Alors que le monde du trading de contrats à terme et d'options offre des possibilités intéressantes de réaliser des bénéfices substantiels, le trader de futures ou d'options doit se familiariser avec au moins une connaissance de base des règles fiscales entourant ces dérivés. Cet article sera une brève introduction au monde complexe des règles fiscales relatives aux options et aux directives pas si complexes pour les contrats à terme. Cependant, les traitements fiscaux pour ces deux types d'instruments sont incroyablement complexes, et le lecteur est encouragé à consulter un fiscaliste avant de se lancer dans leur parcours commercial.
Traitement fiscal des contrats à terme
Les opérateurs à terme bénéficient d'un traitement fiscal plus favorable que les opérateurs en actions en vertu de l'article 1256 de l'Internal Revenue Code (IRC). 1256 stipule que tout contrat à terme négocié sur une bourse américaine, un contrat en devises étrangères, une option sur actions de courtier, un contrat à terme sur titres de courtier ou un contrat à terme sur indice sont taxés à 60% pour les gains en capital à long terme et à 40% pour les gains en capital à court terme… quelle que soit la durée d'ouverture du commerce. Comme le taux maximal de gains en capital à long terme est de 15% et le taux maximal de gains en capital à court terme est de 35%, le taux d'imposition total total s'élève à 23%.
Les contrats du chapitre 1256 sont également commercialisés à la fin de chaque année; les commerçants peuvent déclarer tous les gains et pertes réalisés et non réalisés, et sont exemptés des règles de lavage.
Par exemple, en février de cette année, Bob a acheté un contrat d'une valeur de 20 000 $. Si le 31 décembre (dernier jour de l'année d'imposition) la juste valeur marchande de ce contrat est de 26 000 $, Bob comptabilisera un gain en capital de 6 000 $ dans sa déclaration de revenus de 2015. Ces 6000 $ seront taxés sur le taux 60/40.
Maintenant, si Bob vend son contrat en 2016 pour 24 000 $, il reconnaîtra une perte de 2 000 $ dans sa déclaration de revenus de 2016, qui sera également imposée sur la base de 60/40.
Si un opérateur à terme souhaite reporter des pertes en vertu de l'article 1256, il est autorisé à le faire pendant une période maximale de trois ans, à condition que les pertes reportées ne dépassent pas les gains nets de cette année précédente et ne puissent pas augmenter une perte d'exploitation à partir de cette année. La perte est reportée en premier sur la première année, et tout montant restant est reporté sur les deux prochaines années. Comme d'habitude, la règle 60/40 s'applique. Inversement, s'il reste des pertes non absorbées après le report, ces pertes peuvent être reportées.
Traitement fiscal des options
Le traitement fiscal des options est beaucoup plus complexe que les contrats à terme. Les écrivains et les acheteurs d'options d'achat et de vente peuvent faire face à des gains en capital à long ou à court terme, ainsi que d'être soumis à des règles de vente et de chevauchement.
Les traders d'options qui achètent et revendent leurs options avec des gains ou des pertes peuvent être imposés à court terme si la transaction a duré moins d'un an, ou à long terme si la transaction a duré plus d'un an. Si une option précédemment achetée expire sans être exercée, l'acheteur de l'option encourra une perte en capital à court ou à long terme, selon la durée totale de détention.
Les souscripteurs d'options reconnaîtront les gains à court ou à long terme selon les circonstances lorsqu'ils liquideront leurs positions. Si l'option qu'ils ont écrite est exercée, plusieurs choses peuvent se produire:
- Si l'option écrite était un appel nu, les actions seraient rappelées et la prime reçue serait collée sur le prix de vente des actions. Comme il s'agissait d'une option nue, la transaction serait imposée à court terme. Si l'option écrite était un appel couvert et si les grèves étaient hors de ou à l'argent, alors la prime d'achat serait ajoutée au prix de vente des actions et la transaction serait imposée en tant que capital à court ou à long terme gain, selon la durée pendant laquelle le souscripteur de l'appel couvert a détenu les actions avant l'exercice de l'option.Si l'appel couvert a été émis pour une grève dans le cours, puis selon que l'appel était ou non un appel couvert qualifié ou non qualifié., l'écrivain peut avoir à réclamer des gains en capital à court ou à long terme. Voici une liste des spécificités des appels couverts qualifiés: si l'option vendue était un put et que l'option était exercée, le souscripteur soustrait simplement la prime reçue pour le put de leur coût moyen de l'action. Encore une fois, en fonction de la durée pendant laquelle la transaction est maintenue ouverte depuis le moment où les options ont été levées / lorsque les actions ont été rachetées par le souscripteur, la transaction pourrait être imposée à long ou à court terme.
Pour les souscripteurs put et call, si une option expire sans être exercée ou est achetée pour être clôturée, elle est traitée comme un gain en capital à court terme.
À l'inverse, lorsqu'un acheteur exerce une option, les processus sont un peu moins compliqués, mais ils ont quand même leurs nuances. Lorsqu'un appel est exercé, la prime payée pour l'option est clouée sur la base du coût des actions dans lesquelles l'acheteur est désormais investi. La transaction sera imposée à court ou à long terme, selon la durée de détention de l'acheteur les actions avant de les revendre.
En revanche, un acheteur de put doit s'assurer qu'il détient les actions depuis au moins un an avant d'acheter un put de protection, sinon il sera imposé sur les plus-values à court terme. En d'autres termes, même si Sandy détient ses actions depuis onze mois, si Sandy achète une option de vente, toute la période de détention de ses actions est annulée, et elle doit maintenant payer des gains en capital à court terme.
Voici un tableau de l'IRS, résumant les règles fiscales pour les acheteurs et les vendeurs d'options:
Règles de lavage
Alors que les traders à terme n'ont pas à se soucier des règles de lavage, les traders d'options ne sont pas aussi chanceux. En vertu de la règle du lavage-vente, les pertes sur des titres identiques "substantiellement" ne peuvent pas être reportées dans un délai de 30 jours. En d'autres termes, si Mike subit une perte sur certaines actions, il ne peut pas reporter cette perte sur une option d'achat de le même stock dans les 30 jours suivant la perte. Au lieu de cela, la période de détention de Mike commencera le jour où il a vendu les actions, et la prime d’achat, ainsi que la perte de la vente initiale, seront ajoutées au prix de base du lors de l’exercice de l’option d’achat.
De même, si Mike devait subir une perte sur une option et acheter une autre option du même titre sous-jacent, la perte serait ajoutée à la prime de la nouvelle option.
Règles de chevauchement
Les chevauchements à des fins fiscales englobent un concept plus large que le chevauchement d'options de vanille ordinaire. L'IRS définit les chevauchements comme la prise de positions opposées dans des instruments similaires pour diminuer le risque de perte, car les instruments devraient varier inversement aux mouvements du marché. Essentiellement, si un enjambeur est considéré comme «de base» aux fins de l'impôt, les pertes accumulées pour une branche du commerce ne sont déclarées sur les impôts de l'année en cours que dans la mesure où ces pertes compensent un gain non réalisé sur la position opposée. En d'autres termes, si Alice entre dans une position de chevauchement sur XYZ en 2015 et que l'action chute par la suite, et qu'elle décide de revendre son option d'achat pour une perte de 8 $, tout en conservant son option de vente (qui a maintenant un gain non réalisé de 5 $), en vertu de la règle de chevauchement, elle ne peut reconnaître qu'une perte de 3 $ sur sa déclaration de revenus de 2015 - et non les 8 $ dans son intégralité de l'option d'achat. Si Alice avait choisi d '«identifier» ce chevauchement, la totalité de la perte de 9 $ sur l'appel sera reportée sur la base du coût de son option de vente. L'IRS a une liste de règles relatives à l'identification d'un enjambeur.
De plus amples informations sur la règle de chevauchement sont disponibles dans Comment la règle de chevauchement crée des opportunités fiscales pour les opérateurs d'options.
The Bottom Line
Bien que le processus de déclaration fiscale des contrats à terme soit apparemment simple, on ne peut pas en dire autant du traitement fiscal des options. Si vous songez à négocier ou à investir dans l'un ou l'autre de ces dérivés, il est impératif que vous développiez au moins une familiarité passagère avec les différentes règles fiscales qui vous attendent. De nombreuses procédures fiscales, en particulier celles qui se rapportent aux options, dépassent le cadre de cet article, et cette lecture ne devrait servir que de point de départ pour une diligence raisonnable supplémentaire ou une consultation avec un fiscaliste.
