La composante Dow Apple Inc. (AAPL) a connu des difficultés ces dernières semaines, perdant du terrain à un rythme rapide en raison des craintes croissantes que la Chine ne cible le géant de la technologie dans une guerre commerciale. Les actionnaires en ont pris note, vendant le titre de façon agressive depuis la mi-mai, tandis que la poussée du début juin à un niveau record a déclenché un certain nombre de divergences baissières de volume. Rien de tout cela n'augure rien de bon pour l'icône basée à Cupertino, en Californie, ou pour les principaux indices dans lesquels le titre est une composante fortement pondérée.
Apple détient la 13e pondération la plus élevée du Nasdaq-100. L'indice technologique est remonté au-dessus du sommet de mars le 13 juin, attirant une vague d'adeptes de tendance, mais le rallye a calé une semaine plus tard et a piégé ces acheteurs dans une cassure ratée. Un retournement similaire en mars a fait chuter l'indice de plus de 850 points en moins de trois semaines, indiquant que la baisse actuelle pourrait se retrouver à 6 500.
Le géant de la technologie détient également la sixième pondération la plus élevée de la moyenne industrielle de Dow Jones. L'instrument vénérable a beaucoup souffert depuis la baisse en février, ne réussissant pas à monter la résistance au niveau de retracement de la vente de Fibonacci.618. La dernière vague de vente a déjà atteint la moyenne mobile exponentielle de 200 jours (EMA), marquant le cinquième test en moins de cinq mois tout en augmentant les chances d'une ventilation qui visera le niveau de 20 000.
Graphique mensuel de l'AAPL (2007-2018)
Les sommets des rallyes affichés depuis 2007 ont suivi une tendance à la hausse, tandis que trois baisses au cours de cette période de 11 ans ont trouvé un soutien à l'EMA de 50 mois. Le titre a atteint la ligne de tendance pour la quatrième fois en novembre 2017 et a passé les huit derniers mois à tester la résistance. Pendant ce temps, l'action des prix mensuels devrait afficher une barre de retournement baissière, ce qui dénote l'échec de la cassure de juin à tenir plus haut.
L'oscillateur stochastique est passé à un cycle baissier à long terme en mai 2017, mais l'indicateur est devenu plus élevé au quatrième trimestre et s'est atténué dans un schéma complexe qui génère toujours des signaux de vente. L'oscillation de 2009 à 2012 peut offrir une analogie utile lorsqu'elle oscille latéralement pendant plus de trois ans avant d'afficher un sommet à long terme. Cependant, le stock avait beaucoup de marge de manœuvre dans la ligne de tendance à l'époque, contrairement à la configuration actuelle, qui se déroule en pleine résistance.
Graphique hebdomadaire AAPL (2015-2018)
La vue hebdomadaire soulève des signaux d'alarme concernant l'action des prix au troisième trimestre. Les lignes rouges marquent les limites d'un motif de coin ascendant, qui a la mauvaise réputation de se présenter à la fin des tendances à la hausse pluriannuelles. Les gammes de négociation se sont contractées entre 2015 et 2018, avec des points de terminaison de coin qui devraient maintenant se croiser en mai 2019. Les taureaux à orientation technique ont poussé un soupir de soulagement lorsque le titre a monté la ligne de tendance supérieure en mai 2018, mais cette exaltation s'est transformée en anxiété après une cassure ratée qui expose désormais le support de coin à 170 $.
Ce niveau de prix marquera une opportunité d'achat à faible risque, mais le temps presse et la rupture ratée pourrait présager une rupture de coin qui mettra également fin à la vague de tendance qui a commencé en 2016. À son tour, cette vague de vente ouvrirait la porte à la quatrième test de l'EMA à 50 mois depuis 2009, avec la moyenne mobile tout le long des 130 $. Il faudra une panne à travers cette ligne dans le sable pour déclarer la fin de la tendance haussière pluriannuelle. (Pour plus d'informations, voir: Rachat d'actions d'Apple Led Company au cours du premier trimestre .)
The Bottom Line
Le titre Apple s'est inversé en raison d'un volume élevé en juin après avoir monté le sommet d'un modèle de coin haussier de trois ans, déclenchant une cassure ratée qui pourrait générer une baisse continue du support de coin à 170 $. Une cassure de ce niveau de soutien à long terme pourrait vider le stock à 130 $, plaçant un poids mort sur l'indice Nasdaq-100 et le Dow Jones Industrial Average. (Pour en savoir plus, consultez: Apple pour baisser les prix sur la nouvelle récolte d'iPhones: MS .)
