Table des matières
- Qu'est-ce que le Forex?
- Qui négocie le Forex?
- Forex Trading Shapes Business
- The Bottom Line
Le marché des changes ou forex est le plus grand marché financier au monde - plus grand que le marché boursier, avec un volume quotidien de 5, 1 billions de dollars, contre 84 milliards de dollars pour les actions dans le monde entier, selon le Triennial Central Bank Survey of FX and OTC 2016. marchés dérivés. Le site numérique où une devise est échangée contre une autre, le marché des changes possède de nombreux attributs uniques qui peuvent surprendre les nouveaux traders. nous allons jeter un coup d'œil sur le forex, et comment et pourquoi les traders se tournent de plus en plus vers ce type de trading.
Points clés à retenir
- Le marché des changes (également connu sous le nom de FX ou forex) est un marché mondial pour échanger des devises nationales les unes contre les autres.Les participants au marché utilisent le forex pour se couvrir contre le risque de change et de taux d'intérêt international, pour spéculer sur les événements géopolitiques et pour diversifier les portefeuilles, entre Plusieurs autres raisons: les principaux acteurs de ce marché sont généralement des institutions financières telles que les banques commerciales, les banques centrales, les gestionnaires de fonds et les fonds spéculatifs.Les sociétés mondiales utilisent les marchés des changes pour couvrir le risque de change lié aux transactions étrangères.Les particuliers (commerçants de détail) sont un très petit parent partie de tout le volume de forex, et utilisent principalement le marché pour spéculer et le commerce de jour.
Qu'est-ce que le Forex?
Un taux de change est un prix payé pour une devise en échange d'une autre. C'est ce type d'échange qui anime le marché des changes.
Il existe plus de 100 types différents de devises officielles dans le monde. Cependant, la plupart des transactions et des paiements internationaux sur le forex sont effectués en utilisant le dollar américain, la livre sterling, le yen japonais et l'euro. Les autres instruments d'échange de devises populaires comprennent le dollar australien, le franc suisse, le dollar canadien et le dollar néo-zélandais.
Les devises peuvent être négociées par le biais de transactions au comptant, de contrats à terme, de swaps et de contrats d'options lorsque l'instrument sous-jacent est une devise. Le trading de devises a lieu en continu dans le monde entier, 24 heures sur 24, cinq jours par semaine.
Qui négocie le Forex?
Le marché des changes compte non seulement de nombreux joueurs, mais de nombreux types de joueurs. Ici, nous passons en revue certains des principaux types d'institutions et de commerçants sur les marchés des changes:
Banques commerciales et d'investissement
Le plus grand volume de devises est négocié sur le marché interbancaire. C'est là que les banques de toutes tailles échangent des devises entre elles et via des réseaux électroniques. Les grandes banques représentent un pourcentage important du total des transactions en volume de devises. Les banques facilitent les transactions forex pour les clients et effectuent des transactions spéculatives à partir de leurs propres bureaux de négociation.
Lorsque les banques agissent en tant que courtiers pour les clients, l'écart de cours acheteur-vendeur représente les bénéfices de la banque. Les transactions spéculatives sur devises sont exécutées pour profiter des fluctuations des devises. Les devises peuvent également fournir une diversification à une composition de portefeuille.
Banques centrales
Les banques centrales, qui représentent le gouvernement de leur pays, sont des acteurs extrêmement importants sur le marché des changes. Les opérations d'open market et les politiques de taux d'intérêt des banques centrales influencent les taux de change dans une très large mesure.
Une banque centrale est responsable de la fixation du prix de sa monnaie d'origine sur le forex. Il s'agit du régime de change par lequel sa monnaie se négociera sur le marché libre. Les régimes de taux de change sont divisés en types flottants, fixes et chevillés.
Toute action entreprise par une banque centrale sur le marché des changes vise à stabiliser ou à accroître la compétitivité de l'économie de ce pays. Les banques centrales (ainsi que les spéculateurs) peuvent s'engager dans des interventions sur les devises pour faire apprécier ou déprécier leurs devises. Par exemple, une banque centrale peut affaiblir sa propre monnaie en créant une offre supplémentaire pendant les périodes de longues tendances déflationnistes, qui est ensuite utilisée pour acheter des devises. Cela affaiblit effectivement la monnaie nationale, rendant les exportations plus compétitives sur le marché mondial.
Les banques centrales utilisent ces stratégies pour calmer l'inflation. Leur action sert également d'indicateur à long terme pour les traders de forex.
Gestionnaires d'investissement et hedge funds
Les gestionnaires de portefeuille, les fonds communs et les fonds spéculatifs constituent la deuxième plus grande collection d'acteurs sur le marché des changes, après les banques et les banques centrales. Les gestionnaires de placements négocient des devises pour de grands comptes tels que des fonds de pension, des fondations et des dotations.
Un gestionnaire d'investissement avec un portefeuille international devra acheter et vendre des devises pour négocier des titres étrangers. Les gestionnaires de placements peuvent également effectuer des opérations de change spéculatives, tandis que certains fonds spéculatifs effectuent des opérations de change spéculatives dans le cadre de leurs stratégies d'investissement.
Entreprises multi-nationales
Les entreprises qui importent et exportent des opérations de change pour payer des biens et des services. Prenons l'exemple d'un producteur allemand de panneaux solaires qui importe des composants américains et vend ses produits finis en Chine. Après la vente finale, le yuan chinois que le producteur a reçu doit être reconverti en euros. La firme allemande doit alors échanger des euros contre des dollars pour acheter plus de composants américains.
Les entreprises négocient le forex pour couvrir le risque associé aux conversions de devises étrangères. La même entreprise allemande pourrait acheter des dollars américains sur le marché au comptant ou conclure un swap de devises pour obtenir des dollars avant d'acheter des composants de la société américaine afin de réduire le risque d'exposition aux devises.
De plus, la couverture contre le risque de change peut ajouter un niveau de sécurité aux investissements offshore.
Investisseurs individuels
Le volume des opérations de change effectuées par les investisseurs de détail est extrêmement faible par rapport aux institutions financières et aux entreprises. Cependant, il gagne rapidement en popularité. Les investisseurs de détail basent les échanges de devises sur une combinaison de facteurs fondamentaux (par exemple, la parité des taux d'intérêt, les taux d'inflation et les attentes de politique monétaire) et de facteurs techniques (par exemple, soutien, résistance, indicateurs techniques, structure des prix).
Comment le commerce de forex façonne les affaires
La collaboration qui en résulte entre les différents types de traders forex est un marché mondial très liquide qui a un impact sur les entreprises du monde entier. Les fluctuations des taux de change sont un facteur de l'inflation, des bénéfices mondiaux des entreprises et de la balance des paiements de chaque pays.
Par exemple, la stratégie d'échange de devises populaires met en évidence la manière dont les acteurs du marché influencent les taux de change qui, à leur tour, ont des retombées sur l'économie mondiale. Le carry trade, exécuté par des banques, des fonds spéculatifs, des gestionnaires de placements et des investisseurs individuels, est conçu pour saisir les différences de rendement entre les devises en empruntant des devises à faible rendement et en les vendant pour acheter des devises à haut rendement. Par exemple, si le yen japonais a un faible rendement, les acteurs du marché le vendraient et achèteraient une devise à rendement plus élevé.
Lorsque les taux d'intérêt des pays à haut rendement commencent à retomber vers les pays à plus faible rendement, le carry trade se déroule et les investisseurs vendent leurs investissements à haut rendement. Un dénouement des opérations de portage en yens peut amener de grandes institutions financières japonaises et des investisseurs possédant des avoirs étrangers importants à ramener de l'argent au Japon à mesure que l'écart entre les rendements étrangers et les rendements intérieurs se resserre. Cette stratégie, à son tour, peut entraîner une large baisse des cours mondiaux des actions.
The Bottom Line
Il y a une raison pour laquelle le forex est le plus grand marché du monde: il permet à tout le monde, des banques centrales aux investisseurs de détail, de voir potentiellement les bénéfices des fluctuations des devises liées à l'économie mondiale. Il existe différentes stratégies qui peuvent être utilisées pour échanger et couvrir des devises, comme le carry trade, qui met en évidence l'impact des acteurs du forex sur l'économie mondiale.
Les raisons du trading forex sont variées. Les transactions spéculatives - exécutées par des banques, des institutions financières, des fonds spéculatifs et des investisseurs individuels - sont motivées par le profit. Les banques centrales déplacent les marchés des changes de manière spectaculaire par le biais de la politique monétaire, de la mise en place d'un régime de change et, dans de rares cas, d'une intervention sur les devises. Les sociétés négocient des devises pour les opérations commerciales mondiales et pour couvrir le risque.
Dans l'ensemble, les investisseurs peuvent bénéficier de savoir qui négocie le forex et pourquoi ils le font.
