Les actions de General Electric Company (GE) ont chuté de plus de 10% jeudi après que le dénonciateur de Bernie Madoff a déclaré que la société était impliquée dans "une fraude comptable plus importante qu'Enron". La société a répondu avec force, déclarant que les réclamations étaient sans fondement, tandis que le PDG Larry Culp est intervenu et a acheté pour 2 millions de dollars d'actions. Un analyste de William Blair est également intervenu, insistant sur le fait que les accusations étaient de vieilles nouvelles et que GE peut maintenir la liquidité tout en travaillant à travers une réorganisation massive.
Le conglomérat en difficulté a affiché des résultats mitigés pour le deuxième trimestre le 31 juillet, dépassant les estimations de bénéfices de quelques centimes tandis que les revenus ont diminué de 1, 1% d'une année sur l'autre. Cependant, les prévisions de bénéfices en ligne de l'exercice 2019 n'ont pas suscité d'intérêt d'achat, déclenchant une inversion intrajournalière et une baisse régulière d'août qui ont affiché un creux de quatre mois juste avant la controverse, ce qui a fait chuter le stock au plus bas depuis le 4 janvier..
Les pêcheurs de fond s'attendaient à une action plus forte après le plus bas de 10 ans en décembre à 6, 86 $, car de nombreux analystes considéraient le stock comme un revirement en 2019 après deux ans de baisse des prix. Cependant, la vaste réorganisation de GE n'a pas réussi à améliorer considérablement les perspectives de bénéfices lamentables, forçant les actionnaires nouvellement frappés à revenir sur la touche. Malheureusement pour les taureaux restants, le temps peut s'écouler car une forte exposition cyclique est vulnérable à un ralentissement économique.
Graphique à long terme de GE (1990-2019)
TradingView.com
Le titre a éclaté au-dessus du plus haut de 1987 à 5, 21 $ ajusté en fonction de la division en 1992 et est entré dans une tendance à la hausse historique qui a enregistré des gains réguliers dans le sommet de tous les temps d'août 2000 à 58, 41 $, avant une forte baisse lorsque la bulle Internet a éclaté. La baisse s'est stabilisée dans les bas 20 $ en 2002, donnant lieu à un test de 2003 qui a achevé un renversement à double fond. La hausse subséquente a calé au milieu des 30 $ en 2005, tandis qu'une percée de 2007 n'a fait que peu de progrès, se terminant juste au-dessus de 40 $.
Cela a marqué le plus haut sommet des 12 dernières années, laissant la place à un déclin agressif qui s'est accéléré dans une spirale de mort imminente lors de l'effondrement économique de 2008. Le stock a finalement atteint un creux de 5, 50 $ en mars 2009, marquant un niveau de prix qui est revenu en jeu au quatrième trimestre de 2018. La division GE Capital a enregistré de lourdes pertes au cours de cette période, attachant un poids mort que la société n'a pas réussi à surmonter, même bien qu'il ait vendu l'unité en 2015.
Malgré cela, la vague de reprise qui a suivi a affiché une hausse positive, finalement au point mort dans les 30 $ inférieurs à l'été 2016. Les vendeurs agressifs ont pris le contrôle environ neuf mois plus tard, menant une tendance à la baisse constante qui a traversé les principaux niveaux de soutien comme le beurre au quatrième trimestre. de 2018. La baisse s'est terminée à moins d'un point au-dessus du creux de 2009 à la mi-décembre, entraînant un faible rebond de 2019 qui n'a pas réussi à percer le niveau de retracement de Fibonacci.214 peu profond.
L'oscillateur mensuel de stochastique est resté comme de la colle au niveau de survente avant de passer dans un cycle d'achat début 2019 et est maintenant passé à la baisse avant d'atteindre la zone de surachat. Il s'agit d'un appel difficile car il pourrait s'agir d'un faux signal de vente, avant une poussée finale vers ce niveau extrême. Cela n'a pas beaucoup d'importance à ce stade, car il n'y a aucune raison d'acheter le stock jusqu'à ce qu'il dépasse le sommet actuel de 2019 à 11, 30 $.
Malheureusement pour les taureaux, les relevés d'accumulation-distribution se détériorent maintenant rapidement, indiquant que les pêcheurs de fond ont abandonné et sont retournés sur la touche. De plus, il n'y a aucune preuve d'achat institutionnel à ce jour en 2019, ce qui nous indique que l'argent intelligent est entre ses mains. À son tour, cela augmente considérablement les chances d'un nouveau test au plus bas de décembre, avec une ventilation exposant le plus bas historique de 2009 à 5, 50 $.
The Bottom Line
Les actions de General Electric sont passées d'une fourchette de négociation de sept mois après avoir échoué à monter la moyenne mobile exponentielle à 200 jours (EMA) et pourraient tomber à des creux de plusieurs décennies dans les mois à venir.
