Les prix de l'or continuent de défendre le niveau de 1 500 $ l'once étroitement surveillé cette semaine, même si les chances d'une baisse des taux d'intérêt lors de la réunion de septembre du Comité fédéral des marchés ouverts (FOMC) de la Réserve fédérale (Fed) diminuent. Une baisse des taux soutiendrait les prix de l'or, car le coût d'opportunité de la détention d'un actif non productif diminuerait.
Selon le CME FedWatch Tool, les marchés à terme ont prévu une baisse de taux de 56, 5% lorsque la Fed a rendu sa décision à 14 heures HAE aujourd'hui. Il y a à peine une semaine, les marchés prévoyaient une probabilité de hausse des taux de près de 100%. Malgré cela, l'or reste bien enchérit après une attaque de drone le week-end contre une infrastructure pétrolière saoudienne critique qui a exacerbé les tensions au Moyen-Orient.
"Les incertitudes géopolitiques ont sans doute stabilisé l'or au-dessus de la barre psychologique des 1 500 $, encourageant un paysage constructif à la fois fondamental et technique", a déclaré Bill Baruch de Blue Line Futures, sur le site de produits de base kitco.com.
Ceux qui veulent se protéger contre l'incertitude actuelle ou simplement spéculer sur le prix du métal précieux devraient ajouter ces trois fonds négociés en bourse (ETF) d'or à leur liste de surveillance. Passons en revue les paramètres de chaque fonds et explorons plusieurs jeux de trading d'or qui peuvent briller dans l'environnement de marché actuel.
SPDR Gold Shares ETF (GLD)
Lancé en 2004, le SPDR Gold Shares ETF (GLD) offre aux investisseurs un atout pour suivre le prix au comptant de l'or, moins les dépenses et les passifs, en utilisant des lingots d'or détenus dans les coffres de Londres. Le fonds est structuré comme une fiducie concédante, qui protège les investisseurs, car les fiduciaires ne peuvent pas prêter les lingots d'or. Un volume quotidien de plus de 12 millions d'actions, associé à un écart moyen de 0, 01% comme un rasoir, permet aux traders d'entrer et de sortir facilement des positions tout en maintenant les coûts de transaction à un niveau bas. GLD contrôle les actifs sous gestion (AUM) de 43, 15 milliards de dollars, facture des frais de gestion compétitifs de 0, 40% et a rapporté 15, 59% depuis le début de l'année (YTD) au 18 septembre 2019.
Le prix du fonds s'est échangé dans une fourchette de 7, 50 $ au cours des cinq premiers mois de cette année avant d'entamer sa montée en flèche. Depuis qu'il a atteint son sommet de 2019 le 4 septembre, l'ETF est revenu dans une zone qui trouve une confluence de soutien à partir de la moyenne mobile à la hausse (SMA) de 50 jours, du niveau de retracement de 50% de Fibonacci et d'une ligne de tendance à la hausse s'étendant jusqu'à fin mai. Ceux qui décident de prendre un échange devraient fixer un ordre de stop-loss sous le plus bas de septembre à 140, 06 $ et viser un premier mouvement vers le plus haut de ce mois à 146, 82 $.
ETF actions Direxion Daily Gold Miners Index Bull 3X (NUGT)
Avec un actif net de 1, 6 milliard de dollars, le Direxion Daily Gold Miners Index Bull 3X Shares ETF (NUGT) vise à fournir trois fois la performance quotidienne de l'indice NYSE Arca Gold Miners. L'indice de référence suivi comprend les sociétés d'or et d'argent qui opèrent à l'échelle mondiale dans les marchés développés et émergents. Ses principaux titres comprennent Newmont Goldcorp Corporation (NEM), Barrick Gold Corporation (GOLD) et Newcrest Mining Limited (NCMGY). La liquidité quotidienne en volume de près de 375 millions de dollars et un écart moyen étroit de 0, 05% rendent le fonds adapté à tous les styles de négociation et contribuent à minimiser les dérapages. NUGT facture des frais de gestion annuels élevés de 1, 23% en raison de son utilisation de produits dérivés pour obtenir des rendements à effet de levier. Au 18 septembre 2019, le FNB offre un rendement de dividende de 0, 27% et affiche un gain de 61, 71% sur un an.
Un écart de 6% au-dessus de la SMA de 200 jours le 31 mai a donné le coup d'envoi du rallye de NUGT à son sommet de 52 semaines d'un peu plus de 45 $. Le fonds a reculé au cours de la première moitié de septembre, offrant aux traders une opportunité "acheter le creux" aux niveaux actuels. Price a défendu une zone de support à 27, 50 $ cette semaine, ce qui pourrait donner lieu à un nouveau test du plus haut sommet de 52 semaines mentionné précédemment. Ceux qui ouvrent une position longue devraient mettre en œuvre la gestion des risques en plaçant un ordre stop sous le plus bas de l'un des trois derniers jours, en fonction de leurs préférences personnelles en matière de risque.
Direxion Daily Junior Gold Miners Index Bull 3X Shares ETF (JNUG)
L'indice Direxion Daily Junior Gold Miners Index Bull 3X Shares ETF (JNUG) a pour mission de rendre trois fois la performance quotidienne de l'indice MVIS Global Junior Gold Miners. L'indice sous-jacent est composé de sociétés aurifères mondiales à petite capitalisation qui génèrent au moins 50% de leurs revenus des activités d'extraction d'or ou d'argent. JNUG, qui a un ratio de dépenses de 1, 17%, fournit des traders à court terme avec une exposition ciblée à des noms d'industrie moins connus, tels que Northern Star Resources Limited (NESRF), Evolution Mining Limited (CAHPF) et Kinross Gold Corporation (KGC). Près de 3 millions d'actions changent de mains par jour, ce qui offre une grande liquidité, bien qu'un écart moyen de 0, 10% vaille la peine d'utiliser des ordres à cours limité plutôt que des ordres de marché. Le fonds de six ans a un actif géré de 936, 61 millions de dollars, émet un rendement de 0, 28% et est en hausse de près de 30% sur l'année au 18 septembre 2019.
Après avoir trouvé un plancher à 31, 50 $ fin mai, le prix du FNB a suivi les prix de l'or sensiblement plus haut au cours des mois d'été avant que les preneurs de bénéfices n'interviennent début septembre. La vente a diminué vendredi dernier dans une zone de support entre 55 $ et 60 $, le prix étant retourné à la hausse cette semaine. Les traders qui achètent ici devraient établir un ordre de prise de bénéfices à proximité des sommets swing du mois d'août au niveau psychologique de 100 $ et protéger le capital avec un stop positionné juste en dessous de 60 $. La transaction offre un bon rapport risque / rendement d'environ 1: 3, en supposant un remplissage proche de 70 $ (30 $ de bénéfice par action / 10 $ de risque par action).
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