L'utilisation de l'approche d'analyse fondamentale dans le trading est depuis longtemps un objet de discussion entre ses adeptes et ceux qui remettent en question l'efficacité de la méthode dans la détermination de la valeur intrinsèque d'un titre. Plutôt que de prendre parti dans cet argument, nous allons plutôt nous concentrer sur la manière dont un trader peut bénéficier d'une analyse fondamentale. Nous discuterons des forces et des faiblesses de l'analyse fondamentale en tant qu'outil de trader, en soulignant les situations dans lesquelles un trader peut utiliser des techniques fondamentales pour prendre des décisions d'investissement.
Points clés à retenir
- Les commerçants qui utilisent une analyse fondamentale pour effectuer une évaluation des actions examinent les données liées à l'environnement économique actuel, à la santé financière de l'entreprise et aux concurrents de l'entreprise.Les commerçants utilisent les données qu'ils découvrent pour déterminer la valeur intrinsèque d'un stock.Pour déterminer si un stock est sous-évalué, surévalué ou correctement évalué, un trader peut évaluer le stock pour son potentiel en tant qu'investissement rentable.Les traders combinent parfois l'analyse fondamentale avec l'analyse technique pour les aider à déterminer quand et comment prendre leurs décisions d'investissement.
La mécanique du trading fondamental
L'approche fondamentale pour évaluer une entreprise est basée sur une étude approfondie de l'économie, de l'industrie dans laquelle l'entreprise opère et de l'entreprise elle-même. Le trader utilise les données de cette analyse pour prévoir les évolutions du marché et déterminer la valeur intrinsèque des actions de l'entreprise.
Le trader peut également utiliser l'analyse fondamentale comme outil pour aider à prédire la valeur future du stock et déterminer si le stock est surévalué ou sous-évalué. Une analyse réussie peut révéler des opportunités d'investissement non encore reconnues par le marché dans son ensemble et peut aider le trader à réaliser un investissement rentable.
Sur le plan méthodologique, le trader peut choisir d'utiliser différentes approches dans le cadre de l'analyse fondamentale d'un titre. Par exemple, le commerçant peut choisir de comparer les groupes industriels avec d'autres groupes industriels ou les entreprises de ces groupes.
Exemples d'analyse fondamentale en trading
La capacité d'un opérateur à appliquer avec succès l'analyse fondamentale dépend d'un certain nombre de facteurs. Un bon point de départ est de considérer le profit potentiel du commerce ciblé. Il est important de comprendre les différentes façons dont l'analyse fondamentale peut vous aider à identifier les métiers potentiellement rentables et à comprendre pourquoi ces métiers pourraient être rentables.
Voici deux exemples de la façon dont vous pouvez utiliser l'analyse fondamentale pour identifier les investissements potentiellement rentables.
Stocks établis
Les sociétés établies, les fonds communs de placement et d'autres grandes organisations financières font de grands pas sur les marchés financiers et peuvent agir comme constructeurs de portefeuille pour les investisseurs. Dans ce cas, le bénéfice d'un trader servira de compensation pour les risques pris.
Il existe de nombreuses façons d'utiliser l'analyse fondamentale pour déterminer si un investissement dans une action cotée en bourse a un potentiel de profit. L'objectif est de peser toutes les différentes informations pouvant affecter le cours de l'action.
Premièrement, les traders examineront l'environnement économique actuel, qui comprend les événements nationaux et mondiaux qui pourraient affecter la société et son cours boursier. Par exemple, y a-t-il des conflits régionaux (comme des guerres ou des grèves ouvrières) qui pourraient affecter la capacité de l'entreprise à acquérir les matériaux nécessaires à la production? Y a-t-il des facteurs macroéconomiques qui ont un impact sur la structure des prix de l'entreprise, tels que l'augmentation des taux d'intérêt ou l'inflation? Quelles sont les prévisions pour l'industrie de l'entreprise dans son ensemble? Y a-t-il des facteurs perturbateurs qui pourraient avoir un impact négatif sur le créneau dans lequel l'entreprise opère?
La prochaine étape d'une analyse fondamentale du trading consiste à effectuer des recherches approfondies sur l'entreprise elle-même. Il est important d'avoir une compréhension claire du modèle d'entreprise de l'entreprise et de la façon dont elle gagne de l'argent. Les commerçants examineront les états financiers de la société, en examinant ses états des flux de trésorerie, les états des résultats et les bilans des deux dernières années au moins. Au cours de cet examen, le trader recherchera des signes clairs de croissance, une gestion efficace pouvant contrecarrer tout facteur macroéconomique négatif et tout avantage concurrentiel de la société susceptible de propulser la croissance future.
Enfin, le trader analysera les concurrents de l'entreprise d'une manière similaire à l'analyse fondamentale déjà réalisée pour l'entreprise. Le trader comparera les résultats de l'entreprise cible et de ses concurrents pour classer toutes les entreprises comme des investissements potentiels. À cette étape de l'analyse fondamentale, le commerçant peut découvrir que l'entreprise offre un bon potentiel d'investissement ou qu'une entreprise concurrente offre un meilleur potentiel. Ou, après réflexion, le trader peut décider qu'aucun des stocks examinés ne serait un bon investissement pour le moment.
Offres publiques initiales
Une introduction en bourse (IPO) peut offrir aux traders l'opportunité de profiter de l'écart entre le prix d'introduction en bourse de l'action et le prix auquel elle finira par s'établir. En tant que commerçant, vos gains seront votre compensation pour le risque que vous prenez.
Bien que les traders puissent utiliser bon nombre des techniques d'analyse fondamentales décrites ci-dessus, celles-ci peuvent à elles seules ne pas suffire à évaluer pleinement le potentiel de profit d'une introduction en bourse. Les introductions en bourse peuvent avoir des facteurs de risque qu'une analyse fondamentale peut ne pas être en mesure de mesurer. Par exemple, il peut être difficile de faire une analyse fondamentale des introductions en bourse dans des industries relativement nouvelles, car il existe peu de données historiques sur cette industrie à des fins d'examen et de comparaison.
En outre, le prix d'une action IPO est parfois gonflé en raison d'une couverture médiatique intense. Certains investisseurs sont affectés par l'instinct du troupeau et investissent dans une introduction en bourse sans effectuer de recherche et de diligence raisonnable. Cela peut conduire à un prix initial élevé des actions, celui qui baisse rapidement après que le stock commence à se négocier.
Considérations particulières
L'analyse fondamentale n'est généralement pas utilisée comme méthode de décision tactique à court terme. L'analyse technique permet aux traders d'avoir une vision du marché et de faire le bon choix au bon moment, tandis que l'analyse fondamentale doit être appliquée de manière stratégique, sur des périodes plus longues.
L'analyse fondamentale aide un trader à obtenir des informations sur l'état général du marché et l'attractivité d'un titre spécifique par rapport à d'autres titres. Cependant, certains investisseurs préfèrent utiliser l'analyse technique pour déterminer quand et comment réagir aux informations issues de l'analyse fondamentale.
