Qu'est-ce qu'un taux d'intérêt entièrement indexé?
Un taux d'intérêt entièrement indexé est un taux d'intérêt variable qui est calculé en ajoutant une marge à un taux d'intérêt indiciel spécifié, tel que le LIBOR ou le taux des Fed Funds. Les taux d'intérêt entièrement indexés peuvent varier largement en fonction de la marge attribuée au-dessus de ce taux de référence ou de la durée d'échéance de l'indice sous-jacent.
Points clés à retenir
- Un taux entièrement indexé est un taux d'intérêt variable qui est fixé à une marge fixe supérieure à un certain taux d'intérêt de référence.Les produits financiers qui portent un taux entièrement indexé comprennent des hypothèques à taux variable, qui peuvent être cotées comme un certain nombre de points de base (ou points de pourcentage).) au-dessus du taux de référence. Le taux de référence utilisé peut être le taux préférentiel, le LIBOR, l'EURIBOR, le taux des Fed Funds ou le taux des bons du Trésor américain, ou quelque chose de similaire.
Explication du taux d'intérêt entièrement indexé
En règle générale, un taux indexé standard est souvent le taux le plus bas qu'une banque facturera à ses emprunteurs les plus solvables. C'est aussi souvent le taux que les banques facturent pour les prêts à d'autres banques. Les indices populaires pour les taux indexés comprennent le taux préférentiel, le LIBOR et divers taux de bons et bons du Trésor américain.
Des taux d'intérêt entièrement indexés sont utilisés pour les produits de crédit à taux variable. La marge sur un produit de taux d'intérêt entièrement indexé est déterminée par le souscripteur et basée sur la qualité du crédit de l'emprunteur. Les prêts hypothécaires à taux variable (ARM) sont l'un des produits de taux d'intérêt entièrement indexés les plus courants.
Les taux indexés constituent la base des produits de taux d'intérêt entièrement indexés. Ils peuvent également être utilisés comme taux primaire pour un produit d'intérêt à taux variable.
Marge
Les prêteurs attribuent généralement une marge à la plupart des produits à taux variable, et la marge est ajoutée à un taux d'indexation spécifié pour servir de taux d'intérêt entièrement indexé facturé aux emprunteurs sur les soldes créditeurs. Dans un produit à taux d'intérêt variable entièrement indexé, la marge restera généralement la même tout au long de la durée du prêt, le taux d'intérêt étant ajusté en fonction des modifications du taux indexé standard.
La marge est déterminée lors du processus de souscription. Les emprunteurs de meilleure qualité de crédit peuvent généralement s'attendre à se voir attribuer une marge plus faible tandis que les emprunteurs de qualité de crédit inférieure paieront une marge plus élevée.
Par exemple, si le taux d'intérêt entièrement indexé sur un prêt personnel est lié à l'indice LIBOR à six mois avec une marge de 3%, le taux serait de 10% si l'indice LIBOR à six mois était à 7%. Si l'indice LIBOR à six mois augmentait à 8%, le nouveau taux d'intérêt entièrement indexé serait de 11%.
Hypothèques à taux variable
Les prêts hypothécaires à taux variable (ARM) sont l'un des produits à taux variable les plus populaires du marché du crédit. Un prêt hypothécaire à taux variable peut être préférable lorsqu'un emprunteur croit que les taux hypothécaires vont baisser. Ces prêts hypothécaires commencent par un taux fixe pour un nombre spécifié d'années, puis suivent un taux variable qui se réinitialise en fonction des conditions du prêt.
Les devis pour les ARM peuvent varier en fonction du premier chiffre représentant les années de facturation d'un taux fixe. Un BRAS 2/28 aurait un taux fixe pendant deux ans suivi d'un taux ajustable pendant 28 ans. Un BRAS 5/1 pourrait avoir un taux fixe pendant cinq ans suivi d'un taux ajustable qui se réinitialise chaque année.
Pendant la période à taux variable, le prêt sera basé sur un taux indexé plus une marge. Un taux variable ouvert augmentera ou diminuera lorsqu'un changement se produit avec le taux indexé. Si un prêt a des conditions spécifiques pour réinitialiser le taux d'intérêt, comme à la fin de chaque année, le taux d'intérêt sera ajusté au taux entièrement indexé au moment de l'ajustement.
