Les prêts mezzanine sont une combinaison de financement par emprunt et par capitaux propres, le plus souvent utilisé dans l'expansion d'entreprises établies plutôt que comme financement de démarrage ou de démarrage. Ce type de financement est similaire au capital de la dette en ce qu'il donne à la partie prêteuse le droit d'ajuster les conditions d'accès à la propriété ou à la participation dans l'entreprise si le prêt n'est pas remboursé intégralement et en temps opportun. Ces types de prêts sont disponibles en peu de temps et ne nécessitent généralement qu'une garantie minimale de la part de l'emprunteur. Les prêts mezzanine affichent des taux d'intérêt nettement plus élevés, généralement compris entre 20% et 30%.
Financement mezzanine
Le financement mezzanine est la partie du capital d'une entreprise qui existe entre la dette de premier rang et les actions ordinaires sous forme de dette subordonnée, d'actions privilégiées ou d'une combinaison des deux. Un certain nombre de caractéristiques sont communes à la structuration des prêts mezzanine, telles que:
- Par rapport à la priorité avec laquelle ils sont versés, ces prêts sont subordonnés à la dette senior mais supérieurs aux fonds propres ordinaires.À la différence des prêts bancaires classiques, les prêts mezzanine exigent un rendement supérieur à la dette senior et sont souvent non garantis.Aucun amortissement du capital n'existe. du rendement d'un prêt mezzanine est fixe, ce qui rend ce type de titre moins dilutif que les fonds propres ordinaires.La dette subordonnée se compose d'un coupon d'intérêt courant, d'un paiement en nature et de bons de souscription.Les fonds propres privilégiés sont de rang inférieur à la dette subordonnée, ce qui être considérée comme des capitaux propres provenant de membres plus expérimentés dans la structure du financement des immobilisations.
Les entreprises recherchent généralement un financement mezzanine pour soutenir des projets de croissance ou des acquisitions spécifiques. Les avantages pour une entreprise d'obtenir un financement mezzanine incluent le fait que les fournisseurs de capitaux mezzanine sont souvent des investisseurs à long terme dans l'entreprise. Cela facilite l'obtention d'autres types de financement, car les créanciers traditionnels considèrent généralement une entreprise avec des investisseurs à long terme sous un jour plus favorable et sont donc plus susceptibles d'accorder des crédits et des conditions favorables à cette entreprise.
Prêts mezzanine
Les prêts mezzanine aident à générer plus de capital pour une entreprise en plus de lui permettre d'augmenter ses rendements des capitaux propres et de réaliser un bénéfice net plus élevé. Les prêts mezzanine ne nécessitent généralement pas de paiement pendant la durée de la dette, mais seulement à la fin de la durée. Cela permet à une entreprise d'améliorer sa trésorerie. L'entreprise peut également utiliser les fonds supplémentaires disponibles pour rembourser d'autres dettes existantes, investir un fonds de roulement, développer des produits ou financer l'expansion du marché. La société peut également souhaiter conserver les liquidités supplémentaires et lui permettre de s'accumuler dans son bilan tout en recherchant de futures opportunités potentielles pour mettre les fonds à leur meilleur usage possible.
