Les actions d'Eli Lilly and Co. (LLY) ont grimpé de 33% en 2018, contrecarrant la vente plus large du marché boursier. Mais maintenant, l'analyse technique suggère que le stock pourrait chuter de 7%. La baisse potentielle intervient alors que le ratio PE du titre a atteint son plus haut niveau depuis 2016.
Les analystes ont augmenté leurs estimations de bénéfices pour le quatrième trimestre au cours du dernier mois. Mais la croissance des bénéfices devrait ralentir considérablement en 2019 et 2020.
Données LLY par YCharts
Graphiques baissiers
Le graphique montre ce qui pourrait être la création d'un modèle technique connu sous le nom de double sommet, un modèle d'inversion suggérant que le stock pourrait chuter. Si le stock venait à chuter, il devrait tomber à un support technique d'environ 106, 00 $, par rapport à son prix actuel d'environ 112, 60 $.
L'indice de force relative (RS) a également suivi une tendance à la baisse depuis son pic à des niveaux de surachat supérieurs à 70 en août. Le RSI a baissé malgré la hausse du stock, qui est une divergence baissière, suggérant également que le stock pourrait diminuer.
Augmenter les estimations
Les analystes ont augmenté leurs estimations de bénéfices du quatrième trimestre pour l'action de 4% au cours du dernier mois pour atteindre 1, 35 $ par action. Les analystes voient désormais leurs bénéfices augmenter de 18, 5% au cours du trimestre par rapport à la même période il y a un an. Les estimations de revenus sont restées inchangées et ont vu une croissance de seulement 2% à 6, 3 milliards de dollars.
Les estimations pour l'année entière ont augmenté de 3% au cours du dernier mois pour atteindre 5, 58 $ par action et devraient désormais augmenter de 30% en 2018. Encore une fois, la croissance des revenus devrait être beaucoup plus lente, à seulement 7%, pour atteindre 24, 4 milliards de dollars.
Surévalué
La croissance significative des bénéfices de 2018 devrait ralentir à seulement 3% en 2019. Ajoutez à cela un titre qui se négocie à un ratio PE 2019 de 20. Depuis 2015, le titre a évolué dans une fourchette PE de 14 à 25. Mais le titre n'a pas négocié avec un ratio PE supérieur à 20 depuis début 2016, ce qui rend les actions historiquement chères.
Données du graphique fondamental par YCharts
Avec une grande partie de la croissance des bénéfices derrière le stock et un ralentissement de la croissance des bénéfices en 2019, le graphique pourrait refléter un changement de sentiment. Cela peut être un signe que l'action est prête à redonner une partie de ses gains de 2018.
