Qu'est-ce qu'un Blockholder?
Un détenteur de bloc est le propriétaire d'un grand bloc d'actions et / ou d'obligations d'une entreprise. En termes d'actionnariat, ces propriétaires sont souvent en mesure d'influencer l'entreprise avec les droits de vote attribués à leurs participations.
Points clés à retenir
- Un détenteur de bloc se réfère à un individu ou à une organisation qui possède une quantité substantielle d'actions ou de dette d'une entreprise. En raison du grand nombre d'actions détenues, les détenteurs de blocs peuvent influencer la direction d'une entreprise en exerçant ses droits de vote et en menaçant de vendre leurs actions, ce qui a un impact négatif sur le prix.
Comprendre les détenteurs de blocs
Un détenteur de blocs est un actionnaire influent en raison du bloc important d'actions ou d'obligations de la société qu'il possède. Généralement, aucun nombre spécifique d'actions ne définit un détenteur de bloc. Les entreprises peuvent être alertées des détenteurs de blocs importants via un formulaire 13D. Les actionnaires doivent déposer un formulaire 13D auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) lorsque leur bloc de propriété atteint 5% des actions en circulation d'une société.
Les sociétés surveilleront généralement les niveaux de propriété des actionnaires pour rester au courant de la façon dont les actions se négocient sur le marché libre et à qui elles appartiennent. La sensibilisation à la propriété est importante en raison des droits d'influence impliqués dans l'émission d'actions.
Les sociétés émettent des actions ordinaires et privilégiées avec diverses dispositions et privilèges. La plupart des actions ordinaires sont assorties de droits de vote, donnant à l'actionnaire le droit de voter sur certains aspects de la société. Les actionnaires votent généralement sur des choses comme les élections au conseil d'administration, les nouvelles émissions de titres, les opérations sur titres et les changements opérationnels substantiels. De nombreux actionnaires votent par procuration, mais les actionnaires peuvent également assister aux assemblées des actionnaires de la société pour voter.
Les actionnaires reçoivent généralement un droit de vote par action ordinaire et peuvent avoir d'autres droits de vote avec d'autres types d'actions. Les actionnaires privilégiés n'ont généralement pas de droit de vote. Lorsqu'un actionnaire est un détenteur de blocs, ses droits de vote deviennent plus influents. Dans de nombreux cas, les actionnaires peuvent accumuler plus d'actions pour augmenter leurs droits de vote et exprimer leurs préoccupations concernant les problèmes qu'ils rencontrent avec la société. Ces détenteurs de blocs sont connus comme des militants. Les dirigeants d'entreprise de la société peuvent également chercher à détenir d'importantes positions en actions afin de contrôler les droits de vote.
Actionnaires activistes
Les investisseurs activistes détiennent généralement 5% ou plus des actions d'une entreprise, ce qui en fait des détenteurs de blocs. Ils utilisent leurs droits de vote pour faire pression pour le changement au sein de l'entreprise. Ils écrivent des lettres ouvertes à la direction de l'entreprise et mettent en évidence les domaines qu'ils jugent peu performants. L'un des moyens les plus importants qu'ils cherchent à initier des changements dans l'entreprise est par le biais du conseil d'administration. Les investisseurs activistes demandent souvent que les sièges du conseil d'administration soient davantage impliqués dans les décisions de gestion de l'entreprise.
Les détenteurs de blocs et les investisseurs activistes peuvent également influer sur la valeur marchande du cours de l'action de la société. Les grands détenteurs de blocs comme Warren Buffett et Berkshire Hathaway font souvent l'éloge de la direction de l'entreprise ou soutiennent les décisions de l'entreprise contribuant à augmenter le cours de ses actions. Dans d'autres cas, une analyse ouverte par un activiste des défis et problèmes financiers de l'entreprise peut avoir un effet négatif sur le cours de l'action.
Warren Buffett, Starboard Value, Pershing Square Capital Management, ValueAct Capital Partners et ThirdPoint Partners sont des exemples de grands détenteurs de blocs qui ont souvent une influence sur les sociétés cotées en bourse.
