Les dépenses en capital (CAPEX) et le fonds de roulement net sont tous deux essentiels au succès à court et à long terme d'une entreprise. Cependant, il existe des différences distinctes entre les deux mesures.
Qu'est-ce que le CAPEX?
Les dépenses en immobilisations sont des achats importants d'actifs physiques ou corporels, qui seront utilisés pendant plus d'un an. En d'autres termes, le CAPEX pourrait consister en des achats d'immobilisations destinés à améliorer les bénéfices de l'entreprise à long terme. CAPEX peut également inclure des mises à niveau des actifs existants comme les machines, par exemple.
D'autres exemples de CAPEX comprennent les immobilisations corporelles, les bâtiments, les ordinateurs et les véhicules de société. En tant que tels, les articles CAPEX ont tendance à être des coûts considérables qui s'étalent sur plusieurs années. Les CAPEX peuvent également inclure des actifs incorporels ou des actifs non physiques, tels que des brevets et des licences. Il existe également des cas où la recherche et le développement peuvent être considérés comme des CAPEX.
Différentes industries nécessitent différents niveaux d'investissement en capital. Par exemple, les entreprises manufacturières ont tendance à être à forte intensité de capital, ce qui signifie qu'elles ont une quantité importante d'équipement lourd ou d'immobilisations. Par conséquent, tant l'achat initial de l'équipement que la mise à niveau de l'équipement existant seraient classés comme une dépense en capital.
Qu'est-ce que le fonds de roulement net?
Le fonds de roulement net est une mesure de liquidité utilisée pour déterminer si une entreprise possède suffisamment d'actifs à court terme, appelés actifs courants, pour couvrir ses passifs à court terme, également appelés passifs courants.
Les actifs courants comprennent la trésorerie, les équivalents de trésorerie, les débiteurs et les stocks. Les passifs courants sont des obligations financières qui sont dues en moins d'un an - tout au plus; beaucoup sont généralement dus en 90 jours ou moins. Les passifs courants comprennent les créditeurs, les impôts sur les bénéfices, les dividendes, les baux à court terme et la dette arrivant à échéance dans un délai d'un an. Les actifs courants et les passifs courants sont inscrits au bilan.
Le fonds de roulement net est calculé en soustrayant les passifs courants des actifs courants. Le calcul est utilisé pour mesurer la liquidité à court terme d'une entreprise par les créanciers et les investisseurs.
Le fonds de roulement net est un ratio de liquidité ou de solvabilité, car il montre combien d'argent une entreprise devrait avoir en main au cours des 12 prochains mois. Les sociétés dont le fonds de roulement net est médiocre pourraient avoir des difficultés à obtenir du financement auprès des créanciers, des investisseurs et des banques.
The Bottom Line
Le fonds de roulement net est différent du CAPEX car il mesure la liquidité à court terme d'une entreprise. CAPEX, d'autre part, est un investissement à long terme dans l'avenir d'une entreprise. Le fonds de roulement net est toutefois lié au CAPEX, bien qu'indirectement. Par exemple, une entreprise qui génère un fonds de roulement net positif sur une base cohérente devrait avoir la viabilité financière de faire des dépenses en capital ou d'obtenir un financement pour les dépenses en capital.
