Les investisseurs et les traders actifs d'aujourd'hui ont accès à un nombre croissant d'instruments de trading, allant des actions et des produits industriels éprouvés aux marchés à terme et à change rapide (ou forex). Décider lequel de ces marchés faire du commerce peut être compliqué et de nombreux facteurs doivent être pris en compte pour faire le meilleur choix.
L'élément le plus important peut être la tolérance au risque du commerçant ou de l'investisseur et le style de négociation. Par exemple, les investisseurs «buy-and-hold» sont souvent plus aptes à participer au marché boursier, tandis que les traders à court terme - y compris les traders swing, day et scalp - peuvent préférer les marchés où la volatilité des prix est plus prononcée.
Forex contre Blue Chips
Le marché des changes est le plus grand marché financier du monde, représentant plus de 5000 milliards de dollars en valeur négociée moyenne chaque jour à partir de 2016 (date de la dernière enquête triennale de la Banque centrale BRI jusqu'à la publication des nouvelles données fin 2019). De nombreux commerçants sont attirés par le marché des changes en raison de sa liquidité élevée, de ses échanges 24h / 24 et de la quantité de levier offerte aux participants.
Les blue chips, d'autre part, sont des actions de sociétés bien établies et financièrement solides. Ces actions sont généralement en mesure de fonctionner de manière rentable dans des conditions économiques difficiles et ont des antécédents de paiement de dividendes. Les blue chips sont généralement considérés comme moins volatils que de nombreux autres investissements et sont souvent utilisés pour fournir un potentiel de croissance stable aux portefeuilles des investisseurs.
Volatilité. Il s'agit d'une mesure des fluctuations de prix à court terme. Alors que certains traders, en particulier les traders à court terme et à terme, s'appuient sur la volatilité pour profiter des fluctuations rapides des prix sur le marché, d'autres traders sont plus à l'aise avec des investissements moins volatils et moins risqués. En tant que tel, de nombreux traders à court terme sont attirés par les marchés des changes, tandis que les investisseurs buy-and-hold peuvent préférer la stabilité offerte par les blue chips.
Influence. Une deuxième considération est l'effet de levier. Aux États-Unis, les investisseurs ont généralement accès à un effet de levier 2: 1 pour les actions. Le marché des changes offre un effet de levier considérablement plus élevé allant jusqu'à 50: 1, et dans certaines parties du monde, un effet de levier encore plus élevé est disponible. Tout cet effet de levier est-il une bonne chose? Pas nécessairement. Bien qu'il fournisse certainement le tremplin pour construire des capitaux propres avec un très petit investissement - les comptes forex peuvent être ouverts avec aussi peu que 100 $ - l'effet de levier peut tout aussi facilement détruire un compte de trading.
Heures de négociation. Encore une autre considération dans le choix d'un instrument de négociation est la période pendant laquelle chacun est négocié. Les séances de négociation d'actions sont limitées aux heures d'échange, généralement de 9 h 30 à 16 h, heure normale de l'Est (HNE), du lundi au vendredi, à l'exception des jours fériés. Le marché des changes, en revanche, reste actif 24h / 24 de 17 h 00 HNE dimanche à 17 h 00 HNE vendredi, ouvrant à Sydney, puis voyageant dans le monde entier à Tokyo, Londres et New York. La flexibilité de négocier sur les marchés américain, asiatique et européen - avec une bonne liquidité pratiquement à tout moment de la journée - est un bonus supplémentaire pour les traders dont les horaires limiteraient autrement leur activité de trading.
Devriez-vous négocier du Forex ou des actions?
Index Forex Versus
Les indices boursiers sont une combinaison d'actions similaires, qui peuvent être utilisées comme référence pour un portefeuille particulier ou le grand marché. Sur les marchés financiers américains, les principaux indices incluent le Dow Jones Industrial Average (DJIA), le Nasdaq Composite Index, le Standard & Poor's 500 Index (S&P 500) et le Russell 2000. Les indices fournissent aux traders et aux investisseurs une méthode importante de mesure l'évolution du marché global.
Une gamme de produits offre aux commerçants et aux investisseurs une large exposition aux marchés grâce à des indices boursiers. Les fonds négociés en bourse (ETF) basés sur des indices boursiers, tels que les certificats de dépôt S&P (SPY) et le Nasdaq-100 (QQQQ), sont largement négociés. Les contrats à terme sur indices boursiers et les contrats à terme sur indices e-mini sont d'autres instruments populaires basés sur les indices sous-jacents. Les e-minis disposent d'une forte liquidité et sont devenus des favoris parmi les traders à court terme en raison des fourchettes de prix quotidiennes moyennes favorables. En outre, la taille du contrat est beaucoup plus abordable que les contrats à terme standardisés sur indice boursier. Les e-minis, dont l'e-mini S&P 500, l'e-mini Nasdaq 100, l'e-mini Russell 2000 et le mini-Dow Dow Futures sont échangés 24 heures sur 24 sur des réseaux transparents entièrement électroniques.
Volatilité. La volatilité et la liquidité des contrats e-mini sont appréciées par les nombreux traders à court terme qui participent aux indices boursiers. Disons que les principaux contrats à terme sur indices boursiers se négocient à une valeur notionnelle quotidienne moyenne (la valeur totale des actifs d'une position à effet de levier) de 145 milliards de dollars, dépassant le volume combiné de dollars négociés des 500 actions sous-jacentes. La fourchette journalière moyenne de variation des prix des contrats e-mini offre une grande opportunité de profiter des mouvements du marché à court terme.
Alors que la valeur quotidienne moyenne négociée est pâle par rapport à celle des marchés des changes, les e-minis offrent un grand nombre des mêmes avantages qui sont disponibles pour les traders forex, y compris une liquidité fiable, des cotations quotidiennes de mouvement des prix moyens qui sont propices aux bénéfices à court terme et négociez en dehors des heures normales du marché américain.
Influence. Les traders à terme peuvent utiliser de grandes quantités de levier similaires à celles disponibles pour les traders forex. Avec les contrats à terme, l'effet de levier est appelé marge, un dépôt obligatoire qui peut être utilisé par un courtier pour couvrir les pertes de compte. Les exigences de marge minimale sont fixées par les bourses où les contrats sont négociés et peuvent atteindre 5% de la valeur du contrat. Les courtiers peuvent choisir d'exiger des montants de marge plus élevés. Comme le forex, les traders à terme ont la possibilité de négocier des positions de grande taille avec un petit investissement, créant ainsi la possibilité de profiter d'énormes gains - ou de subir des pertes dévastatrices.
Heures de négociation. Bien que le commerce existe presque 24h / 24 pour les e-minis négociés électroniquement (le commerce cesse pendant environ une heure par jour pour permettre aux investisseurs institutionnels d'évaluer leurs positions), le volume peut être inférieur à celui du marché des changes et la liquidité pendant le marché hors marché les heures pourraient être une préoccupation selon le contrat particulier et l'heure de la journée.
Traitement fiscal
Bien qu'en dehors du champ d'application de cet article, il convient de noter que divers instruments de négociation sont traités différemment au moment de l'impôt. Les gains à court terme sur les contrats à terme, par exemple, peuvent être éligibles à des taux d'imposition inférieurs aux gains à court terme sur les actions. En outre, les traders actifs peuvent être éligibles pour choisir le statut mark-to-market (MTM) aux fins de l'IRS, ce qui permet des déductions pour les dépenses liées au trading, telles que les frais de plate-forme ou l'éducation.
Afin de revendiquer le statut MTM, l'IRS s'attend à ce que la négociation soit l'activité principale de l'individu. La publication 550 de l'IRS et la procédure de revenus 99-17 couvrent les directives de base sur la façon de se qualifier correctement en tant que commerçant à des fins fiscales. Il est fortement recommandé aux commerçants et aux investisseurs de solliciter les conseils et l'expertise d'un comptable qualifié ou d'un autre fiscaliste pour gérer le plus favorablement les activités d'investissement et les passifs fiscaux associés, d'autant plus que le trading de forex peut créer une confusion dans l'organisation de vos impôts.
The Bottom Line
Internet et le commerce électronique ont ouvert les portes aux commerçants et investisseurs actifs du monde entier pour participer à une variété croissante de marchés. La décision de négocier des actions, des devises ou des contrats à terme est souvent basée sur la tolérance au risque, la taille du compte et la commodité.
Si un trader actif n'est pas disponible pendant les heures normales de marché pour entrer, quitter ou gérer correctement les transactions, les actions ne sont pas la meilleure option. Cependant, si la stratégie de marché d'un investisseur consiste à acheter et à conserver sur le long terme, en générant une croissance régulière et en gagnant des dividendes, les actions sont un choix pratique. Le ou les instruments sélectionnés par un opérateur ou un investisseur doivent être basés sur la meilleure adéquation entre les stratégies, les objectifs et la tolérance au risque.
