Mouvements majeurs
Les indices boursiers sont des outils extrêmement utiles car ils nous donnent une vue d'ensemble de ce que fait le marché dans son ensemble à tout moment. Cependant, les index peuvent également masquer certaines informations en les faisant la moyenne avec beaucoup d'autres informations.
Par exemple, la plupart des traders aiment regarder le S&P 500 pour savoir si le marché boursier est actuellement haussier ou baissier. Mais en raison de la façon dont le S&P 500 est construit, nous n'avons pas réellement une vue d'ensemble du marché en le regardant. Nous obtenons principalement une vue de la performance de certaines des plus grandes actions de Wall Street.
Vous voyez, le S&P 500 est un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière. Cela signifie que plus la capitalisation boursière de l'action est élevée, plus l'impact du mouvement de cette action sur l'indice sera important.
Actuellement, le plus grand titre du S&P 500 est Microsoft Corporation (MSFT), avec une capitalisation boursière de 973, 39 milliards de dollars. À l'autre extrémité du spectre, le plus petit titre de l'indice est Fossil Group, Inc. (FOSL), avec une capitalisation boursière de seulement 582, 75 millions de dollars. En raison de cette différence de taille, lorsque Microsoft fait un peu de mouvement, le S&P 500 bouge beaucoup, mais lorsque Fossil Group fait un grand pas, l'indice réagit à peine.
Pour lutter contre ce déséquilibre d'impact, les analystes ont créé une version à pondération égale du S&P 500 qui donne à chaque action de l'indice la même possibilité d'affecter la valeur de l'indice. Vous pouvez suivre cet indice à l'aide du FNB Invesco S&P 500 Equal Weight (RSP).
Alors, que se passe-t-il lorsque vous comparez les performances de l'indice S&P 500 standard - en utilisant le SPDR S&P 500 ETF (SPY), dans ce cas - avec les performances du RSP dans un graphique de force relative? Vous pouvez voir si le mouvement des prix du S&P 500 standard est principalement dû aux actions à plus grande capitalisation de l'indice ou à une large gamme d'actions de l'indice.
Si le graphique de la force relative SPY / RSP se déplace plus haut, il vous indique que SPY surpasse le RSP, ce qui signifie que les actions à grande capitalisation sont à l'origine de la majorité des gains. Si le graphique de la force relative SPY / RSP se déplace vers le bas, il vous indique que le RSP surpasse SPY, ce qui signifie qu'un large éventail d'actions est à l'origine des gains.
En regardant le tableau de comparaison SPY / RSP ci-dessous, vous pouvez voir que SPY a surperformé RSP pendant la majeure partie de 2019. Cela me dit que je dois garder un œil sur les actions à plus grande capitalisation de l'indice pour voir où va le marché aller ensuite.
Voici les 10 principaux titres par capitalisation boursière du S&P 500:
- MicrosoftAmazon.com, Inc. (AMZN) Apple Inc. (AAPL) Alphabet Inc. (GOOGL) Facebook, Inc. (FB) Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B) Johnson & Johnson (JNJ) Visa Inc. (V) JPMorgan Chase & Co. (JPM) Exxon Mobil Corporation (XOM)
S&P 500
Le S&P 500 s'est arrêté lors de la séance de vendredi. Il a dérivé un peu plus haut pendant un certain temps, puis a dérivé un peu plus bas avant de s'installer en plein milieu de sa fourchette de négociation pour la journée.
Les dojis de la toupie, comme celui qui a été formé aujourd'hui, ne nous donnent pas beaucoup d'informations sur la suite du marché, mais le fait que le S&P 500 soit resté au-dessus du support à 2 816, 94 est prometteur.
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Étude de l'efficacité des FNB à poids égal
FNB S&P 500: pondération du marché et pondération égale
Introduction à l'investissement indiciel fondamentalement pondéré
Indicateurs de risque - Dette sur marge
Je cherche toujours la confirmation du sentiment des commerçants à Wall Street. Si je peux confirmer que les traders sont haussiers, je me sens plus confiant dans mes perspectives haussières. Inversement, si je peux confirmer que les traders sont baissiers, je me sens plus confiant dans mes perspectives baissières. Après tout, les commerçants font grimper les prix.
L'une de mes façons préférées de voir à quel point les traders haussiers sont de regarder combien d'argent les traders empruntent pour acheter les actions qu'ils négocient. Les commerçants peuvent emprunter jusqu'à 50% du prix d'achat d'un stock - selon le règlement T du Federal Reserve Board. Donc, si un stock coûte 100 $, vous n'avez qu'à utiliser 50 $ de votre propre argent pour acheter le stock. Vous pouvez emprunter les 50 $ restants.
Emprunter de l'argent pour acheter des actions est appelé achat sur marge, et le montant que vous avez emprunté pour acheter des actions est appelé «dette sur marge». Le suivi du montant total de la dette sur marge utilisée pour acheter des actions peut vous donner une bonne idée de la confiance des traders. Les commerçants confiants ont tendance à emprunter davantage. Les commerçants nerveux ont tendance à emprunter moins.
La dette sur marge a atteint un sommet historique de 668 940 000 000 $ en mai 2018. Elle a ensuite commencé à se stabiliser à la mi-2018. À la fin de 2018, la dette sur marge a commencé à reculer, tombant à 607 645 000 000 en octobre, puis atteignant son récent creux de 554 285 000 000 en décembre 2018. Depuis décembre 2018, le niveau de la dette sur marge a augmenté. La dette sur marge a rebondi pour atteindre 588 721 000 000 en avril - selon des données récemment publiées par la FINRA.
La FINRA publie ses données sur la dette sur marge un mois après coup. C'est pourquoi nous venons de voir les données d'avril. Nous devrons attendre la dernière semaine de juin pour voir les données de mai. Malgré cela, l'augmentation des emprunts pour acheter des actions confirme que les traders deviennent de plus en plus confiants. C'est un signe prometteur pour le S&P 500.
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FINRA: comment elle protège les investisseurs
Combien puis-je emprunter avec un compte sur marge?
Bottom Line - Profitez du week-end de vacances
Les marchés financiers américains seront fermés lundi à l'occasion du Memorial Day. Cela signifie que vous n'avez pas à vous soucier de la hausse ou de la baisse de vos stocks. Profite de tes vacances!
