Qu'est-ce qu'un pilote?
Un conducteur est un facteur qui a un effet significatif sur l'activité d'une autre entité. Les facteurs influent sur le changement de leurs objectifs et se produisent à de nombreux niveaux de l'économie et du marché boursier. Les macro-pilotes provoquent des changements au niveau global du marché. Les micro-pilotes provoquent des changements au niveau de l'entreprise.
Les macro-moteurs affectent de vastes zones du marché à la fois et incluent souvent de grands événements de grande ampleur tels que des guerres, des accords commerciaux ou d'autres événements géopolitiques.
Un micro-conducteur est tout ce qui pourrait affecter de manière significative les bénéfices d'une entreprise ou le prix de ses actions. Chaque entreprise aura ses propres moteurs uniques, bien que certains des moteurs les plus courants incluent le lancement de nouveaux produits ou services, le nouveau financement, les prix des matières premières ou des ressources, les activités des concurrents, la législation, la réglementation et la diversification des produits par rapport aux concurrents.
Les inducteurs d'actions n'ont pas d'unités de mesure quantitatives pures, mais sont de nature plus qualitative.
Explication des pilotes
Les macro-moteurs sont un grand domaine d'intérêt pour les sociétés de fonds qui appliquent des stratégies descendantes, car elles sont souvent préoccupées par les thèmes d'investissement mondiaux sur leur horizon temporel. Les investisseurs fondamentaux peuvent être davantage préoccupés par les micro-moteurs qui affectent les bénéfices et les cours des actions des sociétés qu'ils analysent. Les meilleurs investisseurs fondamentaux identifieront les trois ou quatre facteurs clés pour les actions qu'ils possèdent et suivront religieusement le statut de ces facteurs, sachant qu'ils détiennent la clé de la performance globale de l'action.
Exemples de pilotes
Un exemple de macro-moteur pourrait être un embargo commercial des Nations Unies sur tous les pays d'Afrique. Cela affecterait une grande partie du marché, car les ressources naturelles qui sortent d'Afrique ne pourraient pas atteindre leurs importateurs habituels. Cela aurait potentiellement un effet négatif sur les secteurs industriels et des matériaux, ainsi que sur les actions des marchés émergents.
Un exemple de micro-conducteur serait si une entreprise comme Coca-Cola faisait l'acquisition d'un grand fabricant de boissons prometteur qui volait une grande partie de la part de marché totale de Coca-Cola. Cela peut avoir un effet positif sur l'action Coca-Cola et influencer le cours de l'action à la hausse. Pour un épicier, comme celui d'Albertson, les marges importantes sont un important moteur de la performance de l'entreprise, tandis que la part de marché relative est moins importante.