatilité
- Certificats de dépôt américains
- Des fonds négociés en bourse
- Fonds communs de placement
- The Bottom Line
Pour beaucoup, investir dans des marchés boursiers étrangers peut être un moyen difficile d'équilibrer un portefeuille, même si les résultats peuvent souvent être gratifiants. Les investisseurs qui s'impliquent ont la possibilité de participer aux perspectives de croissance à long terme de nombreux marchés émergents - des marchés qui ont des taux de croissance plus rapides par rapport à ces pays développés.
Un investissement réussi nécessite la compréhension des risques d'investissement dans ces types de marchés, et comment acheter des actions sur les marchés étrangers.
Problèmes avec les marchés boursiers étrangers
Investir sur les marchés boursiers étrangers présente une multitude de défis par rapport à investir sur les marchés intérieurs. Les investisseurs qui réussissent savent quels sont ces obstacles et ont mis au point des stratégies pour les surmonter afin d'offrir à leurs portefeuilles de meilleurs rendements. Ci-dessous, nous examinerons certains risques courants, notamment le manque de transparence, le risque de change, la volatilité et la recherche de moyens d'acheter sur ces marchés.
Manque de transparence
De nombreux marchés émergents et certains marchés développés n'ont pas les mêmes types de normes de déclaration qu'aux États-Unis. Par exemple, la Securities and Exchange Act de 1934 exige que toutes les sociétés cotées sur une bourse américaine déclarent leurs résultats trimestriellement et déposent régulièrement la documentation appropriée auprès de la Securities and Exchange Commission.
Il peut s'agir de 10K, 10Q et d'autres types de documents. Dans d'autres pays, ces lois ne s'appliquent pas et il peut être difficile de trouver des informations exactes sur l'entreprise, sans parler du fait que les informations trouvées peuvent ne pas être en anglais.
Risque de change
Lorsque la monnaie du pays dans lequel l'investissement est réalisé s'apprécie par rapport au dollar américain, la valeur de l'investissement vaut plus d'argent. En revanche, lorsqu'il se déprécie par rapport au dollar américain, la valeur de l'investissement peut être sans valeur. De plus, certains pays pourraient imposer des restrictions monétaires qui pourraient retarder ou empêcher la possibilité de «retirer» de la monnaie du pays.
Acheter sur les marchés étrangers
Acheter des actions sur ces différents marchés peut être pour le moins difficile. Les courtiers n'ont pas toujours accès à des marchés spécifiques et ne peuvent pas effectuer certaines transactions. Lorsque les courtiers sont en mesure d'effectuer la transaction, les délais de déclaration et de compensation peuvent être plus longs que sur les marchés américains, ce qui permet des règlements plus longs. De plus, la garde des actions pourrait ne pas être protégée contre la fraude ou le vol si la banque ou la société de courtage fait faillite.
Volatilité
Les marchés boursiers étrangers peuvent parfois être volatils. Ces marchés peuvent avoir d'énormes fluctuations, de haut en bas. Cela peut être plus extrême par rapport aux marchés américains, en raison de délits d'initiés, de manipulations ou d'autres facteurs. Un bon exemple de cela s'est produit au Mexique en 1994.
Entre 1989 et 1993, le Mexique a réussi à maîtriser l'inflation et à réduire sa dette extérieure croissante. Avant 1994, le peso était arrimé à un taux fixe au dollar américain. Lorsque le gouvernement a décidé d'élargir la fourchette de négociation de 3, 47 à 4, il y a eu un effondrement massif du peso, entraînant une baisse des stocks de la Bolsa Mexicana de Valores (bourse mexicaine) jusqu'à 60%.
Il est important pour les investisseurs de ces marchés de se concentrer sur les facteurs à long terme. Bien que les marchés puissent être volatils à certains moments, les fluctuations de haut en bas quotidiennes ne devraient pas dissuader les investisseurs désireux. Il existe de nombreuses façons de s'impliquer sur les marchés boursiers étrangers sans avoir à faire face à bon nombre des risques ci-dessus, tels que les certificats américains de dépôt (ADR), les fonds négociés en bourse (ETF) et les fonds communs de placement.
Certificats de dépôt américains
Les ADR sont des actions étrangères qui se négocient sur les bourses américaines. Il s'agit généralement de sociétés plus grandes et plus stables qui sont soumises aux normes d'inscription et de déclaration des États-Unis. Ils doivent déposer toute la documentation appropriée auprès de la SEC, juste pour être répertoriés. Les ADR doivent être traités comme les titres régulièrement cotés en ce qui concerne les risques inhérents aux actions de négociation.
Des fonds négociés en bourse
Un ETF est un fonds négocié sur une bourse américaine qui suit un indice sous-jacent. Il se négocie comme une action et peut être acheté et vendu tout au long d'une journée de négociation. Les ETF peuvent être utilisés pour suivre un indice corrélé à un pays ou une région en particulier. Cela crée plus de diversification en répartissant les risques.
Les ETF sont tenus de respecter les normes de déclaration américaines. L'inconvénient des FNB est qu'ils peuvent devenir volatils à certains moments, car ils peuvent suivre des indices de différents pays.
Fonds communs de placement
Un fonds commun de placement est une société d'investissement qui regroupe l'argent de nombreux investisseurs. Cet argent est utilisé pour investir dans des actions, des obligations et d'autres domaines. L'idée de base est que les fonds communs de placement peuvent offrir une diversification en permettant aux investisseurs de répartir le risque entre de nombreux domaines différents. Les fonds communs de placement permettent aux investisseurs de plonger sur les marchés étrangers de nombreuses façons, et les types de fonds varient.
Voici quelques-uns des types que les investisseurs peuvent utiliser:
- Les fonds mondiaux investissent principalement dans des sociétés étrangères, mais peuvent également investir dans des sociétés américaines. Les fonds internationaux investissent dans des sociétés spécifiques en dehors des États-Unis. Les fonds régionaux et nationaux investissent dans une région ou un pays particulier. Les fonds indiciels internationaux suivent l'indice du marché boursier d'un pays particulier.
De plus, les fonds communs de placement sont généralement plus diversifiés, de sorte qu'ils peuvent réduire une partie de la volatilité potentielle.
Cependant, comme pour les ADR et les ETF, ils pourraient être soumis aux fluctuations de haut en bas qui peuvent survenir sur un marché. De plus, les fonds communs de placement ont généralement de nombreux frais et charges qui peuvent dissuader de nombreux investisseurs potentiels d'acheter.
The Bottom Line
Investir dans des marchés boursiers étrangers peut être difficile et gratifiant, mais ces marchés ont leurs propres obstacles exclusifs. L'achat d'ADR, de FNB et de fonds communs de placement peut aider à réduire certains de ces risques. Tous les trois sont soumis aux normes d'inscription américaines, se négocient en dollars américains et peuvent être achetés auprès de courtiers. Néanmoins, la volatilité des marchés peut parfois influencer ces investissements, de sorte que la concentration et la prudence à long terme restent importantes.
