Le négociant légendaire Bill Williams, l'un des premiers pionniers de la psychologie du marché, a développé un certain nombre d'indicateurs techniques originaux au cours d'une carrière qui a duré plus de cinq décennies. Son indicateur Alligator, qui suit la tendance, part du principe que les marchés financiers et les titres individuels n'évoluent que de 15% à 30% du temps, tandis que la mouture latérale se situe entre 70% et 85% du temps.
Williams pensait que les individus et les institutions avaient tendance à collecter la plupart de leurs bénéfices pendant les périodes à forte tendance. Williams a invoqué des images de basse-cour pour décrire l'indicateur, notant que "même un poulet aveugle trouvera son maïs s'il est toujours nourri en même temps… cela nous a pris des années mais nous avons produit un indicateur qui nous permet de toujours garder notre poudre sèche jusqu'à nous atteignons le marché du poulet aveugle."
Construction de l'indicateur
L'indicateur Alligator utilise trois moyennes mobiles lissées, fixées à cinq, huit et 13 périodes, qui sont toutes des nombres de Fibonacci. La moyenne lissée initiale est calculée avec une moyenne mobile simple (SMA), en ajoutant des moyennes lissées supplémentaires qui ralentissent les virages des indicateurs.
Moyenne mobile simple (SMA):
SUM1 = SUM (CLOSE, N)
SMMA1 = SUM1 / N
Valeurs suivantes
PREVSUM = SMMA (i-1) * N
SMMA (i) = (PREVSUM-SMMA (i-1) + CLOSE (i)) / N
Où:
SUM1 - la somme des prix de clôture pour N périodes;
PREVSUM - somme lissée de la barre précédente;
SMMA1 - moyenne mobile lissée de la première barre;
SMMA (i) - moyenne mobile lissée de la barre actuelle (sauf pour la première);
CLOSE (i) - cours de clôture actuel;
N - la période de lissage.
La façon dont l'indicateur est calculé est importante pour comprendre le fonctionnement interne de l'indicateur. Heureusement, le calcul n'est pas requis dans la pratique. Ajoutez l'indicateur Alligator à vos graphiques à partir de la liste des indicateurs dans votre plateforme de cartographie ou de trading.
Les trois moyennes mobiles comprennent la mâchoire, les dents et les lèvres de l'alligator, s'ouvrant et se fermant en réaction à l'évolution des tendances et des plages de négociation:
- Mâchoire (ligne bleue) - commence par la SMMA à 13 barres et est lissée de huit barres sur les valeurs suivantes. Dents (ligne rouge) - commencez par le SMMA à huit barres et est lissé de cinq barres sur les valeurs suivantes. Lèvres (ligne verte) - commencez par le SMMA à cinq barres et lissez de trois barres sur les valeurs suivantes.
Applications des indicateurs
L'indicateur applique des relations de convergence-divergence pour créer des signaux commerciaux, la mâchoire effectuant les virages les plus lents et les lèvres les virages les plus rapides. Les lèvres traversant les autres lignes signalent une opportunité de vente à découvert tandis que le croisement vers le haut signale une opportunité d'achat. Williams se réfère à la croix descendante comme l'alligator endormi et la croix ascendante comme l' éveil de l'alligator. (Pour plus d'informations , voir: Lire les tendances du marché avec l'analyse de convergence-divergence .)
Les trois lignes écartées et se déplaçant vers le haut ou vers le bas indiquent des périodes de tendance dans lesquelles les positions longues ou courtes doivent être maintenues et gérées. C'est ce qu'on appelle l'alligator mangeant avec la bouche grande ouverte . Les lignes d'indicateur convergeant en bandes étroites et se déplaçant vers une direction horizontale dénotent des périodes où la tendance peut prendre fin, signalant la nécessité d'une prise de bénéfices et d'un réalignement des positions. Cela indique que l'alligator est rassasié.
L'indicateur clignote de faux positifs lorsque les trois lignes se croisent à plusieurs reprises, en raison de conditions de marché instables. Selon Williams, l'alligator dort en ce moment. Restez à l'écart jusqu'à ce qu'il se réveille à nouveau. Cela expose un inconvénient important de l'indicateur car de nombreux signaux d'éveil dans de grandes plages échoueront, déclenchant des scies fouets.
Facebook, Inc. (FB) a un signal d' éveil d'alligator en bas à gauche du graphique, puis se lance dans une forte tendance à la hausse qui montre un alligator mangeant avec la bouche ouverte . A la hausse, le prix chute à la Jawline, mais les indicateurs ne se croisent pas. La tendance reste à la hausse. Un signal de vente repéré par un alligator arrive lorsque les lèvres se croisent sous les dents et les mâchoires et que les lignes s'entrelacent lorsque le prix se déplace latéralement.
L'alligator dort pendant un certain temps avant qu'un nouveau signal d' éveil ne s'éteigne, et la tendance à la hausse commence avec un autre repas avec une bouche ouverte . Le prix continue d'augmenter mais de façon faible. Ensuite, il y a une liquidation et la bouche s'ouvre à la baisse, signalant une tendance à la baisse. Les lignes se croisent à nouveau, signalant que l'alligator est rassasié. Jusqu'à ce que la bouche s'ouvre à nouveau, restez sur la touche.
L'indicateur Alligator peut être utilisé sur n'importe quel marché ou période. Voici un exemple de la paire de devises EUR / USD.
Dans le coin inférieur gauche du graphique, l'Alligator s'ouvre et une tendance à la hausse reste en place pendant un certain temps. Les lignes se croisent alors et deux petites tendances à la baisse se développent. Ceci est suivi d'un signal d'achat à la hausse, qui se traduit par une brève tendance haussière. Alors que le prix recule, l'Alligator est rassasié, puis il s'ouvre à nouveau pour une grande tendance à la hausse. Ceci est suivi d'une période latérale prolongée, au cours de laquelle les lignes indicatrices s'entrecroisent d'avant en arrière. Il s'agit d'une phase de sommeil et la plupart des commerçants préfèrent rester à l'écart. À l'extrême droite de la carte, l'Alligator ouvre à nouveau la bouche ou s'éveille, signalant une tendance à la baisse.
The Bottom Line
L'indicateur Alligator de Bill Williams fournit un outil visuel utile pour la reconnaissance des tendances et le moment de l'entrée dans le commerce, mais il a une utilité limitée pendant les périodes agitées et sans tendance. Les acteurs du marché peuvent confirmer les signaux d'achat ou de vente avec une divergence de convergence moyenne mobile (MACD) ou un autre indicateur d'identification de tendance. (Pour plus d'informations, voir: MACD: A Primer .)
