Les actions de biotechnologie - mesurées par l'un des principaux fonds négociés en bourse (ETF) de l'industrie, le SPDR S&P Biotech ETF (XBI) - ont surperformé le S&P 500 d'environ 8% au cours des trois derniers mois. Fait intéressant, la course haussière du groupe qui a débuté au début d'octobre a coïncidé à peu près avec la sixième semaine consécutive au cours de laquelle les fonds biotechnologiques ont vu les retraits dépasser les entrées, selon une étude menée par Christopher Raymond, analyste de Piper Jaffray, telle que rapportée par Barron.
Comme la fusion des biotechnologies s'est poursuivie ces dernières semaines, les sorties n'ont pas ralenti. "Il s'agit de la 12e semaine de sorties au cours des 14 dernières semaines pour le secteur, au cours de laquelle les sorties nettes ont totalisé 3, 5 milliards de dollars", a écrit Raymond dans une note client fin novembre, selon une histoire de Barron.
Malgré les saignements d'argent de ce secteur hautement spéculatif, plusieurs développements positifs au quatrième trimestre fournissent des explications plausibles à la récente montée en puissance. Tout d'abord, le fabricant de médicaments du Massachusetts, Biogen Inc. (BIIB), a bondi de 26% depuis le début du mois d'octobre à la nouvelle que la société avait décidé de soumettre un médicament expérimental contre la maladie d'Alzheimer pour approbation réglementaire. Pendant ce temps, une désignation de la Food and Drug Administration (FDA) pour une thérapie révolutionnaire contre le cancer de la prostate, ainsi que des rumeurs d'une possible acquisition de The Medicines Company (MDCO) de plusieurs milliards de dollars par le géant pharmaceutique suisse Novartis AG (NVS), ont également aidé créer le buzz de l'industrie sur la période.
Ci-dessous, nous examinons plus en détail le XBI et deux autres FNB de biotechnologie avant de nous tourner vers les graphiques pour identifier les points d'entrée à forte probabilité.
FNB SPDR S&P Biotech (XBI)
Avec un portefeuille d'actifs de 3, 74 milliards de dollars, le FNB SPDR S&P Biotech a pour objectif de suivre la performance de l'indice S&P Biotechnology Select Industry - une référence à pondération égale des actions américaines de biotechnologie. Arrowhead Pharmaceuticals, Inc. (ARWR), The Medicines Company et Seattle Genetics, Inc. (SGEN) figurent parmi les principaux noms du panier de fonds du Fonds, composé de 116 titres. Un ratio de dépenses intermédiaire de 0, 35% rend les prises à moyen terme réalisables, tandis que le chiffre d'affaires quotidien de près de 5 millions d'actions et un écart moyen de 2 cents permettent aux traders de suivre les mouvements intrajournaliers. Le XBI offre un minuscule rendement de dividende de 0, 02% et a ajouté 16, 53% au cours des trois derniers mois au 3 décembre 2019. Il a enregistré des sorties de 37, 5 millions de dollars en novembre.
Le cours de l'action de l'ETF s'est échangé dans un canal descendant de manuels entre avril et octobre avant de dépasser la ligne de tendance supérieure du modèle et la moyenne mobile simple (SMA) à 200 jours début novembre. Étant donné que l'indice de force relative (RSI) clignote une lecture de surachat, les commerçants devraient rechercher une opportunité de retrait. Pensez à passer une commande d'achat limitée à environ 83, 50 $, où le prix trouve une confluence de soutien de la ligne de canal supérieure, du SMA à 200 jours et du niveau de retracement Fibonacci à 50%.
FNB Invesco Dynamic Biotechnology & Genome (PBE)
Le FNB Invesco Dynamic Biotechnology & Genome (PBE), qui a enregistré une sortie de fonds de 7, 83 millions de dollars en novembre, vise à fournir des résultats d'investissement similaires à l'indice Dynamic Biotech & Genome Intellidex. Comme l'indique le nom de l'indice sous-jacent, le fonds investit dans des sociétés principalement impliquées dans la biotechnologie et le génie génétique. Biogen prend une allocation de 6, 71% des actifs du FNB, tandis que ses 10 principaux titres représentent environ la moitié de la valeur du fonds. Bien qu'il ne soit pas aussi liquide que certains des autres FNB biotechnologiques, PBE a toujours un volume moyen de 600 000 $ et un écart concurrentiel de 0, 19%. Les périodes de détention plus longues sont plus chères ici, avec des frais de gestion annuels de 0, 57%. Au 3 décembre 2019, le fonds avait un actif net de 224, 61 millions de dollars et s'échangeait près de 11% de plus au cours des trois derniers mois.
Les actions PBE ont commencé leur plus récente étape à la hausse début octobre à partir de la ligne de tendance inférieure d'un canal descendant. Alors que le RSI est retombé sous les niveaux de surachat, la forte baisse de lundi pourrait entraîner davantage de prises de bénéfices lors des prochaines séances de négociation. Ceux qui cherchent à acheter le fonds devraient envisager d'entrer près de 52 $ - un domaine où le prix rencontre un soutien solide de la ligne de tendance supérieure de la chaîne, le SMA 200 jours, et surveille de près le niveau de retracement Fibonacci à 38, 20%. Pour ceux qui veulent une confirmation, la tendance haussière a repris, attendez qu'un renversement, tel qu'un marteau ou un modèle engloutissant haussier, se forme avant d'exécuter une transaction.
Actions Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X (LABU)
Lancé en 2015, les actions Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X (LABU) tentent de rendre trois fois la performance quotidienne de l'indice S&P Biotechnology Select Industry Index, ce qui en fait une version adaptée du XBI. L'exposition importante du fonds de 487, 45 millions de dollars à la biotechnologie, à la recherche médicale et aux produits pharmaceutiques en fait un outil tactique approprié pour les commerçants actifs qui souhaitent un pari plus agressif dans ces domaines. Certains des grands noms pharmaceutiques de l'indice de référence du fonds comprennent AbbVie Inc. (ABBV), Celgene Corporation (CELG) et Amgen Inc. (AMGN). Comme la plupart des produits à effet de levier, les frais de gestion du FNB ne sont pas bon marché en raison de l'utilisation d'instruments dérivés pour atteindre ses rendements amplifiés. Plus important encore, une liquidité abondante et des spreads étroits conviennent parfaitement à la mission à court terme du fonds. Au 3 décembre 2019, LABU rapporte 0, 68% et a gagné 48, 25% au cours du dernier mois. Les sorties ont totalisé 158, 54 millions de dollars en novembre.
Depuis qu'il a établi un creux pour 2019 à 27, 01 $ début octobre, le cours de l'action du FNB a presque doublé. Comme les deux fonds de biotechnologie discutés ci-dessus, le prix a éclaté le mois dernier et descend maintenant à 25% sous son plus haut de 52 semaines établi au premier trimestre. Au lieu de courir après le marché, cherchez à acheter des baisses autour de 42, 50 $, où les taureaux devraient maintenir des prix bien enchéris près du support du niveau de retracement de 50% de Fibonacci et d'une ligne horizontale de 12 mois.
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