DÉFINITION de la psychologie inflationniste
La psychologie inflationniste est un état d'esprit qui amène les consommateurs à dépenser plus rapidement qu'ils ne le feraient autrement dans la conviction que les prix augmentent. La psychologie inflationniste devient une prophétie auto-réalisatrice, car à mesure que les consommateurs dépensent plus et épargnent moins, la vitesse de l'argent augmente, augmentant davantage l'inflation et contribuant à la psychologie inflationniste. Les banques centrales telles que la Réserve fédérale sont toujours vigilantes quant au développement de la psychologie inflationniste, ayant réussi à lutter contre une inflation élevée qui sévissait dans les années 1970 et 1980. La psychologie inflationniste peut avoir des effets négatifs sur l'économie, car le pic d'inflation qui en résulte peut conduire la banque centrale d'un pays à relever les taux d'intérêt pour tenter de freiner l'économie.
Qu'est-ce que l'inflation?
Psychologie inflationniste
La psychologie inflationniste, si elle n'est pas maîtrisée, peut également conduire à des bulles dans les prix des actifs en temps voulu. La plupart des consommateurs dépenseront leur argent sur un produit immédiatement s'ils pensent que son prix va augmenter sous peu. La raison de cette décision est que les consommateurs croient qu'ils peuvent économiser de l'argent en achetant le produit maintenant plutôt que plus tard.
La psychologie inflationniste était évidente sur le marché du logement américain au cours de la première décennie de ce millénaire. Alors que les prix des maisons augmentaient d'année en année, les investisseurs ont été conditionnés à croire que «les prix des maisons montaient toujours». Cela a conduit des millions d'Américains à se lancer sur le marché immobilier, que ce soit pour la propriété ou la spéculation, ce qui a considérablement réduit le stock disponible de logements et fait monter fortement les prix. À son tour, cela a attiré plus de propriétaires et de spéculateurs sur le marché immobilier américain, la frénésie alimentaire ne s'étant atténuée qu'avec le début en 2007 de la pire crise financière et de la correction du logement depuis la dépression des années 1930.
La psychologie inflationniste dans l'ensemble de l'économie peut être mesurée par des mesures telles que l'indice des prix à la consommation (IPC) et les rendements obligataires, qui augmenteraient si l'inflation devrait augmenter. L'effet de la psychologie inflationniste est différent sur divers actifs. Par exemple, l'or et les matières premières peuvent augmenter leurs prix car ils sont perçus comme des couvertures contre l'inflation. Les instruments à revenu fixe baisseraient en raison de la perspective de taux d'intérêt plus élevés pour lutter contre l'inflation. L'effet sur les actions est mitigé mais avec un biais plus faible. En effet, l'impact de taux potentiellement plus élevés est beaucoup plus important que l'effet positif sur les bénéfices des entreprises qui ont le pouvoir de fixer les prix dans un environnement inflationniste.
