Le ratio combiné est un moyen simple et rapide de mesurer la rentabilité et la santé financière d'une compagnie d'assurance. Le ratio combiné mesure si la compagnie d'assurance tire plus de revenus de ses primes perçues par rapport aux réclamations qu'elle paie.
Le ratio combiné est calculé en ajoutant le ratio des pertes et le ratio des dépenses. Le premier est calculé en divisant les pertes subies, y compris les frais de règlement des pertes, par les primes acquises. Sur une base commerciale, le ratio des frais est calculé en divisant les frais de souscription engagés par les primes émises nettes. Sur une base financière, le ratio des frais est calculé en divisant les frais de souscription engagés par les primes acquises.
Points clés à retenir
- Le ratio combiné est un moyen rapide et simple de mesurer la rentabilité et la santé financière d'une compagnie d'assurance.Le ratio combiné mesure si la compagnie d'assurance tire plus de revenus de ses primes perçues par rapport aux sinistres qu'elle paie.Le ratio combiné est calculé en ajoutant le ratio de sinistres et le ratio des dépenses. En vertu du ratio combiné sur la base des échanges, la compagnie d'assurance paie moins que les primes qu'elle reçoit. À l'inverse, selon le ratio combiné de la base financière, la compagnie d'assurance verse le même montant que les primes qu'elle reçoit.
Par exemple, la compagnie d'assurance ZYX a engagé des frais de souscription de 10 millions de dollars, des pertes et des frais de règlement des sinistres de 15 millions de dollars, des primes émises nettes de 30 millions de dollars et des primes acquises de 25 millions de dollars.
Calculez le ratio combiné de la base financière de ZYX en additionnant les pertes subies et les frais d'ajustement des pertes aux frais de souscription engagés. Le ratio combiné de la base financière est de 1, ou 100% ((10 millions $ + 15 millions $) / 25 millions $). La base financière donne un aperçu des états financiers statutaires de l'exercice en cours.
Vous pouvez également calculer le ratio combiné sur une base commerciale, où vous divisez les pertes subies et les frais d'ajustement des pertes par les primes acquises et ajoutez les frais de souscription engagés divisés par les primes nettes émises. Le ratio combiné sur la base des échanges de la compagnie d'assurance XYZ est de 0, 93, ou 93% (15 millions $ / 25 millions $ + 10 millions $ / 30 millions $).
Selon le ratio combiné sur la base des échanges, la compagnie d'assurance paie moins que les primes qu'elle reçoit. À l'inverse, selon le ratio combiné de la base financière, la compagnie d'assurance verse le même montant que les primes qu'elle reçoit.
Pourquoi le ratio combiné est important
De nombreux investisseurs accordent trop d'importance aux pertes lorsqu'ils examinent les données financières d'une compagnie d'assurance. Les titres de l'actualité annoncent l'effet d'une catastrophe naturelle comme un blizzard ou un ouragan sur les bénéfices d'une compagnie d'assurance, ce qui donne à tort l'impression qu'un événement singulier est le seul facteur déterminant la viabilité à long terme d'une entreprise. D'un autre côté, les ratios combinés offrent une projection plus précise de la santé d'une entreprise à long terme.
