Comment Wells Fargo & Company (WFC) gagne-t-il généralement de l'argent? Eh bien, ils le prêtent à un taux plus élevé qu'ils ne l'empruntent. C'est une banque. Il n'est pas censé y avoir beaucoup plus.
Le secteur bancaire est le secteur intangible ultime, déplaçant les actifs des utilisations à faible valeur vers des utilisations à valeur élevée de la manière la plus impalpable, mais cela laisse encore beaucoup de choses qui distingue Wells Fargo de ses principaux concurrents américains. A commencer par sa taille et sa portée. Au 29 mars 2019, Wells Fargo avait une capitalisation boursière de 222, 96 milliards de dollars et était la quatrième banque en importance aux États-Unis. Il emploie 259 000 personnes et dessert un ménage américain sur trois. Wells Fargo a déclaré un bénéfice net pour l'année 2018 de 22, 4 milliards de dollars de bénéfices, contre 22, 2 milliards de dollars en 2017.
Grandes acquisitions régionales
Wells Fargo a été créée par la fusion de grandes banques suprarégionales. Les fondateurs Wells et Fargo ont créé leur homonyme en 1852 pour répondre à la population croissante de mineurs d'or et de cintres connexes en Californie, qui à l'époque en était aux premiers stades de sa transition de remous lointains à l'État le plus peuplé et le plus puissant économiquement de l'union. Après près d'un siècle et demi de croissance régulière, Wells Fargo a fusionné en 1998 avec Norwest Corp. Une décennie plus tard, Wells Fargo a racheté le géant de la côte Est Wachovia. Ajoutez-les tous ensemble, et Wells Fargo peut désormais revendiquer plus de 70 millions de clients d'un océan à l'autre.
Officiellement, Wells Fargo divise ses opérations en trois catégories à des fins de rapport de gestion. Ces segments sont la gestion de patrimoine et d'investissement; Services bancaires de gros; et services bancaires communautaires.
Au service des riches et du marché de masse
La gestion de patrimoine et d'investissement signifie des services financiers pour les riches. Cette fin de l'activité de Wells Fargo ne se contente pas de dispenser des conseils, par exemple sur la façon de minimiser les impôts, mais aide également à mettre en place des fondations, à résoudre les problèmes d'héritage avant qu'ils ne surviennent, etc. Chaque riche fou sait, au moins aux États-Unis, préserver sa richesse peut être presque autant de travail que pour devenir riche en premier lieu. Tout compte fait, Wells Fargo a déclaré un revenu net de 2, 6 milliards de dollars provenant de la gestion de patrimoine, du courtage et de la retraite en 2018. Si cela semble important, c'est facilement le moins lucratif des trois domaines d'activité de la banque.
Quant au «commerce de gros», ce mot a une signification légèrement différente en banque qu’ailleurs. De nombreuses banques n'utilisent même pas ce terme, mais chez Wells Fargo, c'est un fourre-tout pour la souscription et la vente de titres adossés à des actifs, ainsi que d'autres types de services bancaires pour les grandes sociétés et même d'autres banques.
Pas seulement la banque de détail
En fait, cela ne commence même pas à le couvrir. La banque de gros comprend, par exemple, le financement d'équipement. Si vous voulez acheter une dragline pour votre projet d'exploitation à ciel ouvert et que vous n'avez pas les 35 millions de dollars à portée de main pour le payer en espèces, Wells Fargo peut vous payer l'argent. Wells Fargo s'occupe également de l'assurance-récolte, de l'immobilier commercial, des prêts syndiqués pour l'énergie et plus encore. Beaucoup de sociétés du Fortune 500 font au moins quelques opérations bancaires de gros avec Wells Fargo. C'est alors qu'ils ne transfèrent pas leur risque.
Lorsqu'une multinationale avec des dizaines de millions de dollars en espèces dans son bilan a besoin d'un endroit pour stocker cet argent, Wells Fargo est le commerce de gros où elle exerce ses activités. Pour être un client de gros Wells Fargo, vous avez besoin de revenus annuels d'au moins 5 millions de dollars. Les opérations de gros de Wells Fargo ont une portée encore plus grande que ses opérations communautaires. La banque possède des bureaux de vente en gros dans 42 États, occupés par 32 000 employés. Cela ne veut rien dire de ses bureaux de vente en gros à travers le monde, de Santiago à Séoul, de Calgary au Caire et de Sydney à Saint-Hélier. Au total, le revenu net des services bancaires de gros a totalisé 11 milliards de dollars en 2018, bien plus que les opérations de fortune, de courtage et de retraite.
Services bancaires communautaires, avant tout
Ce qui laisse les services bancaires communautaires. Le revenu net des services bancaires aux collectivités était de 10, 4 milliards de dollars en 2018, sur des revenus de 47 milliards de dollars. Cette marge peut sembler élevée, mais ce n'est vraiment pas le cas. Si vous avez déjà été sceptique quant à la façon dont vous pouvez devenir un si grand centre de profit pour une banque, avec votre modeste solde de compte courant et votre utilisation restreinte de votre carte de débit, sachez que les services bancaires communautaires sont plus que de simples gens qui déposent leur chèques de paie et peut-être acheter l'hypothèque occasionnelle. Selon le rapport annuel 2018, le secteur des services bancaires communautaires comprend "les comptes de chèques et d'épargne, les cartes de crédit et de débit et les prêts automobiles, étudiants, hypothécaires, sur valeur domiciliaire et aux petites entreprises", en plus des "résultats nets de nos activités de trésorerie d'entreprise" des allocations (y compris les prix de transfert de fonds, le capital, la liquidité et certaines dépenses d'entreprise) à l'appui d'autres segments et des résultats des investissements dans nos sociétés de capital-risque et nos partenariats de capital-investissement."
Scandales
En février 2018, la Fed a imposé un plafond sur les actifs de Wells Fargo en raison de ses «abus généralisés des consommateurs». Le plafond devrait rester en place jusqu'à la fin de 2019, car la banque corrigera les problèmes. Voici une longue liste, mais non exhaustive, des scandales de l'entreprise. Bouclez.
En décembre 2013, le LA Times a révélé que certains faux comptes et cartes de crédit avaient été ouverts par des employés de banque qui souhaitaient désespérément atteindre leurs quotas de vente. Au moment de l'histoire, Wells Fargo a nié les allégations. Ce n'est que trois ans plus tard en 2016 que la société admettra que plus de 3, 5 millions de comptes indésirables ont été ouverts.
Voici ce qui s'est passé: pour obtenir des bonus, les employés de Wells Fargo devaient atteindre d'énormes objectifs de vente que beaucoup jugeaient irréalistes. Au lieu de trouver de vrais clients, les employés viennent de créer des comptes aux noms existants de clients Wells Fargo, même en utilisant de faux comptes de messagerie et des codes PIN pour les inscrire, espérant apparemment que personne ne le remarquerait. De petites sommes d'argent ont même été transférées sur ces comptes pour leur donner une apparence réelle. Inutile de dire que les gens n'étaient pas satisfaits de cela, et Wells Fargo a perdu une grande partie de la confiance qu'il avait accumulée pendant des années.
Wells Fargo a promis de rembourser les clients qui avaient des frais inappropriés en raison de cette pratique commerciale, a licencié 5 300 employés et a vu son PDG démissionner. Selon le New York Times, il a payé "plus de 1, 5 milliard de dollars de pénalités aux autorités fédérales et étatiques, et 620 millions de dollars pour résoudre les poursuites des clients et des actionnaires".
Le 20 avril 2018, il a été annoncé que le Bureau de la protection financière des consommateurs et le Bureau du contrôleur de la monnaie infligeraient une amende collective de 1 milliard de dollars à Wells Fargo pour avoir maltraité ses prêts automobiles et ses consommateurs d'hypothèques.
En juin 2018, la SEC a révélé qu'une enquête avait révélé que Wells Fargo avait soutenu la négociation active par des clients de courtage sur des produits de dette à frais élevés qui devaient être détenus jusqu'à l'échéance. La banque, sans admettre ni nier sa culpabilité, a réglé en acceptant de rembourser 1, 1 million de dollars en gains et intérêts mal acquis ainsi que 4 millions de dollars en pénalité.
En août 2018, la société a payé une pénalité de 2 milliards de dollars pour avoir prétendument déformé la qualité des prêts hypothécaires résidentiels une décennie plus tôt.
Le PDG de Wells Fargo, Tim Sloan, qui a passé 31 ans chez le prêteur et tentait de restaurer la confiance dans la marque, a démissionné de façon inattendue en mars 2019. "Il est devenu évident pour moi que notre capacité à faire avancer Wells Fargo à partir d'ici bénéficiera d'un nouveau PDG et de nouvelles perspectives ", a-t-il écrit dans un communiqué. Sloan avait subi des pressions pour démissionner des régulateurs et des critiques qui le considéraient comme un initié trop important pour réformer la culture de la banque. (Pour une lecture connexe, voir "Les 10 plus grandes banques du monde")
