Quels sont les principes fondamentaux?
Les principes fondamentaux comprennent les informations qualitatives et quantitatives de base qui contribuent au bien-être financier ou économique et à l'évaluation financière ultérieure d'une entreprise, d'un titre ou d'une devise. Lorsque les informations qualitatives comprennent des éléments qui ne peuvent pas être mesurés directement, tels que l'expérience de gestion, l'analyse quantitative (AQ) utilise les mathématiques et les statistiques pour comprendre l'actif et prédire le mouvement.
Les analystes et les investisseurs examinent ces principes fondamentaux pour établir une estimation quant à savoir si l'actif sous-jacent est considéré comme un investissement valable et s'il existe une évaluation équitable sur le marché. Pour les entreprises, des informations telles que la rentabilité, le chiffre d'affaires, les actifs, les passifs et le potentiel de croissance sont considérées comme des fondamentaux. Grâce à l'analyse fondamentale, vous pouvez calculer les ratios financiers d'une entreprise pour déterminer la faisabilité de l'investissement.
Qu'est-ce que l'analyse fondamentale?
Explication des principes fondamentaux
En affaires et en économie, les fondamentaux représentent les principales caractéristiques et données commerciales nécessaires pour déterminer la stabilité et la santé d'un actif. Ces données commerciales peuvent inclure des facteurs macroéconomiques, à grande échelle et microéconomiques, à plus petite échelle, pour fixer une valeur sur les titres.
Points clés à retenir
- Les principes fondamentaux fournissent une méthode pour définir la valeur financière d'une entreprise, d'un titre ou d'une devise.L'analyse fondamentale comprend des informations qualitatives et quantitatives de base qui contribuent au bien-être financier ou économique de l'actif.Les principes macroéconomiques comprennent des sujets qui affectent une économie dans son ensemble.. Les fondamentaux microéconomiques se concentrent sur les activités au sein de segments plus petits de l'économie.
Macroéconomie et microéconomie
Les fondamentaux macroéconomiques sont des sujets qui affectent une économie dans son ensemble, notamment les statistiques concernant le chômage, l'offre et la demande, la croissance et l'inflation, ainsi que les considérations relatives à la politique monétaire ou budgétaire et au commerce international. Ces catégories peuvent être appliquées à l'analyse d'une économie à grande échelle dans son ensemble ou peuvent être liées à l'activité commerciale individuelle pour effectuer des changements en fonction des influences macroéconomiques.
Les fondamentaux microéconomiques se concentrent sur les activités au sein de segments plus petits de l'économie, comme un marché ou un secteur particulier. Cette focalisation à petite échelle peut inclure des problèmes d'offre et de demande dans le segment spécifié, le travail et les théories des consommateurs et des entreprises. La théorie du consommateur examine comment les gens dépensent dans le cadre de leurs restrictions budgétaires particulières. La théorie de l'entreprise affirme qu'une entreprise existe et prend des décisions pour réaliser des bénéfices.
Fondamentaux en affaires
En examinant les aspects économiques d'une entreprise, y compris la gestion globale et les états financiers, les investisseurs examinent les fondamentaux d'une entreprise. Non seulement ces points de données montrent la santé de l'entreprise, mais ils indiquent également la probabilité d'une croissance future. Une entreprise avec peu de dettes et suffisamment de liquidités est considérée comme ayant des fondamentaux solides.
Des fondamentaux solides suggèrent qu'une entreprise dispose d'un cadre ou d'une structure financière viable. À l'inverse, ceux dont les fondamentaux sont faibles peuvent avoir des problèmes dans les domaines de la gestion des dettes, du contrôle des coûts ou de la gestion organisationnelle globale. Une entreprise avec des fondamentaux solides peut être plus susceptible de survivre à des événements défavorables, comme des récessions économiques ou des dépressions, qu'une entreprise avec des fondamentaux plus faibles. De plus, la solidité peut indiquer un risque moindre si un investisseur envisage d'acheter des titres associés aux entreprises mentionnées.
Niveau économique fondamental
Alors que les fondamentaux sont le plus souvent considérés comme des facteurs liés à des entreprises ou des titres particuliers, les économies nationales et leurs devises ont également un ensemble de fondamentaux qui peuvent être analysés. Par exemple, les taux d'intérêt, la croissance du produit intérieur brut (PIB), les excédents / déficits de la balance commerciale et les niveaux d'inflation sont des facteurs macroéconomiques qui sont considérés comme les fondamentaux de la valeur d'une devise. Les fondamentaux macroéconomiques à grande échelle font également partie de l'analyse descendante des entreprises individuelles.
Analyse fondamentale
Les investisseurs et les analystes financiers souhaitent évaluer les fondamentaux d'une entreprise afin de comparer sa position économique par rapport à ses pairs du secteur, au marché plus large ou à elle-même au fil du temps. L'analyse fondamentale consiste à creuser profondément dans les états financiers d'une entreprise pour extraire son potentiel de profit et de croissance, son risque relatif et, finalement, décider si ses actions sont supérieures, inférieures ou équitablement évaluées sur le marché.
Souvent, l'analyse fondamentale implique le calcul et l'analyse de ratios pour faire des comparaisons de pommes à pommes. Certains ratios d’analyse fondamentale courants
- Le ratio d'endettement (DE) mesure la façon dont une entreprise finance ses opérations. Le ratio rapide mesure la capacité de l'entreprise à faire face à ses obligations à court terme.Le degré de levier financier (LDF) mesure la stabilité ou la volatilité du bénéfice par action (BPA).Le rapport cours / bénéfice (P / E) compare investissement en dollars des bénéfices. L'analyse DuPont examine le rendement des capitaux propres (ROE) en examinant l'efficacité de l'utilisation des actifs, l'efficacité opérationnelle et le levier financier.
L'analyse fondamentale doit être effectuée selon une approche holistique, en utilisant plusieurs ratios et en incluant une analyse ascendante et descendante pour arriver à des conclusions et des actions spécifiques.
Exemple du monde réel
Au quatrième trimestre de 2018, selon Market Watch, les sociétés de technologie à grande capitalisation Microsoft et Apple avaient des capitalisations boursières similaires pour la première fois depuis 2010. Bien que les deux sociétés aient des capitalisations boursières similaires d'environ 850 milliards de dollars, leurs fondamentaux étaient très différents. Par exemple, Microsoft s'échangeait à 45 fois les bénéfices tandis qu'Apple s'échangeait à 15 fois les bénéfices.
En outre, alors que les revenus de Microsoft étaient basés sur les logiciels en tant que service (SaaS) et les ventes de logiciels, Apple dépendait encore principalement des ventes de matériel. La base de revenus d'Apple est environ 2½ fois celle de Microsoft, le marché mondial de ses appareils est beaucoup plus saturé que le marché mondial des logiciels Microsoft.
Bien que les deux sociétés soient de taille comparable, Microsoft était en position de tirer parti d'un marché en croissance rapide, contrairement à Apple.
