Qu'est-ce qu'un horizon d'investissement?
L'horizon d'investissement est le terme utilisé pour décrire la durée totale pendant laquelle un investisseur s'attend à détenir un titre ou un portefeuille.
Bases de l'horizon d'investissement
Les horizons d'investissement peuvent aller du court terme, quelques jours seulement, à beaucoup plus long terme, pouvant s'étendre sur des décennies. Par exemple, un jeune professionnel avec un plan 401 (k) aurait un horizon d'investissement qui s'étendrait sur des décennies. Cependant, le département de la trésorerie d'une entreprise peut avoir un horizon d'investissement qui ne dure que quelques jours.
En fait, certaines stratégies de trading, notamment celles basées sur l'analyse technique, peuvent utiliser des horizons d'investissement de jours, heures ou même minutes.
La durée d'un horizon d'investissement déterminera souvent le niveau de risque auquel un investisseur est exposé et quels sont ses besoins en revenus. Généralement, lorsque les portefeuilles ont un horizon d'investissement plus court, cela signifie que les investisseurs sont prêts à prendre moins de risques. Lorsque les investisseurs construisent un portefeuille d'investissement, l'établissement d'un horizon d'investissement est l'une des premières étapes à suivre.
Horizons d'investissement et construction de portefeuille
Lorsque les investisseurs ont un horizon d'investissement plus long, ils peuvent prendre plus de risques, car le marché a de nombreuses années à récupérer en cas de repli. Par exemple, un investisseur ayant un horizon d'investissement de 30 ans verrait généralement la plupart de ses actifs alloués aux actions.
Au-delà de cela, un investisseur avec un horizon à long terme peut investir ses actifs dans ce qui est considéré comme des types d'actions plus risqués, tels que les actions de moyennes et petites capitalisations. Ces types d'actions, ou sous-catégories d'actifs, ont tendance à afficher des fluctuations de prix beaucoup plus importantes sur de courtes périodes que les actions à grande capitalisation en raison de leur tendance à être moins bien établies et sont plus sensibles aux forces économiques extérieures.
Ainsi, même si elles peuvent être risquées pour les investisseurs ayant des horizons d'investissement plus courts, étant donné la possibilité d'une baisse coïncidant avec la nécessité de voir ces avoirs, ces fluctuations à court terme ont peu ou pas d'impact sur les investisseurs qui cherchent à conserver ces actions pour le 30 prochaines années.
Les investisseurs ajustent leur portefeuille à mesure que leur horizon d'investissement se raccourcit, généralement dans le sens d'une réduction du niveau de risque du portefeuille. Par exemple, la plupart des portefeuilles de retraite réduisent leur exposition aux actions et augmentent leurs avoirs en titres à revenu fixe à l'approche de la retraite. Les placements à revenu fixe offrent généralement un rendement potentiel inférieur à long terme par rapport aux actions, mais ils ajoutent de la stabilité à la valeur d'un portefeuille, car ils connaissent généralement des fluctuations de prix à court terme moins prononcées.
Points clés à retenir
- Un horizon d'investissement fait référence à la durée pendant laquelle un investisseur est disposé à conserver le portefeuille. Elle est généralement proportionnelle au niveau de risque qu'un investisseur est prêt à prendre et à ses revenus.
Exemple d'horizon d'investissement
Carol a 30 ans et travaille comme ingénieur logiciel. Elle a un horizon de placement à long terme et a une aversion au risque. Par conséquent, elle investit son épargne dans un logement et des titres à revenu fixe qui arriveront à échéance au cours des 20 prochaines années.
