Qu'est-ce qu'une sécurité sensiblement identique?
Le terme «sécurité sensiblement identique» vient du langage et des explications publiés par l'US Internal Revenue Service (IRS) concernant les règles d'une vente de lavage. Les titres qui répondent à cette définition ne sont pas reconnus comme suffisamment différents pour être considérés comme des investissements distincts. Les titres sensiblement identiques peuvent comprendre à la fois des titres nouveaux et anciens émis par une société qui a fait l'objet d'une réorganisation, ou des titres convertibles et des actions ordinaires de la même société. Les titres entrent généralement dans cette catégorie si les prix du marché et de conversion sont les mêmes et ne peuvent donc pas être pris en compte dans les swaps d'impôts ou autres stratégies de collecte de pertes fiscales.
Points clés à retenir
- Une sécurité substantiellement identique est une expression qui provient de l'explication fiscale de la règle du lavage-vente.Les commerçants ne peuvent pas s'attendre à utiliser des stratégies de collecte de pertes fiscales s'ils ont vendu puis racheté des titres sensiblement identiques dans les 30 jours. prix, il est soupçonné d’être un titre sensiblement identique.
Comprendre une sécurité sensiblement identique
Les swaps d'impôts, ou stratégies de récolte de pertes fiscales, permettent à un investisseur de vendre une action ou un ETF dont le prix a baissé et donc de subir une perte en capital. Cela aide les investisseurs à réduire les impôts sur les gains en capital gagnés ailleurs. Cependant, pour préserver leur stratégie globale de portefeuille, certains investisseurs achèteront immédiatement un titre très similaire à celui qui a été vendu pour une perte fiscale, en espérant qu'il reviendra à, et peut-être même dépassera, sa valeur antérieure.
Par exemple, si un investisseur vend le SPDR S&P 500 ETF (SPY) à perte, il peut immédiatement se retourner et acheter le Vanguard S&P 500 ETF. La collecte des pertes fiscales est devenue de plus en plus populaire, car les services de trading algorithmique et de gestion des investissements tels que les robots-conseillers sont en mesure de taxer automatiquement les pertes de pertes en votre nom.
La raison en est que les deux FNB S&P 500 ont des gestionnaires de fonds différents, des ratios de frais différents, peuvent reproduire l'indice sous-jacent en utilisant une méthodologie différente et peuvent avoir différents niveaux de liquidité sur le marché. Actuellement, l'IRS ne considère pas ce type de transaction comme impliquant des titres sensiblement identiques et il est donc autorisé, bien que cela puisse être sujet à changement à l'avenir à mesure que la pratique se généralisera.
Dans un autre exemple, si un opérateur vend des actions Berkshire Hathaway Classe A à perte afin d'acheter des actions Berkshire Hathaway Classe B, cela peut être considéré comme une vente sans autorisation portant sur des titres sensiblement identiques, car les deux titres ont une action de prix identique dans des multiples différents. Cependant, s'ils vendaient les actions Berkshire de catégorie A afin de souscrire des actions d'une action étroitement liée émises par une autre société, les règles de vente au lavage ne s'appliqueraient pas.
Ventes de lavage
Si l'IRS considère que les actions Berkshire Class A et Berkshire Class B sont des titres sensiblement identiques, les avantages fiscaux tirés de la stratégie ne seraient pas accordés par l'IRS et seraient plutôt considérés comme une vente à découvert. Aux États-Unis, les lois sur les ventes par lavage sont codifiées dans la publication 550 de l'IRS, dans «26 USC § 1091 - Perte due aux ventes par lavage d'actions ou de titres», et avec les réglementations de trésorerie correspondantes données par CFR 1.1091-1 et 1.1091-2.
En vertu de l'article 1091 du règlement sur la trésorerie, une vente de lavage a lieu lorsqu'un investisseur vend une action (ou d'autres titres) à perte, et dans les 30 jours avant ou après la vente:
- Achète des actions ou des titres sensiblement identiques, acquiert des actions ou des titres sensiblement identiques dans un commerce entièrement imposable, acquiert un contrat ou une option d'achat d'actions ou de titres sensiblement identiques, ou acquiert des actions sensiblement identiques pour un compte de retraite individuel (IRA).
