Mouvements du marché
Les stocks ont clôturé à la hausse en réponse à un résultat étonnamment solide dans le rapport sur la masse salariale non agricole. Le point de données mensuel a fait grimper les indices de marché larges de 1% sur la journée et les a rapprochés des sommets historiques du mois dernier. Le S&P 500 (SPX) a clôturé en hausse de 0, 9%, tandis que le Nasdaq 100 (NDX), le Dow Jones Industrial Average (DJX) et le Russell 2000 (RUT) ont tous enregistré des gains supérieurs à 1%.
Le rapport sur le travail a été publié ce matin avant l'ouverture des marchés et a provoqué un écart des indices à l'ouverture. Pour comprendre à quel point les données sur ce rapport étaient exceptionnellement solides, il convient de noter que, sur les 480 fois que ce rapport a été donné au cours des deux dernières décennies, le nombre d'emplois créés n'a dépassé ce dernier rapport que 22 fois, ce qui met les nouvelles de ce rapport dans le top 5% de tous ces résultats (voir graphique ci-dessous).
Il est vrai que le rapport de ce mois-ci comprenait un nombre important d'embauches saisonnières, mais en comparant le nombre de ce mois avec tous les rapports de novembre et décembre (où l'embauche saisonnière serait signalée), seulement quatre fois sur les 40 dernières occurrences signalées plus haut qu'aujourd'hui. Ces informations sont bien corrélées avec les chiffres des ventes de cyber-week-end qui ont battu des records et le taux de chômage qui est actuellement à un creux de 3, 5 ans de 3, 5%.
Les stocks du secteur de l'énergie montent en flèche
Lorsque le rapport sur la masse salariale non agricole dénote la vigueur continue de l'économie américaine, il a généralement un impact positif sur le dollar américain, car les investisseurs supposent que leur argent trouvera à la fois plus de sécurité et plus d'opportunités dans ce type d'économie. C'est ainsi que les choses ont fonctionné aujourd'hui alors que le billet vert a augmenté de manière significative par rapport à l'euro et aux autres devises.
Lorsque le dollar américain augmente en valeur, il est mathématiquement prévu que tout ce qu'un investisseur pourrait acheter avec des dollars américains diminue en valeur. Les investisseurs avisés recherchent donc des exceptions à cette règle afin de détecter les signaux d'une demande ou d'une offre inhabituelle. Une exception particulière s'est distinguée aujourd'hui dans le prix du pétrole et des actions liées au pétrole et à l'énergie.
Ceci est d'autant plus notable que les actions du secteur de l'énergie ont accusé un retard important par rapport au reste du marché toute l'année, bien qu'elles aient commencé à rebondir récemment. Alors que le prix du pétrole augmentait aujourd'hui à l'annonce que les stocks de pétrole avaient chuté plus que prévu, un changement significatif des stocks du secteur de l'énergie était à prévoir.
Le graphique ci-dessous compare l'ETF du secteur de l'énergie de State Street (XLE) avec l'ETF de suivi S&P 500 (SPY). La taille de la bougie souligne le fait que le secteur de l'énergie a augmenté de plus du double de l'évolution de l'indice général du marché. Ce secteur était le seul secteur à avoir enregistré une hausse aussi importante ce jour-là.
