Les soins de santé ont dépassé la performance du secteur en 2018, affichant un gain sain de 6, 5%, tandis que le marché au sens large a reculé de 4, 4% sur la même période. Par conséquent, il n'est pas surprenant de voir les actions des soins de santé sous-performer depuis le début de l'année (YTD) en 2019 alors que les investisseurs se tournent vers d'autres secteurs tels que la technologie et l'industrie qui ont été battus en 2018.
Les retardataires de l'année dernière continuent d'attirer des entrées, soutenues par la Réserve fédérale, indiquant qu'elle ne haussera plus les taux en 2019 et espère une percée dans les négociations commerciales entre Washington et Pékin. Des données économiques meilleures que prévu au premier trimestre ont également contribué à apaiser les craintes de récession.
"Lorsque la Fed a changé sa position au début du mois de janvier, cela a totalement changé la toile de fond. Les investisseurs ont vendu des actions dans le secteur de la santé et commencé à acheter les noms les plus malmenés", a déclaré à Reuters Walter Todd, directeur des investissements chez Greenwood Capital en Caroline du Sud.
Les pressions du gouvernement fédéral pour réduire le coût des médicaments sur ordonnance à l'approche de l'élection présidentielle américaine de 2020 et les propositions d'un système de soins de santé géré par le gouvernement "Medicare for All" par les législateurs démocrates et les candidats à la présidentielle ont le potentiel de poser des vents contraires importants et une volatilité accrue pour ce secteur typiquement défensif.
D'un point de vue technique, les tendances à double sommet de plusieurs titres de sociétés à grande capitalisation suggèrent que le secteur pourrait voir ses ventes se poursuivre dans les semaines et les mois à venir. Les traders qui souhaitent se positionner pour une baisse des prix peuvent trouver ces trois idées de vente à découvert particulièrement intéressantes.
Eli Lilly and Company (LLY)
Avec une capitalisation boursière de 116, 46 milliards de dollars, Eli Lilly and Company (LLY) est spécialisée en neurosciences, endocrinologie, oncologie et immunologie. Certains des médicaments du géant pharmaceutique comprennent Alimta pour le cancer, Forteo pour l'ostéoporose et Humulin pour le diabète. Les analystes s'attendent à ce qu'Eli Lilly affiche un bénéfice par action (BPA) du premier trimestre de 1, 20 $, contre 1, 34 $ pour le même trimestre l'an dernier. La société a abaissé ses prévisions de ventes pour l'année entière en février et s'attend maintenant à des revenus compris entre 25, 1 milliards de dollars et 25, 6 milliards de dollars en 2019, contre 25, 3 milliards à 25, 8 milliards de dollars. Eli Lilly a cité l'échec de son médicament anticancéreux Lartruvo et l'acquisition en attente de Loxo Oncology, Inc. (LOXO) pour la révision à la baisse. Les actions de la société rapportent un dividende de 1, 99% et ont gagné 4, 22% en cumul annuel au 17 avril 2019.
Le cours de l'action Eli Lilly a formé un double sommet des manuels scolaires en mars, indiquant une baisse des prix à venir. Dans un signe de ralentissement, le deuxième pic du modèle a atteint un sommet plus élevé, tandis que le deuxième pic de l'indicateur de l'indice de force relative (RSI) a atteint un plus bas - appelé divergence baissière. Le double haut a confirmé mercredi lorsque le stock a clôturé sous l'encolure du motif. Les traders qui prennent une position courte ici devraient viser une chute initiale à la moyenne mobile simple (SMA) de 200 jours au niveau de 110 $, avec une baisse potentielle vers le support de la ligne de tendance horizontale à 105 $. Placez un ordre stop-loss légèrement au-dessus du SMA de 50 jours pour protéger le capital de négociation.
Hologic, Inc. (HOLX)
Hologic, Inc. (HOLX) se concentre sur les besoins des femmes en matière de soins de santé et opère à travers cinq segments: la santé des seins, le diagnostic, la chirurgie, l'esthétique médicale et la santé du squelette. La banque d'investissement Morgan Stanley a déclassé l'action Hologic en janvier, affirmant que la division esthétique du fabricant de dispositifs médicaux, créée par l'acquisition de Cynosure, n'a jusqu'à présent pas été à la hauteur des estimations et n'a pas de perspectives claires. La banque a par la suite abaissé son objectif de cours sur 12 mois de 44 $ à 39 $. Les actions Hologic ont une valeur de marché de 13, 34 milliards de dollars et sont en hausse de 11, 41% sur l'année au 17 avril 2019.
Un double sommet s'est formé sur le graphique Hologic entre mars et début avril, le modèle se confirmant lors de la séance de négociation de mercredi lorsque le prix a fermé sous le décolleté. Une fois de plus, une divergence baissière s'est produite entre le prix et l'indicateur RSI au cours des six dernières semaines, prévenant de nouvelles baisses. Ceux qui vendent à découvert devraient envisager d'acheter pour couvrir entre 42 $ et 42, 50 $, où l'action peut trouver le soutien d'une ligne de tendance qui remonte au cours des 12 derniers mois et de la SMA de 200 jours. Placez un arrêt au-dessus du plus haut du 12 avril à 47, 98 $.
Laboratoires Abbott (ABT)
Abbott Laboratories (ABT) commercialise des produits de santé à l'échelle mondiale. L'entreprise, qui génère environ 60% de ses ventes en dehors des États-Unis, vend des articles tels que des stimulateurs cardiaques, des défibrillateurs cardio implantables, des appareils de neuromodulation, des stents coronariens, des cathéters et du matériel de diagnostic moléculaire. La société basée à Abbott Park, dans l'Illinois, publie aujourd'hui ses résultats du premier trimestre avant la cloche d'ouverture, où les analystes s'attendent à ce que le fabricant d'équipement médical annonce un BPA de 61 cents sur la période, soit une augmentation de 3, 40% d'une année sur l'autre. Négociant à 76, 38 $ avec une capitalisation boursière de 134, 16 milliards de dollars et émettant un rendement de dividende de 1, 60%, l'action a gagné un peu plus de 8% en cumul annuel au 17 avril 2019.
La divergence baissière montre également une décoloration du cours de l'action d'Abbott. La clôture d'hier sous l'encolure du motif à double sommet renforce la conviction des vendeurs. Pensez à établir une commande de prise de profit au niveau de 70 $, où le prix rencontre le soutien de la SMA de 200 jours et un écart du 23 septembre 2018, résultant d'un essai clinique positif de la thérapie percutanée MitraClip - un traitement pour l'insuffisance cardiaque patients avec régurgitation mitrale. Gérez le risque en plaçant un stop au-dessus du plus haut du 10 avril à 79, 10 $ et en le modifiant jusqu'au point mort si le prix tombe au plus haut du début décembre à 74 $.
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