Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) annonce un bénéfice après la cloche de clôture de mardi, les analystes de Wall Street s'attendant à un bénéfice par action (BPA) de 0, 08 $ sur 1, 52 milliard de dollars de revenus au deuxième trimestre. L'action a perdu du terrain après que la société ait répondu aux attentes du premier trimestre et réitéré ses prévisions pour l'année entière en avril, avant une vague de reprise qui a maintenant achevé une coupe et un manche de neuf mois. Des mesures solides devraient déclencher une cassure, élevant cette puce chérie à un sommet de 13 ans.
Intel Corporation (INTC) a clôturé en baisse vendredi après avoir publié de solides résultats trimestriels, faisant chuter l'indice PHLX Semiconductor (SOX) sous le record de jeudi à 1 625. La réaction aux bénéfices d'AMD pourrait raconter l'histoire du secteur des puces, leader du marché, avec une cassure qui gagnera du terrain au troisième trimestre tandis qu'une baisse ouvrirait la voie à une correction en milieu d'année qui ébranlerait l'offre importante de mains faibles.
De façon réaliste, cela a été un boom et un effondrement pour AMD au cours des trois dernières décennies, avec des rassemblements verticaux et des déclins tout aussi féroces. Inquiétant pour les taureaux, la tendance à la hausse amorcée en 2015 a maintenant atteint en quelques points les sommets majeurs affichés en 2000 et 2006. Par conséquent, un énorme pouvoir d'achat pourrait être nécessaire pour surmonter ces obstacles dans les mois à venir, ce qui semble peu probable en raison de des tensions commerciales croissantes qui pourraient réduire les ventes mondiales de semi-conducteurs.
Graphique AMD à long terme (1995-2019)
TradingView.com
Le stock s'est vendu pendant six ans en 1990 et a augmenté, complétant un aller-retour au sommet de 1984 près de 20 $ en 1995. Une percée au premier trimestre de 2000 est devenue balistique, doublant le prix pour atteindre son plus haut historique de juin à 48, 50 $. d'une baisse brutale de 94% après l'éclatement de la bulle Internet. Une puissante vague de reprise s'est enclenchée au cours du marché haussier du milieu de la décennie, stagnant à moins de six points du sommet précédent de 2006.
Il s'agit du plus haut sommet des 13 dernières années, avant un ralentissement qui s'est accéléré lors de l'effondrement économique de 2008. Cette force destructrice correspondait à la déroute historique de 2000 à 2002, contrebalançant le creux de 2002 avant d'afficher un creux de 33 ans à 1, 62 $ en novembre. Un rebond dans la nouvelle décennie s'est arrêté juste au-dessus de 10 $, entraînant un recul au ralenti qui a testé le creux le plus élevé en 2013 et à nouveau en 2015.
Les actions d'AMD ont grimpé plus haut avec la rivale NVIDIA Corporation (NVDA) au début de la bulle des crypto-monnaies en 2016, avec leurs cartes graphiques très puissantes qui s'envolaient des étagères pour exploiter la monnaie numérique. Le rallye s'est arrêté en 2017 après avoir atteint un sommet de 10 ans et a repris au troisième trimestre de 2018. La résilience au cours du quatrième trimestre a évincé les investisseurs prudents de sortir des lignes de touche début 2019, faisant monter le prix au sommet de 2018 à 34, 14 $ en juin.
Graphique à court terme AMD (2018-2019)
TradingView.com
Un petit retrait arrondi près de la résistance à la plage a maintenant complété un modèle de coupe et de poignée de neuf mois, tandis que l'indicateur d'accumulation-distribution du volume équilibré (OBV) n'a pas atteint le sommet de septembre 2018. Il ne faudra pas un énorme pouvoir d'achat pour faire passer l'OBV à travers la résistance de 2018, mais le volume baisse depuis des mois, indiquant peu de ferveur spéculative. En conséquence, il est logique de resserrer les arrêts, juste au cas où une inversion piège les actionnaires complaisants.
En outre, l'action sur les prix devra faire face à des tests majeurs au-dessus de 38 $ après une cassure, le niveau de retracement de Fibonacci de 0, 786 de la tendance baissière de 15 ans agissant comme un obstacle majeur. De plus, les sommets de 2000 et 2006 prédisent que les vents contraires continueront à travers les 40 $ bas, limitant la récompense tout en augmentant le risque. Cela pourrait être un gros problème au cours de la dixième année d'une expansion économique, de nombreux analystes prédisant une récession au cours des 12 à 18 prochains mois.
The Bottom Line
L'action AMD a forgé un modèle de cassure avant le rapport trimestriel de cette semaine et pourrait augmenter, mais une forte résistance aux frais généraux pourrait limiter les rendements pour les actionnaires.
