Composante Dow La Walt Disney Company (DIS) annonce des bénéfices après la cloche de clôture de mardi, les analystes tablant sur un bénéfice par action de 1, 74 $ au troisième trimestre pour 21, 40 milliards de dollars de revenus. Il y a eu peu de réaction du marché après que la société ait dépassé les estimations de revenus et de revenus du deuxième trimestre en mai, mais la souris venait de catapulter la résistance pluriannuelle dans une cassure historique et était extrêmement surachetée avant ce rapport.
Le titre s'échange désormais à peine cinq points au-dessus de l'impression du début mai, pris dans le courant descendant généralisé qui a suivi l'escalade de la guerre commerciale en Chine. Il teste également la moyenne mobile exponentielle (EMA) de 50 jours pour la première fois depuis avril, qui a précédé l'annonce à succès de son nouveau service de streaming, qui devrait être mis en ligne au quatrième trimestre. Malgré cela, Disney est toujours le plus performant du Dow, affichant une série impressionnante de nouveaux sommets dans le pic du 29 juillet à 147, 15 $.
Cependant, il est possible que les investisseurs aient réagi de manière excessive aux nouvelles du service de streaming car le paysage dominé par Netflix, Inc. (NFLX) est devenu de plus en plus éclaté, avec une pléthore de nouveaux entrants qui nécessitent des abonnements individuels. À ce rythme, ces services seront finalement confrontés aux mêmes facteurs limitatifs que les réseaux de diffusion, obligés de rejoindre des forfaits moins rentables qui consolident les coûts en flèche en une seule redevance mensuelle facilement compréhensible.
Graphique DIS à long terme (1990-2019)
TradingView.com
L'action s'est scindée deux fois dans les années 1990 lors d'une ascension qui a atteint le sommet des 30 $ en 1998. Une tentative d'évasion en 2000 a échoué, entraînant une baisse régulière qui a affiché un creux en huit ans à 13, 42 $ en 2002. Elle a augmenté au cours de la mi- décennie haussière, mais n'a enregistré que des gains modestes, stagnant au niveau de retracement de vente de 0, 786 Fibonacci au milieu des 30 $ en mai 2007. Le recul subséquent s'est maintenu près du sommet en septembre 2008 et s'est effondré, tombant à six ans faible en mars 2009.
Un rebond en 2010 a achevé un aller-retour vers le sommet de 2007, produisant une action latérale, suivie d'une cassure en 2012 qui a généré des rendements historiques dans le sommet de 2015 à 122 $. Les problèmes de visionnage d'ESPN ont ensuite été révélés, plongeant le titre dans une correction volatile qui a trouvé un soutien dans les années 80 supérieures en 2016. Des hauts et des bas plus élevés au deuxième trimestre de 2019 ont sculpté un triangle symétrique massif, avec une puissante percée d'avril après la diffusion en continu nouvelles.
Le rallye a atteint l'extension parallèle formée par le soutien du triangle et le sommet de 2015, marquant l'objectif de prix naturel pour la cassure. Pendant ce temps, l'oscillateur stochastique mensuel a atteint la zone de surachat, ajoutant du risque à l'équation, mais il ne montre aucun signe de croisement dans un nouveau signal de vente. Même ainsi, le moment est venu pour les actionnaires de protéger les gains démesurés du deuxième trimestre, car un nouveau test au niveau des soutiens pourrait se dérouler à tout moment.
Graphique à court terme DIS (2016-2019)
TradingView.com
L'action des prix depuis décembre 2018 a sculpté un modèle de rallye à cinq vagues d'Elliott, avec un énorme écart de continuation de la troisième vague entre 117 $ et 126 $. Une grille de Fibonacci étirée à travers ce modèle augmente les chances que l'ensemble de rallye se termine, avec un alignement parfait de l'écart à travers le retracement.50 et la cassure à travers le retracement.382. Il est difficile d'être plus précis car la cinquième vague semble irrégulière à ce stade, sans indication claire d'une direction à court terme.
L'indicateur d'accumulation-distribution du volume équilibré (OBV) est revenu au sommet de 2015 en avril 2019, présageant la cassure suivante, et a monté la résistance en juillet. Malheureusement pour les taureaux, une action mixte saccadée s'est immédiatement déclenchée, et l'OBV risque maintenant une évasion ratée. Cette vague de distribution serait la cerise sur le gâteau pour les investisseurs marginalisés espérant acheter ce Dow et leader du marché plus près de 120 $.
The Bottom Lone
L'action Walt Disney a peut-être achevé la première étape d'une percée majeure et pourrait offrir une opportunité d'achat de retrait lorsque ses tests de nouveau support dans les 120 $.
Divulgation: L'auteur ne détenait aucune position sur les titres susmentionnés au moment de la publication .