Les actions de Halliburton Company (HAL) ont chuté de plus de 8% lundi après que le géant des services pétroliers a manqué les estimations de bénéfices du deuxième trimestre. La société a répondu aux attentes modestes en matière de revenus et a offert des orientations mitigées, les restrictions du pipeline du bassin permien et la faiblesse sud-américaine étant citées comme des vents contraires. Cowen a abaissé son objectif de 2018 pour Halliburton mardi matin, augmentant les chances d'un événement de vente de plusieurs jours qui atteint le plus bas de 2017 dans les 30 $ supérieurs.
Cette baisse fait suite à une récente inversion du pétrole brut qui a fait chuter le contrat à terme West Texas Intermediate (WTI) de plus de huit points au milieu des années 60. Les fonds énergétiques, y compris le sous-performant VanEck Vectors Oil Services ETF (OIH), ont réagi avec des baisses qui pourraient signaler les prochaines étapes des sommets à long terme, comme indiqué dans Energy Stocks pourrait entrer sur le marché baissier. L'OIH s'échange désormais à moins de deux points d'un support majeur qui, s'il était cassé, pourrait déclencher un test du plus bas de 2016.
Graphique à long terme HAL (1990-2018)
Le titre a atteint un niveau ajusté de 14, 69 $ en 1990 et est entré dans une baisse qui a atteint un creux à 5, 44 $ en 1992. Il a achevé un aller-retour dans le sommet précédent en mars 1996 et a éclaté en octobre, entrant dans une tendance qui s'est terminée dans le bas 30 $ un an plus tard. Cela a marqué le plus haut sommet des huit prochaines années, devant un modèle de sommet qui a éclaté à la baisse après les attaques du 11 septembre. Cette baisse a trouvé un soutien juste en dessous du creux de 1987 au début de 2002, mettant en évidence la nature de boom-bust de l'industrie des services pétroliers.
Un test de la dépression a achevé sept mois plus tard une inversion du double plancher, laissant la place à une puissante tendance haussière qui a atteint le sommet de 1997 en 2005. Elle s'est redressée au-dessus de ce niveau en 2006 mais a calé au milieu des années 30, se brisant latéralement en mai 2008. une cassure qui s'est terminée à 55 $ en juillet. L'action a ensuite plongé avec les marchés mondiaux, abandonnant plus de la moitié des gains enregistrés lors de la tendance haussière précédente, avant un rebond solide qui a atteint le plus haut de 2008 en 2011.
Une évasion de 2014 a affiché un sommet historique à 74, 33 $ en juillet et s'est inversée en une baisse brutale qui s'est terminée dans les 20 $ supérieurs en janvier 2016. La vague de reprise qui a suivi s'est terminée au niveau de retracement de.618 Fibonacci en février 2017, tandis qu'un janvier 2018 la tentative d'évasion a échoué, générant une récession volatile qui a atteint un creux de sept mois après le rapport sur les bénéfices de cette semaine. Pendant ce temps, l'oscillateur mensuel stochastique a terminé un cycle de vente en février, atteignant le niveau de survente cette semaine.
Les oscillations majeures de la dernière décennie rendent plus difficile de trouver des niveaux de support ou de résistance étroits, mais la ligne de tendance haussière de 17 ans (ligne rouge) située maintenant au milieu des années 30 ressemble à la ligne ultime dans le sable pour les taureaux énergétiques. L'absence de publication d'un nouveau sommet entre 2014 et 2018 laissera un plus bas en place si la baisse actuelle casse le plus bas de 2017 à 38, 18 $, ce qui rend plus probable que le soutien à long terme se brise également, générant une baisse dans les 20 $.
L'action des prix depuis 2010 a également creusé le support horizontal dans les 20 $ supérieurs, la baisse en 2016 marquant le dernier test réussi. Ce niveau semble aussi important que la ligne de tendance pluriannuelle, ce qui suggère qu'une baisse trouvera un moyen d'y parvenir. La réinitialisation de la ligne de tendance au bas du marché baissier de 2008 (ligne noire) amène la ligne dans un alignement étroit avec un support horizontal, ajoutant de la fiabilité à ce pronostic.
Les taureaux feront face à un défi majeur dans les mois à venir, retenant leur soutien jusqu'à ce que la société accélère dans une trajectoire de croissance plus rapide. À ce stade, il faudra une cassure au-dessus de la résistance à double sommet dans les 50 $ supérieurs pour améliorer la détérioration des perspectives techniques. Le scénario le plus probable pour cette vague d'achat serait une hausse du pétrole brut dans les années 90 ou à trois chiffres, entraînée par des ruptures d'approvisionnement au Moyen-Orient. Nous ne pouvons pas exclure cette possibilité, étant donné les tensions croissantes avec l'Iran. (Pour en savoir plus, voir: Qu'est - ce qui détermine les prix du pétrole? )
The Bottom Line
Le titre de Halliburton est tombé à un creux de plusieurs mois après un rapport de bénéfices mal reçu et pourrait atteindre un soutien profond dans les 20 $ au cours des 12 à 18 prochains mois. (Pour plus de lecture, consultez: Top 3 Companies Owned by Halliburton .)
